Mark Moss：私はこれを法定通貨システムの欠陥だと考えている。債務システムは絶えずあなたの富を奪い続け、実質的な給与の増加速度はコストの上昇に追いつかない。だから人々はより極端な手段に出て、リスクを冒し、損失を相殺しようとする。レーニンはケインズ経済学の父ケインズに、「資本主義を破壊する最良の方法は通貨の価値を下げることだ」と言った。インフレを通じて、彼らは好きなように富を奪い続け、すべての富が消え去るまで続ける。そして富を築く最良の方法はギャンブルと盗みだ。これが今の私たちの状況だ。今の最良の富の築き方はギャンブルだ。例えば「YOLO（一度きりの人生）」で、すべての資金をミームコインに突っ込むか、ラスベガスで一攫千金を狙う。これが現代の人々の認識する最良の富の築き方だ。あるいは盗みだ。残念ながら、ウォール街の詐欺も路上の強盗も絶えない。
Mark Moss：この見方に少し反論したい。もしそう考えるなら、それは「ゆっくり富を築く戦略」として捉えられるだろう。世界で最も良い富の蓄積方法は株式市場だ。もちろん、最も富を築く方法は企業を創ることだ。問題を解決し、価値を提供する創造者として。世界一の富豪たち、例えばマスク、ベゾス、ビル・ゲイツは皆、問題解決の企業を築き、それが富を築く最良の道だ。その後、得た資金を不動産や株式市場に投資し、資産を倍増させる。実際、世界の大半の富裕層は不動産やS&P 500に投資している。彼らの30年の平均リターンは約7%から8%だ。バフェットやレイ・ダリオのような最富裕層は、これらの市場で7%〜8%のリターンを得て富を築いた。
Mark Moss：ただし、バフェットとダリオには一つ指摘したい。多くの人がこの分野に入り、仕事を辞めてフルタイムの投資家になり、彼らのように富を築こうと考える。でも、私は皆に思い出してほしい。バフェットは投資だけで富を築いたわけではない。バークシャー・ハサウェイという企業を築き、毎日そこに通って働いていた。レイ・ダリオも同様だ。彼はブリッジウォーター・アソシエイツを設立し、毎日出勤している。彼らは単なる投資家ではなく、起業家でもある。これら二者を両立させる必要がある。
Mark Moss：そうだ。Michael Saylorは、「投資ポートフォリオには常にリスクスペースを残すべきだ」と言った。これは欲求の階層に戻る話だ。まず基盤を固め、資本の安全を確保する。もし一部資金を賭けたいなら、それを分離し、少額だけ使うべきだ。プロの投資家は常にリスク調整後のリターンを考える。リスクが高いものは潜在リターンも高いので、少額しか投資しない。リスクが低いものには多く投資する。資金を均等に分散させることはしない。だから、百倍のリターンを追い求めて刺激を得たいなら、投資ポートフォリオのごく一部だけ使えばいい。
司会者：なぜ多くの人はビットコインの価格が100万ドルで止まると思うのか？
Mark Moss：それは次の大きな整数の壁だからだが、そこに留まる理由はない。米国議会予算局（CBO）は予測している。2030年には世界の価値保存バスケットの規模は1,600兆ドルに達し、2040年には3,800兆ドル、2050年には約8,000兆ドルに達すると。そして、実際の数字はもっと高いかもしれない。ビットコインの現在の成長速度を考えると、今後10年間の複合年間成長率は平均30%程度だ。2040年には、ビットコインはこの価値バスケットの約8%を占めるだろう。UberやAirbnbは10年で10%の市場シェアを獲得した。8%を占めると、ビットコインの価格は1,400万ドルに達する。2050年には、そのシェアは約20%に拡大し、ビットコインの価格は驚異の4,500万ドルに達するだろう。
Mark Moss：それは全くあり得る。私は多くの周期研究を行ってきた。4年、8年、50年といった周期だ。50年ごとに技術革命が起きており、今は第六次の真っ只中だ。ビットコインとAIはちょうどこの技術革命のサイクルに属している。これには4つの異なる段階がある。イノベーションの拡散をS字カーブで見ることができる。私たちは今、放物線段階にあり、2050年頃には完全普及が見込まれる。さらに、何千年も前から貨幣は「コレクターズアイテム」から始まる。人々が信じれば、それは価値保存手段に変わる。携帯性や耐久性といった属性を備えたときに初めて「貨幣」になり得る。十分な人々が使えば、それは記帳単位となる。これが最後の段階だ。これら4つの段階と50年サイクルのグラフを重ね合わせると、2050年にはビットコインが世界の記帳単位になる可能性が高い。
