最近AI株式市場を見ているのですが、正直なところ、いま起きているのは、かなり“割安”なものが出ているのに、多くの人がまったく気づいていない状況だと思います。

ほら、市場はAIインフラに企業がどれだけ現金を燃やしているかについてビビってしまっているんです。皆が「昨日のうちに」リターンを求めるのは分かるのですが、現実には本当の見返りが来るまでにはおそらく数年かかるでしょう。だからこそ、実際にその仕組みを作っている企業が、本来やるべきことをやっているだけなのに罰せられる、という妙なズレが生まれています。

要するに、今の時点でAIに攻めた投資をしていないなら、置いていかれてもいいのだと事実上認めているのと同じです。これは大手テック企業にとっては当たり前の話ですが、ウォール街はムードが変わった瞬間、この理屈を気にしません。

そのため、今回の下げは、ここしばらく見てきた中でもかなり良いタイミングのAI関連株の買い場だと私は本気で思っています。そこで、私の目を引いた3つを分解して説明します。

まずMicrosoftは、おそらく最も分かりやすいバリュープレイです。彼らは2026年度第2四半期の堅調な数字を発表したのに、それでも株価は急落しました。高値から約30%下落しているのですが、これは相当おかしいですね。なぜなら、彼らはAzureを通じてAIの構築から実際に利益を上げているからです。クラウド事業は順調に走っていますが、市場は危機モードにあるかのように彼らを扱っています。さらに驚きなのは、彼らのPER（株価収益率）です。こんな安さを探すなら2020年まで遡る必要があるでしょう。もしMSFTの上昇局面を逃していたなら、今こそ本当に“最高クラスのAI株”の1つを買うチャンスになるかもしれません。

Broadcomも打撃を受けています。とはいえMicrosoftほどではなく、約20%下落しています。ここで本当の注目点は、カスタムAIチップ部門です。彼らは主要なクラウド企業と協力して、特定のニーズに合わせたチップを設計しています。高額なGPU路線の“正当な代替”になっているのがポイントです。ウォール街の予測では、今年の売上成長率は53%、来年は39%。このような成長軌道なら、2年で売上を実際に倍増させられる可能性があり、それが割引価格で買えるなら？それこそが、私が「best AI shares to buy（買うべき最高のAI株）」を探すときに求めるまさにその公式です。

そしてNebiusです。ほか2つより規模は小さいですが、成長カーブは正直言ってすごいことになっています。彼らはAIファーストのクラウドプラットフォームを運営しており、開発者がモデルを作って展開できるようにしています。2025年末までには年換算で約$1.25 billion（12.5億ドル）を出せる見込みでした。2026年末には$7-9 billion（70〜90億ドル）に到達すると見込んでいます。なぜ？データセンターを猛烈に増やしているからです。2024年は2拠点だったのが、2025年には7拠点に。さらに2026年末までに16拠点にする計画です。彼らが見ている需要は、増加ペースがどんどん加速している状況です。株価は10月のピークから約25%下落しているので、実際の成長ポテンシャルがある「best AI shares to buy」を探しているなら、本気で検討する価値があります。

ここでの大きなポイントは、いま市場がAIのバリュエーションに関して非合理的になっているということです。これらの企業は、やるべきことをまさにその通りに実行していて、ファンダメンタルズは揃っており、価格も魅力的です。これは、センチメントが最終的に切り替わったときに、堅実なリターンが出やすい典型的なパターンです。Microsoftの安定性、Broadcomのチップ成長、Nebiusの爆発的な拡大——今のノイズを越えて見れば、AI分野には本物のチャンスがあるんです。