面白いことを計算してみました。もし本物のパッシブインカムを、リスクを極端に取らずに得たいなら、多くの人が見落としがちな戦略があります：閉鎖型ファンド（CEF）。私の注意を引いたのは、うまく構築された5つの異なるCEFのポートフォリオが、現実的には年間約9.5％の配当をもたらす可能性があるということです。つまり、$300k 投資に対して、毎月約2,375ドルがあなたの口座に入る計算です。手間をかけずに得られる収入としては悪くないですね。

なぜCEFが実際には多くの人が思うよりも違った仕組みで機能しているのか、その理由を解説します。CEFは1800年代から存在し、通常のミューチュアルファンドやETFとは異なり、発行される株式数が固定されています。一度株式が発行されると、それ以上の希薄化は起きません。このロックインされた構造により、価格の変動が少なく、BDCsやモーゲージREITsのような高配当銘柄と比べてパフォーマンスが予測しやすくなっています。

ここで賢い点は、CEFのマネージャーが高品質な資産—AppleやMicrosoftのようなブルーチップ株—を収益源に変えることです。彼らは巨大なポートフォリオを絶えず回転させ、勝ち株を利益確定し、その利益を再投資しながら配当を株主に分配します。これは持続可能です。これらのファンドの中には、ほぼ100年近く存続し、成長を続けているものもあり、その事実がそれを証明しています。

では、実際の分散投資はどうなるでしょうか？異なるセクターに分散させるのが理想です。いくつかのCEFは割安株を見つけて、Rollins、Mastercard、Honeywellのような企業を保有しています。別のものは大型成長株に集中し、Amazon、Microsoft、Alphabetのような銘柄を積み重ねます。さらに、企業債券、不動産ポートフォリオ（(全国のオフィスやアパートを所有し、地主の煩わしさなしに運用できる)）、そして経済状況に関係なく人々が依存する公益株も組み込みます。

本当に驚きなのは、これらがのんびりとした成長を目指す投資ではないということです。歴史的に見て、平均して年間11％前後のリターンを出しつつ、S&P 500を上回ることもあります。これは長期的に見ればかなりの複利効果を生みます。

では、30万ドルの投資シナリオで月次リターンを計算してみましょう。これら5つのファンドに投資し、配当を再投資すれば、約$300k 10年ちょっとで100万ドルに到達します。20年に伸ばすと、200万ドル超えも見えてきます。同じ20年間に月に追加で1,500ドルを投資に回せば、さらに早く700万ドルに到達し、7桁の資産を築くことも可能です。

この実現性には驚かされます。月に1,500ドルの追加投資は多くの人にとって現実的に思えますが、その結果、配当だけで2万5,000ドル以上を生み出すポートフォリオになるのです。300kの投資に対する月次リターンは、定期的な追加投資によってさらに加速します。

同様のCEFエクスポージャーを持つポートフォリオの計算も非常に興味深いです。これらのファンドが割引価格で取引されている場合（これは頻繁に起こることです）、配当利回りに加えて20％以上の価格上昇も期待できます。これにより、キャピタルゲインは$1 、1年目だけでも配当収入は$2 に達し、夜寝ている間に資産が質の高い資産に入っている安心感も得られます。

このアプローチの素晴らしい点は、推測の余地を排除できることです。ミーム株を追いかけたり、一つの企業の決算に賭けたりする必要はありません。公益事業、企業債券、大型株、不動産といった多様な資産に瞬時に分散投資できるのです。300kの投資に対する月次リターンは、予測可能で持続可能なものになります。

本物のパッシブインカムを築きたいなら、CEFはぜひ注目すべきです。高い現在の利回り、資本増価の可能性、そして実際の資産の質の良さが、長期的な資産形成を考える人にとって魅力的な選択肢となるでしょう。