Mark Moss：これが狂っているように聞こえるのはわかる。でも、ビットコインはプログラム設計上、永遠に上昇し続ける仕組みだ。なぜなら、人類社会の真の富（商品とサービス）は常に増え続けているからだ。新しいものを発明し、新たな問題を解決し続けている。法定通貨は通貨供給を増やすことで、あなたの世界の富に占める割合を希薄化させるが、ビットコインの総量は変わらない。だから、あなたは永遠に希薄化されない。1枚のビットコインを持っていれば、世界の2100万分の1の富を永遠に所有し続けられる。そして、世界の富の総量が増え続ける限り、ビットコインの購買力も永遠に希薄化しない。
司会者：あなたは一度ビットコインを買えば、人生が変わると言った。なぜ？
Mark Moss：ビットコインはあなたの生活を変える理由は多いが、最終的にはあなたの思考パターンを変え、問題を見る視野をより遠くに広げることだ。法定通貨システムの目的は、私たちを消費者に変え、絶えず消費させることだ。政府がインフレを起こす理由の一つは、人々にお金を使わせて経済を刺激したいからだが、本来は貯蓄を促すべきだ。例えばパンデミック時、外出を控え貯金を始めた人々は、経済に大きな打撃を与えた。そこで政府は何兆ドルもの刺激策を投入し、人々に再び消費を促した。私たちの資産はどんどん価値を失い、物価は上昇する。だが、ビットコインを持てば、未来にはより多くの商品やサービスを買えると気づく。ビットコインの価値が毎年50%、60%と上昇すれば、資本コストが変わる。今必要なものだけに投資し、未来の富を享受できる。例えば、今数万ドルのビットコインが5年後には100万ドルに、15年後には1500万ドルになるとしたら、そのために今日10万ドルを投じて、未来の1500万ドルを犠牲にするだろうか？もちろん、子供たちのためにビーチの別荘を買うなら喜んでやる。世界中の資産を使って、子供たちとの素晴らしい体験を得たい。でも、その決断にはもう一つの視点が生まれる。「本当にこれが必要か？」と。これが私たちの価値観を変え、ビットコインはより慎重で選択的な思考を促す。これは良いことだ。
Mark Moss：想像以上に早い。政府は消費者物価指数（CPI）を報告し、商品バスケットの価格上昇率を追跡しているが、目標は大体2%前後だ。FRBのパウエル議長は、この絶対的な目標を放棄し、インフレを適度に高めることも示唆している。しかし、CPIは結果に過ぎない。あなたの銀行口座の資産価値の減少速度を示すのは、実は貨幣供給量の増加率だ。インフレは風船に空気を入れるようなもので、市中の通貨量を増やすことだ。過去5年間、世界のM2貨幣供給は年8%程度増加しており、米国ではもっと早い。つまり、毎年8%〜10%の購買力を失っている計算だ。そこに2%のリスクプレミアムを加えると、損失は10%〜12%に達する。これにより、投資のリターンは毎年10%以上必要になる。インフレを上回るリターンを確保しなければならないと気づけば、投資やビジネスの意思決定は格段に明確になる。投資できる資産が17種類あったとして、そのうち15種はこの10%を超えられないだろう。だから、残る2つ、ナスダックやビットコインに集中することになる。
Mark Moss：その通り。これが複利の威力だ。私たちはしばしば線形的に物事を考え、複利の力を見落としがちだ。少しだけ収入の10%を貯蓄し、それを20年運用すれば、人生を変える富になる。多くの人は、今の数千円を節約する価値を見いだせず、考えるのも面倒だと思うのは、これが資金の完全な保存と複利の爆発的な力を理解していないからだ。
対話戦略家マーク・モス：2050年までにビットコインは4500万ドルに達する、富を保持する能力を築く必要がある
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出典：「When Shift Happens」ポッドキャスト
整理：Felix、PANews
