最近、なぜ多くのトレーダーが入金（デポジット）を失ってしまうのかを調べていて、興味深いコンセプトに出会いました。それがスマートマネーです。要するに、市場における大口資金の行動を分析することです。クジラ、銀行、ヘッジファンド、機関投資家たちは、普通の群衆とはまったく違うルールで動きます。

ここが要点です。大口プレイヤーは常に、小さなトレーダーの期待に反して行動します。彼らは、群衆が見たいと思うフォーメーションをわざと描きます――美しい三角形、サポートとレジスタンスです。そしてその後、すべてを突然「非論理的」な方向に崩して、ストップを集めます。95%の群衆が使っているクラシックなテクニカル分析は、単なる操作のための道具にすぎません。だからこそ、大半の人が何も得られないのです。

スマートマネーは、市場を別の角度から見ることを教えてくれます。これもテクニカル分析ですが、ローソク足の分析と、大口プレイヤーの振る舞いに基づいています。最大の違いは、あなたがクジラの考え方を理解し始め、なぜ彼がまさにそのように市場を動かすのかが分かるようになることです。

市場には3つの主要な構造があります。上昇構造は、より高い高値を更新しながら、上昇していく安値（(HH+HL)）で成り立っています。下降構造はその逆で、安値を更新しながら下降していく高値（(LH+LL)）です。そして、明確なトレンドがなく、市場が行ったり来たりする横ばいの動きです。現在の構造を定義することが、すべての分析の土台になります。

横ばいの動きの間、クジラは通常ポジションを積み増すか、あるいはその銘柄への関心が落ちるのを待ちます。フラット（横ばい）によって、必要な流動性を得るのです。価格が取引レンジの外へ出たとき、それはデビエーション（逸脱）と呼ばれます。多くの場合、反転して再びコリドー（通路）へ戻るサインになります。

そしていよいいちばん面白いのが、流動性です。これはクジラの燃料です。実際の流動性とは、小さなトレーダーのストップ注文であり、彼らは明確な水準の背後、チャート形状（フィギュア）の境界の背後、そしてローソク足のヒゲの背後に待機しています。クジラは、その流動性をわざわざ狩って自分のポジションを埋めます。最も注文が集まるのは、重要な高値と安値の背後にある流動性プールです。

あるパターンがあります――SFP (Swing Failure Pattern)。高値または安値が同値の場合、クジラはローソク足のヒゲでそれを突き抜け、ストップを刈り取ります。ポジションへのエントリーは、SFPのローソク足が確定した後、そのヒゲの手前ではなく“背後”にストップを置きます。

横ばいの動き、またはトレンドの中で、流動性ゾーンを抜けるローソク足のヒゲはWickと呼ばれます。ここでのエントリーは、Wickのヒゲ先端に対して0.5 Фибо（フィボナッチ）の位置を狙い、短いストップをその背後に置きます。リスク・リワード（損益比率）は最大限に有利になります。

イ ンバランス (Imbalance)――これは、長いインパルスのローソク足が、その実体で隣接するローソク足のヒゲを「断ち切る」状態のことです。バランスを取り戻すために、クジラはこの「穴」を埋めようとします。インバランスは価格にとって磁石のように働きます。0.5 Фибоでインバランスに到達したところでエントリーします。

オーダーブロック (OB)――これは、クジラが大量の出来高（ボリューム）を伴う取引を行った場所です。ここで流動性に関する重要な操作が起こります。将来的に、オーダーブロックはサポート・レジスタンスとして、そして価格が向かっていく磁石として機能します。強気のオーダーブロックは、最も低い下降ローソク足で、流動性を剥奪（サイレントに刈り取る）するものです。弱気のオーダーブロックは、最も高い上昇ローソク足です。最適なエントリーは、オーダーブロックのリテスト、またはローソク足の実体が0.5 Фибоの位置にあるところで、ストップをヒゲの背後に置くことです。

