最近、多くの友人がまだローソク足チャートに少し戸惑っていることに気づきました。実は、ローソク足の組み合わせを押さえれば、市場の“気配（気持ち）”は読み解けます。これは本当に、研究する価値があります。

ローソク足と言うと、私たちが使っている技術は、実は日本の徳川幕府時代の米相場の取引に由来します。その後、株式市場に導入され、1990年に我が国の株式市場が開市したときには、すでにそのまま使われていました。とはいえ正直なところ、長い年月が経った今でも、ローソク足の研究は主に日本人の研究成果にとどまっていて、多くの人は単発で単独のローソク足やダブルローソク足の知識を少し学ぶ程度で、体系的な理解には至っていません。

しかし言っておきますが、ローソク足チャートがこれほど長く注目を集めてきたのには、確かな理由があります。直感的で立体感が強く、今後の値動きの方向を比較的正確に予測できるだけでなく、買い手と売り手（強気と弱気）の力関係も判断できます。ただし、ここには避けるべき“落とし穴”があります。指標とローソク足チャートの分析はあくまで参考ツールであり、どんな「定番の形」や指標も盲信しないでください。実際に取引するときは、必ず状況に応じて具体的に分析する必要があります。

ローソク足には48種類あり、陽線が24種類、陰線が24種類に分かれます。複雑に見えますが、核心となるロジックはとてもシンプルです。陽線の実体が大きいほど買いが強く、今後は一般に上がりやすいです。下ひげが長いほど買いが強く、それでも上がりやすいです。上ひげが長いほど売りが強くなり、下がります。陰線はその逆で、実体が大きいほど売りが強く、今後は下がりやすいです。

しかし、ローソク足の組み合わせを“本当に”取引に使うには、これらの基礎を知っているだけでは不十分です。私が特に重視しているのは、よく見かける5種類のローソク足の組み合わせです。

「明けの明星」は通常、下降トレンドの末端に現れます。1日目は長い陰線、2日目は窓をあけて安く寄り（ギャップダウン）して十字、またはハンマー型が出て、3日目に長い陽線が引かれます。この組み合わせが一度出ると、多くの場合、下落の流れがそろそろ終わりに向かうことを意味します。私はこのシグナルで何度か底値を拾いましたし、出来高と組み合わせると効果は悪くありませんでした。

「夕方の明星」は「明けの明星」の反対で、上昇トレンドの中に現れます。1日目は長い陽線、2日目は窓をあけて高く寄り（ギャップアップ）して十字、またはハンマー型になり、3日目に陰線で引けます。これは上昇トレンド内で比較的はっきりした反転シグナルで、この形を見たときは、私は通常、建玉を減らすか撤退を考えます。

「赤三兵」は最もよく知られたローソク足の組み合わせの1つで、連続して3本の陽線が出ます。毎日の終値が前日より高く、寄り値は前日の実体の中にあり、終値は当日の高値にかなり近いところで引けます。この形が現れたときは、続いて上がる（上昇する）確率がかなり高くなります。

「三羽ガラス」は「赤三兵」の反対です。上昇トレンドの中で、連続して3本の長い陰線が階段状に下がっていきます。どの陰線も終値が前日の安値を下回っています。これは、市場がすでに高値圏にいる可能性があり、その後の下落確率が高いことを示唆します。

さらに「双鴉の窓開け（ダブルガップ）」があります。一般的には天井付近に現れます。まず1本の長い陽線が出たあと、続く2日間で窓をあけて高く寄る（ギャップアップ）にもかかわらず、陰線で引けます。強気（買い手）が2日連続で攻撃しても成果が出ないとき、強気の勢いは明確に弱まり、このときアイランド反転（島状反転）の確率も高まります。このシグナルを見たら、私はすぐに警戒を強めます。

正直に言うと、このローソク足の組み合わせの考え方をうまく使えば、市場の方向性を判断するのに確かに役立ちます。ただ、要点はやはり出来高や他の指標と一緒に見ることです。1つのローソク足の組み合わせだけで結論を出してはいけません。市場はあなたが思う以上に複雑です。謙虚さと警戒心を保つことこそが、長期で生き残るためのカギです。