暗号通貨戦略家のMark Mossは最近、「When Shift Happens」ポッドキャストにゲスト出演し、50年の技術革命サイクル、価値保存バスケット、そしてドル離れの地政学的観点から、ビットコインは2050年に4500万ドルに達すると指摘した。もしそれがドルに取って代わり、世界共通の記帳単位となり、中立的な準備資産となれば、その価値はさらに5億ドルに達する可能性もある。
この予測はかなり突飛に思えるが、Mossはその根拠を示している。PANewsは対話の要点を整理した。
司会者：ビットコインに初めて触れる新人は皆、自分に問いかける：運や騙しに頼らず、どうやってビットコインで富を築けるのか？人は皆、「一夜にして富を得たい」という心境を持っている。
Mark Moss：私はこれを法定通貨システムの欠陥だと考えている。債務システムは絶えずあなたの富を奪い続け、実質的な給与の増加速度はコストの上昇に追いつかない。だから人々はより極端な手段に出て、リスクを冒し、損失を相殺しようとする。レーニンはケインズ経済学の父ケインズに、「資本主義を破壊する最良の方法は通貨の価値を下げることだ」と言った。インフレを通じて、彼らは好きなように富を奪い続け、すべての富が消え去るまで続ける。そして富を築く最良の方法はギャンブルと盗みだ。これが今の私たちの状況だ。今の最良の富の築き方はギャンブルだ。例えば「YOLO（一度きりの人生）」で、すべての資金をミームコインに突っ込むか、ラスベガスで一攫千金を狙う。これが現代の人々の認識する最良の富の築き方だ。あるいは盗みだ。残念ながら、ウォール街の詐欺も路上の強盗も絶えない。
このような環境にあっても、私はこれが富を築く最良の方法だとは思わない。時には運が味方することもあるが、実際には、宝くじの当選者の75%は5年以内に破産する。これは、運頼みのギャンブルで利益を得ることは富への道ではないことを証明している。三、四千万ドル、あるいは数億ドルの収入を得たミュージシャンやプロアスリートも最終的には破産に至る。だから、偶然にミーム株や暗号通貨で儲かることもあるだろうが、その富を守る確率は非常に低い。多くの場合、それは彼らの生活を破壊することさえある。なぜなら、私たちは富を持ち続ける能力を築く必要があるからだ。聞きたくないかもしれないが、避けられない経験の一つは、稼いだ金を100%失うことだ。得ては失い、失っては得るという繰り返しを経験しなければならない。そうして初めて、それを大切に思うようになる。失ったときにこそ、その価値を理解できる。そして次は絶対に同じ過ちを繰り返さないと誓う。たまたま運良く稼いだだけなら、最終的には失い、どうやって取り返すかもわからなくなる。
司会者：この点は過小評価されている。実際、「一攫千金」の近道など存在しない。暗号通貨やビットコインの世界は、ゆっくりと富を築く道であり、むしろ早期破産のリスクも伴う。
Mark Moss：この見方に少し反論したい。もしそう考えるなら、それは「ゆっくり富を築く戦略」として捉えられるだろう。世界で最も良い富の蓄積方法は株式市場だ。もちろん、最も富を築く方法は企業を創ることだ。問題を解決し、価値を提供する創造者として。世界一の富豪たち、例えばマスク、ベゾス、ビル・ゲイツは皆、問題解決の企業を築き、それが富を築く最良の道だ。その後、得た資金を不動産や株式市場に投資し、資産を倍増させる。実際、世界の大半の富裕層は不動産やS&P 500に投資している。彼らの30年の平均リターンは約7%から8%だ。バフェットやレイ・ダリオのような最富裕層は、これらの市場で7%〜8%のリターンを得て富を築いた。
司会者：そして今のビットコインは毎年成長している。バフェットは31、32歳のときに約100万ドルを持っていた。だから、たとえそうだとしても、60年後には百億万長者になれる。
Mark Moss：ただし、バフェットとダリオには一つ指摘したい。多くの人がこの分野に入り、仕事を辞めてフルタイムの投資家になり、彼らのように富を築こうと考える。でも、私は皆に思い出してほしい。バフェットは投資だけで富を築いたわけではない。バークシャー・ハサウェイという企業を築き、毎日そこに通って働いていた。レイ・ダリオも同様だ。彼はブリッジウォーター・アソシエイツを設立し、毎日出勤している。彼らは単なる投資家ではなく、起業家でもある。これら二者を両立させる必要がある。
