AIは4ヶ月で急速に成長し、アリババはクラウド事業の年間収益1000億ドル達成を目標と発表

**要約：**アリババは常に、未来を創る企業だ。

凤凰网科技（Fenghuang Network Technology）制作

著者｜Dale

編集｜董雨晴

3月19日の夜、アリババが新しい四半期決算を提出した。数字の変化は単なる表面的なものである。急速な変革のただ中にあるアリババにとって、数字の背後に隠れているものこそ、より深く掘り下げる価値がある――過去1年に爆発的に広がったAIの波の中で、アリババは一体何を得たのか？

2025年下半期から2026年の第1四半期にかけて、アリババのAI分野での大きな動きは目を見張るほどに密集している。しかし糸をたぐるように見ていくと、すべての動きが1つの中核へと収束していることが分かる。それは、アリババが大規模モデル、クラウド、チップの3領域すべてで世界トップレベルの実力を備えたテクノロジー企業へ、静かに進化してきたということだ。

この目標に向けて、当夜の決算分析家向け電話会議で、アリババは重要な事業の進捗データを一連として重々しく開示した。MaaSの成長トレンド、平頭哥（PingTouGe）AIチップの出荷量などを含み、さらにアリババのAI戦略に対して、明確な将来目標が示された――5年以内に、クラウドとAIの商用化の年間収益を、今年の1000億元超の人民元から、1000億米ドル（約6900億元の人民元）へ大幅に引き上げる。複合年間成長率は約47%。

この目標は、アリババクラウドの売上が5年で7倍になることを意味する。達成できれば、クラウドの収益規模はECを上回り、アリババ最大の収益貢献事業となり得る。これは、まるでアリババをもう一度“再創造”するようなものだ。

フルスタックAI：あらゆる戦略の基盤

もしこれまでのアリババのAI構想が、散りばめられた真珠のようなものだったとするなら、この過去3か月で、それらの真珠は「フルスタック協同」という名の金糸で一本に連結された。

3月19日の決算では、初めてフルスタックAIの戦略的な全体像が完全に開示された――チップとクラウド計算をインフラ層とし、Token Hubを主軸に、大規模モデル、MaaS、そして「to B＋to C」アプリケーションから成るAIアプリ層が、AI Infraからアプリまでの一連の包括的能力を共同で形作る。

インフラ層においては、フルスタックAIの能力が支えることで、アリクラウドの四半期収益が加速して36%へ伸びている。AI関連プロダクトの収益は、連続10四半期にわたり3桁の前年同期比成長を達成している。

過去3か月で、百炼MaaSプラットフォーム上のパブリックモデルサービス市場におけるToken消費規模は6倍に拡大した。商用化されたMaaS収益は、アリクラウド最大の収益プロダクトになる見通しだ。

吴泳铭（ウー・ヨンミン）によれば、平頭哥が自社開発したGPUチップは規模化量産を実現しており、2026年2月までに累計で規模化出荷が47万枚に達している。アリクラウドの実際の事業シーンでは、60%以上の平頭哥チップが外部の商用顧客に提供されており、規模化された外部顧客のAIタスク適応を完了している。400社を超える企業顧客のAIタスクを支援しており、インターネット、金融サービス、自動運転など複数の業界にまたがる。

アプリ層では、アリババは新たにAlibaba Token Hub事業グループ（ATH）を設立し、「Tokenを創り、Tokenを送り、Tokenアプリケーションを活性化させる」を中核目標としている。通義実験室（モデルを創る）、MaaSの事業ライン（送る能力）、千問事業部（C端）、悟空事業部（B端）、そしてAIイノベーション事業部を含む。これは、アリババのAI戦略を実装するための組織的な裏付けであり、高効率な協働の中枢でもある。

春節期間中、アリババは新しい世代の大規模モデルQwen3.5-Plusを投入した。推論、プログラミング、Agent（エージェント）など、あらゆる面でのベンチマーク評価で優れた結果を示している。吴泳铭はまた、近いうちに、Qwen3.5をベースにcodingおよびagenticのシーン向けに最適化した次のバージョンモデルをリリースする予定だと明かした。

ChatBotからAgentへの転換は、世界的な産業トレンドだ。AIは補助ツールから、複雑なタスクを自律的に実行できるエージェントへ進化し、新時代の生産力を押し上げる推進力となっている。そこでアリババは、新たにAI to Bプラットフォーム「悟空（ウーコン）」を投入した。アリババの全エコシステムにおけるB端の商業的能力は、順次接続されていく予定であり、AI to Cアプリの「千問（チャイウェン）」とあわせて、B端とC端での二方向の突破を形成する。

