最近、取引業界で広く認められているクラシックな取引システムを整理してみたところ、これらの考え方が今なお伝わっているのには理由があることが分かりました。今も世界トップクラスのトレーダーの多くが、これらのシステムを使って取引しています。そこで今日は、8つの取引システムの背後にあるロジックについて、皆さんとお話ししたいと思います。

まずは最も定番の「カメ（タートル）取引システム」から始めましょう。1983年、有名な金融投機家リチャード・デニスが、興味深い実験を行いました――偉大なトレーダーは先天的なものなのか、それとも後天的に育てられるものなのかを証明したかったのです。そこで彼は13人を集め、取引の基本的な概念と、自身の方法論を教えました。結果はどうなったのでしょう？ その後4年間で、これらのカメたちは年平均複利80%の利益を生み出し、取引史上でも伝説級の成果といえます。デニスは実際の行動によって、シンプルなシステムとルールだけで、取引経験のない人を優秀なトレーダーに変えられることを証明しました。

カメ取引システムの核心はとても明快です――価格が20の取引週期の最高値を上抜けたらエントリーし、10の取引週期の最安値を下抜けたら退出します。その後に派生した2つのシステムも、このロジックに基づいています。1つは20日上抜けを使った短期取引、もう1つは50日上抜けを使った長期取引です。この取引システムがあまりにも定番であるがゆえに、多くのバリエーションが生まれました。そして多くの達人が、この土台の上で自分流の方法を発展させてきました。

ラリー・ウィリアムズのギャップトレーディング・システムは、別の角度から切り込みます。この「ウィリアムズ・インジケーター」の創始者は、12か月に満たない期間で1万ドルを110万ドルに増やしたことがあり、さらにロビンズ杯の先物取引チャンピオンの実績もあります。彼は、ギャップトレーディング・システムの本質は、過度に感情的な反応が引き起こす価格の急変を測定していることだと考えています。下落トレンドの中で価格が5〜10日間、何度も上下に揺れたあとに突然大きく寄り付きが安くなり、その後、前日の最安値を上回る水準までリバウンドしたなら、市場のエネルギーが反転する可能性があることを示しています。

トム・ディマークのTD価格帯取引システムは、時間の重要性を強調します。彼はソロスやモルガン財団のような大手機関にアドバイザーを務めたことがあり、核心となる見解はこうです――重要なのは「買われ過ぎ／売られ過ぎ」がそもそもあるかどうかではなく、インジケーターが買われ過ぎ・売られ過ぎの状態で、どれくらいの期間動き続けているかです。売買のプレッシャーを正確に測るために、彼はTD DeMarkerⅡインジケーターを作成し、あらゆる価格の動きを、確定した需給水準と結び付けました。

ボラティリティ（変動性）取引システムはローレンス・マクミランの手によるものです。彼はオプション取引の専門家で、ボラティリティとは価格変化の「速度」だと考えています。歴史的ボラティリティが弱気（ベア）に並ぶ――つまり変動幅がどんどん狭くなっていくときは、多くの場合、「嵐の前の静けさ」を示唆します。このときこそ、しっかり準備すべきです。

マーティン・プリングのオシレーション（振動）取引システムは、「否（よ）より泰（たい）へ」のロジックに従います。価格が極端なレンジの揺れ（過度な振れ幅の局面）にあるとき、反転は往々にしてすぐ目の前にあります。コンスタンス・ブラウンの派生オシレーション・インジケーター取引システムでは、RSIインジケーターに対して3重の平滑化を行い、シグナルの正確性を高めています。

イルカ取引システムは順張り取引と「右側の発注（＝確認してから注文）」を重視します。移動平均線とMACDでトレンドの方向を判断し、KDインジケーターのゴールデンクロス／デッドクロスで、精密にエントリー／エグジットします。ビクター・スボランディの123ルール取引システムは、トレンド認識を3つのステップに簡略化します。すなわち、トレンドラインがブレイクされること、これ以上新しい高値・安値を作らないこと、そして価格が直近のリバウンド地点を横切ることです。エントリーはやや遅くなりますが、彼は後に「2Bルール」を提案し、フェイクブレイクへの対応を行います。

この8つの取引システムはそれぞれ重点が違いますが、どれも共通しているのは――良い取引システムは複雑である必要がない、重要なのは実行力とリスク管理だということです。あなたも自分に合った取引方法を探しているなら、これらの定番システムは確かに深く研究する価値があります。