構造の反転ポイントはSwingと呼ばれます。Swing highは、最高値を付ける主となるローソク足と、両隣にあるそれより低い2本のローソク足で構成されます。Swing lowはその逆で、最も低い安値を持つ主となるローソク足と、両隣にあるそれより高い2本のローソク足です。

トレンドの中で構造が更新されるとき、それはBreak Of Structure (BOS)と呼ばれます。トレンドの方向性の変化はChange of Character (CHoCH)です。CHoCHの後に起こる最初のBOSが、トレンド転換を確認します。

構造は、一次の (上位タイムフレーム――1W、1D、4h) と、二次の (下位タイムフレーム――1h、15min) に分かれます。二次の構造は一次の中で起こります。最適な取引はトレンドに沿って行います。有利なエントリーポイントを見つけるには、上位タイムフレームから下位タイムフレームへと降りていきます。どこでも構造はおおむね同じである必要があります。

ディバージェンスとは、価格の方向性がインジケーターの方向性と一致しない状態のことです。強気のディバージェンスは、価格の安値が下がっているのに、インジケーターの安値 (RSI、ストキャスティクス、MACD) が上がっている――つまり上方向への反転のサインです。弱気のディバージェンスは、価格の高値が上がっているのに、インジケーターの高値が下がっている――つまり下方向へのサインです。タイムフレームが古い（上位の）ほど、シグナルは強くなります。下位のタイムフレームでは、ディバージェンスがしばしば崩されます。トリプルディバージェンスは非常に強力な反転のセットアップです。

ボリュームは参加者の実際の関心を反映します。ボリュームの増加はトレンドの強さを意味し、減少は弱さを意味します。強気トレンドでは買いのボリュームが増え、弱気トレンドでは売りのボリュームが増えます。価格が上がっているのにボリュームが下がっているなら、近いうちに下方向へ反転する可能性があります。

Three Drives Pattern (TDP)――これは、より高い高値、またはより低い安値の連続による反転パターンです。強気のTDPは、より低い安値の連続です。エントリーは、価格がサポートゾーンに入るとき、または3回目の安値の後に行います。ストップはゾーンの下に置きます。弱気のTDPは、より高い高値の連続で、レジスタンスゾーンでエントリーし、ストップはその上に置きます。

Three Tap Setup (TTS)は、TDPに似ていますが、3つ目のより低い安値、またはより高い高値がありません。TTSの目的は、大口プレイヤーがサポートまたはレジスタンスゾーンでポジションを積み増すことです。エントリーは、2回目の動き、または3回目のリテストで行います（2回目の動きのオーダーブロックも含めます）。

取引セッションは重要です。アジア：03:00-11:00、ヨーロッパ：09:00-17:00、アメリカ：16:00-24:00 (モスクワ時間)。日中には3つのサイクルがあります――蓄積 (アジア)、操作 (ヨーロッパ)、配分 (アメリカ)です。

シカゴ・マーカンタイル取引所CMEは、月曜日から金曜日までビットコインの先物を取引しています。月曜日のオープンは01:00 (または冬時間で02:00)、金曜日のクローズは24:00です。一般的な暗号資産取引所とCMEの間では、しばしばギャップが生じます――価格の飛びです。ギャップは価格にとって磁石であり、80-90%のケースでは遅かれ早かれ埋められます。

暗号資産は、従来の株式市場に依存しています。S&P500はBTCと正の相関があり、指数が上がれば通常ビットコインも上がります。DXY (ドル指数) は逆の相関で、ドルが上がると通常暗号に圧力がかかります。分析の際にはこれらの指数を無視してはいけません。

つまり、スマートマネーとは単なる戦略ではなく、思考の方法です。あなたはクジラの操作を見抜き、そのロジックを理解し、彼に逆らうのではなく彼と一緒に取引できるようになります。この情報を大切にして、登録し、取引で幸運をつかんでください。