先ほどの話に戻ると、彼らは年7%〜8%のリターンを不動産やS&P 500で積み上げてきた。一方、過去5年のビットコインの年率リターンは85%。過去3年では平均60%。だから、「ゆっくり富を築く」方法と言うが、他の市場は8%のリターンしかないのに、ビットコインは65%。遅いとは言えない。人々はただ、3週間や3日で全てを得たいという過度な熱狂的ギャンブル心に支配されているだけだ。本当に冷静さを取り戻す必要がある。彼らは人生の正しい理解を失い、富とは何かの基本的な概念すら持っていない。私はよく、「ビットコインは遅すぎる」と不満を漏らす人を耳にする。30日で三倍にできるものが欲しいと。
司会者：あなたの言う通り、安定した2〜5倍のリターンを狙い、最終的には99%の損失になる。過度な投機的ギャンブル心は本当に悲しい。これを「金融的自殺傾向」と呼ぶ人もいる。
Mark Moss：そうだ。Michael Saylorは、「投資ポートフォリオには常にリスクスペースを残すべきだ」と言った。これは欲求の階層に戻る話だ。まず基盤を固め、資本の安全を確保する。もし一部資金を賭けたいなら、それを分離し、少額だけ使うべきだ。プロの投資家は常にリスク調整後のリターンを考える。リスクが高いものは潜在リターンも高いので、少額しか投資しない。リスクが低いものには多く投資する。資金を均等に分散させることはしない。だから、百倍のリターンを追い求めて刺激を得たいなら、投資ポートフォリオのごく一部だけ使えばいい。
司会者：なぜ多くの人はビットコインの価格が100万ドルで止まると思うのか？
Mark Moss：それは次の大きな整数の壁だからだが、そこに留まる理由はない。米国議会予算局（CBO）は予測している。2030年には世界の価値保存バスケットの規模は1,600兆ドルに達し、2040年には3,800兆ドル、2050年には約8,000兆ドルに達すると。そして、実際の数字はもっと高いかもしれない。ビットコインの現在の成長速度を考えると、今後10年間の複合年間成長率は平均30%程度だ。2040年には、ビットコインはこの価値バスケットの約8%を占めるだろう。UberやAirbnbは10年で10%の市場シェアを獲得した。8%を占めると、ビットコインの価格は1,400万ドルに達する。2050年には、そのシェアは約20%に拡大し、ビットコインの価格は驚異の4,500万ドルに達するだろう。
司会者：かなり狂っているように聞こえる。でも、数日前にDavid Baileyにインタビューしたとき、彼はビットコインが5,000万ドルから1億ドルに達するのも十分にあり得ると言っていた。
Mark Moss：それは全くあり得る。私は多くの周期研究を行ってきた。4年、8年、50年といった周期だ。50年ごとに技術革命が起きており、今は第六次の真っ只中だ。ビットコインとAIはちょうどこの技術革命のサイクルに属している。これには4つの異なる段階がある。イノベーションの拡散をS字カーブで見ることができる。私たちは今、放物線段階にあり、2050年頃には完全普及が見込まれる。さらに、何千年も前から貨幣は「コレクターズアイテム」から始まる。人々が信じれば、それは価値保存手段に変わる。携帯性や耐久性といった属性を備えたときに初めて「貨幣」になり得る。十分な人々が使えば、それは記帳単位となる。これが最後の段階だ。これら4つの段階と50年サイクルのグラフを重ね合わせると、2050年にはビットコインが世界の記帳単位になる可能性が高い。
地政学的観点から見ると、ドルは過去110年で99%価値を下げている。世界を本当に追い詰めたのは、数年前にNATOがロシアの銀行口座を凍結したことだ。核兵器を持つ超大国の資金さえ没収される事態は、世界に警告を発している。だからこそ、BRICSは自国通貨の発行を模索し、中国はCBDC（中央銀行デジタル通貨）の推進に協力している。各国はドル離れの解決策を模索している。関税戦争や相互信頼の欠如した新世界では、法定通貨から脱却する方法を模索している。世界の運営を続ける唯一の道は、中立的な準備資産を見つけることだ。かつての金本位制のように。そしてビットコインはこの条件に完璧に合致している。
技術曲線と地政学的構図を組み合わせると、私は2050〜2060年までにビットコインが世界の記帳単位になると考えている。これにより、もともと価値が8,500兆ドルだった価値保存バスケットは、ドルではなくビットコインで評価されることになる。これを2,100万枚のビットコインで割ると、1枚あたりの価値は4億〜5億ドルになる。
