Revolutは米国戦略をDe Novo銀行免許に向けて転換

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Revolutは、米国の銀行システムへの入り方を再考している。既存のアメリカの貸し手を買収するのではなく、フィンテック大手は、スタンドアロンの全国銀行ライセンスを目指して進める準備をしているという。これはFinancial Timesによる報道による。

この転換は、ワシントンにおける規制条件が大きく変わり、複雑な買収よりも新規申請のほうが魅力的になったという計算を反映している。

Revolutが買収を見送った理由

以前、Revolutは、ライセンス手続きのプロセスを短縮するために、小規模な認可済みの米国銀行を買収することを検討していた。しかしこの道には取引上の代償がある。レガシーの中核システム、引き継いだコンプライアンスの枠組み、そしてRevolutのデジタル・ファーストのモデルと衝突する物理的な支店義務だ。

トランプ大統領の政権における現在の政策方針のもとで、Revolutの幹部は、通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）によって直接発行されるデノボ（新設）憲章なら、過去の年々よりも迅速に、かつより少ない構造的な妥協で進められる可能性があると考えていると報じられている。

全国憲章、全国への展開

OCCの憲章が成功すれば、Revolutは単一の連邦の枠組みのもとで50州すべてで事業を行えるようになる。これにより、現在米国で多くのフィンテック提供の土台となっているSuttonやCross Riverのような仲介パートナーバンクへの依存がなくなる。

さらに重要なのは、預金と貸し出しをRevolutが直接コントロールできるようになる点だ。これは、スポンサーシップ・モデルのもとでは同社が十分に取り込めてこなかった主要な収益源である。

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7500億ドル規模のフィンテック、長期戦の構え

報道によれば評価額が7500億ドルのRevolutは、欧州で最も価値の高いフィンテックであり、決済アプリというよりはグローバルな金融プラットフォームとしての位置づけをますます強めている。その構想の中心にあるのが米国市場だ。

同時に同社は、英国での銀行としての地位を正常化することにも取り組んでおり、今後5年間で世界全体に130億ドル超を投資する計画を示している。規制された銀行ライセンスが次の成長フェーズにとっていかに重要かを物語っている。

状況はどこまで進んだか

Revolutは単一のルートへの正式なコミットはしておらず、公には「すべての選択肢を積極的に検討している」としている。それでも、デノボ申請に関する米国当局者との協議はすでに行われており、戦略の方向性が買収から離れ、米国の銀行をゼロから作る方向へ移っていることを示している。

成功すれば、Revolutは、ポスト・ゼロ金利の時代において、回避策ではなく完全な規制統合こそが最速のスケール手段だと賭ける、規模は小さいながらも増えつつあるフィンテックの仲間入りをすることになる。