司会者：この話を聞くと、カメラマンの表情も「やばい、早くビットコイン買わなきゃ」と言っているようだ。
Mark Moss：これが狂っているように聞こえるのはわかる。でも、ビットコインはプログラム設計上、永遠に上昇し続ける仕組みだ。なぜなら、人類社会の真の富（商品とサービス）は常に増え続けているからだ。新しいものを発明し、新たな問題を解決し続けている。法定通貨は通貨供給を増やすことで、あなたの世界の富に占める割合を希薄化させるが、ビットコインの総量は変わらない。だから、あなたは永遠に希薄化されない。1枚のビットコインを持っていれば、世界の2100万分の1の富を永遠に所有し続けられる。そして、世界の富の総量が増え続ける限り、ビットコインの購買力も永遠に希薄化しない。
司会者：あなたは一度ビットコインを買えば、人生が変わると言った。なぜ？
Mark Moss：ビットコインはあなたの生活を変える理由は多いが、最終的にはあなたの思考パターンを変え、問題を見る視野をより遠くに広げることだ。法定通貨システムの目的は、私たちを消費者に変え、絶えず消費させることだ。政府がインフレを起こす理由の一つは、人々にお金を使わせて経済を刺激したいからだが、本来は貯蓄を促すべきだ。例えばパンデミック時、外出を控え貯金を始めた人々は、経済に大きな打撃を与えた。そこで政府は何兆ドルもの刺激策を投入し、人々に再び消費を促した。私たちの資産はどんどん価値を失い、物価は上昇する。だが、ビットコインを持てば、未来にはより多くの商品やサービスを買えると気づく。ビットコインの価値が毎年50%、60%と上昇すれば、資本コストが変わる。今必要なものだけに投資し、未来の富を享受できる。例えば、今数万ドルのビットコインが5年後には100万ドルに、15年後には1500万ドルになるとしたら、そのために今日10万ドルを投じて、未来の1500万ドルを犠牲にするだろうか？もちろん、子供たちのためにビーチの別荘を買うなら喜んでやる。世界中の資産を使って、子供たちとの素晴らしい体験を得たい。でも、その決断にはもう一つの視点が生まれる。「本当にこれが必要か？」と。これが私たちの価値観を変え、ビットコインはより慎重で選択的な思考を促す。これは良いことだ。
司会者：あなたは「私の資産は非常に早く価値を失う」と言ったが、銀行口座の資産はどれくらいの速度で価値を失うのか？
Mark Moss：想像以上に早い。政府は消費者物価指数（CPI）を報告し、商品バスケットの価格上昇率を追跡しているが、目標は大体2%前後だ。FRBのパウエル議長は、この絶対的な目標を放棄し、インフレを適度に高めることも示唆している。しかし、CPIは結果に過ぎない。あなたの銀行口座の資産価値の減少速度を示すのは、実は貨幣供給量の増加率だ。インフレは風船に空気を入れるようなもので、市中の通貨量を増やすことだ。過去5年間、世界のM2貨幣供給は年8%程度増加しており、米国ではもっと早い。つまり、毎年8%〜10%の購買力を失っている計算だ。そこに2%のリスクプレミアムを加えると、損失は10%〜12%に達する。これにより、投資のリターンは毎年10%以上必要になる。インフレを上回るリターンを確保しなければならないと気づけば、投資やビジネスの意思決定は格段に明確になる。投資できる資産が17種類あったとして、そのうち15種はこの10%を超えられないだろう。だから、残る2つ、ナスダックやビットコインに集中することになる。
司会者：政府の目標が毎年2%の資産価値を奪うだけなら、多くはないと思うかもしれないが、その2%の複利は数年で大きな差になる。10%〜15%の複利なら、数年で資産は40%〜50%縮小することになる。これは非常に驚くべきことだ。
Mark Moss：その通り。これが複利の威力だ。私たちはしばしば線形的に物事を考え、複利の力を見落としがちだ。少しだけ収入の10%を貯蓄し、それを20年運用すれば、人生を変える富になる。多くの人は、今の数千円を節約する価値を見いだせず、考えるのも面倒だと思うのは、これが資金の完全な保存と複利の爆発的な力を理解していないからだ。
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