最後に、大本命は平頭哥だ。過去1年、外部から見たアリババのチップ層に対する認識は、ずっと神秘的なままだった。しかし、それがどうであれ、Googleの自社開発チップTPUであれ、すでに上場している複数の独立系チップ大手であれ、それらは平頭哥に対して外部に大きな想像空間を与えてきた。大摩（モルガン・スタンレー）が3月12日のリサーチレポートで、平頭哥の数字をはじき出したことで、話が一気に現実味を帯びた――単独上場のバリュエーションは280億ドルから860億ドルにまで及ぶという。

凤凰网科技は以前、「真武810E」のPPUチップがアリクラウドの複数の万カード級クラスターに配備され、国家電網（State Grid）、小鵬汽車（Xiaomi?）など400社余りの顧客にサービスを提供し、累計出荷量は数十万枚に達していることを把握していた。これは内部事業を支えるだけでなく、クラウド基盤インフラのサプライに対して実質的な貢献を始めてもいる。規模化量産能力は、巨大な価値の触媒となっており、さらに加えて、アリババの「通雲哥（TongYunGe）」戦略の一環としての協同価値もある。

この3つを組み合わせると、アリババの全貌が変わる。大摩が言う通り、アリババは中国で唯一、真に「4層の垂直統合」を実現した企業だ。自社開発チップ、クラウド基盤インフラ、オープンソースのモデル、消費シーン。グローバルに目を向ければ、このような能力に対応できるのはGoogleだけだ。

2発の“銀の弾丸”――巨大なA*gent（エージェント）の波を貫く

硬い骨があっても、ユーザーに届く“肉”が必要だ。過去半年、アリババのAIアプリ層での打ち手は、曖昧なものから明確なものへと変わった。To Cは千問、To Bは悟空だ。

時間を2025年11月17日に戻そう。アリババは「千問」プロジェクトを正式に立ち上げ、最も強い業務遂行能力を持つパーソナルアシスタントを作る決意を固めた。その後の一連の操作は、まさに「電光石火の奇襲」と言える。2026年1月、千問Appは淘宝（Taobao）、高徳（Amap）、飛猪（Fliggy）、支付宝（Alipay）と深く統合され、中国で初めて、大規模に“現実世界の複雑なタスク”を実行できる能力を持つAIアシスタントとなった。

市場側の注目を本当に引きつけたのは、春節期間中の“急襲”だった。競合が新規獲得のために資金を燃やしている間、千問はアリババのエコシステムを頼りに、「AIショッピング」でユーザーの心をつかむ勝負を見事にやり切った。QuestMobileのデータによれば、そのDAUは2月7日に7352万へ上昇し、豆包（Doubao）を追い付いた。技術ツールから国民級アプリへ――千問がたどり着くまでに要したのは、1四半期に満たない。AIプロダクトランキングの直近データでは、千問は2.03億MAUで世界第3位のAIアプリとなり、さらに成長率は552%で世界トップだ。

アリババの決算資料によれば、千問のC端アプリの月間アクティブユーザーはすでに3億人を超えている。

一方、B端ではアリババの野心はさらに大きい。3月17日、アリババは企業向けのAIネイティブ業務プラットフォーム――悟空（ウーコン）を正式にリリースした。これは、企業シーンにおけるアリババのAI能力の統一された“出口”であるだけでなく、新しい“種”の誕生でもある。

悟空は、ただチャットするだけのおもちゃはやらない。働ける“職人”になりたいのだ。それは、企業組織2000万超を擁する钉钉（DingTalk）の中に直接内蔵されており、人間の画面タップをただ模倣するのではなく、钉钉をネイティブに操作する1000項目超の能力を持つ。最も確実なのは安全性である。悟空は企業の権限ルールを自動的に継承し、すべての操作は安全なサンドボックスの中で実行され、Tokenの消費が明確に追跡・確認できる。つまり、CFOはついに、予算を管理するようにAI支出を管理できるようになる。

钉钉（DingTalk）のCEOは、発表会でたった一言で悟空の本質を凝縮した。「これまでは人が钉钉を使って仕事をしていた。これからはAIが钉钉を使って仕事をする。市場にあるすべての龍蝦Agent（ロブスター・エージェント）と違って、悟空は生まれつき企業組織の中に存在している。」

悟空の上線により、アリババのAI Agentは正式に「千問のTo C」と「悟空のTo B」の双フラッグシップ体制を形成した。

テック巨頭が同時に、未来のデジタル世界の“新しい石油”を語り出す

これほど大規模な布陣には、組織の変革がなければ、当然ながら統一はできない。

悟空の発表の前夜、アリババ内部で、CEOの吴泳铭が署名したメールが流出した。Alibaba Token Hub（ATH）事業グループを設立し、吴泳铭が直接これを担当するというものだ。

この新しい組織の目標は非常に純粋だ。Tokenを創り、Tokenを送り、Tokenのアプリケーションを有効化する。これを実現するために、通義実験室（モデルを創る）、MaaSの事業ライン（送る能力）、千問事業部（C端）、悟空事業部（B端）、そしてAIイノベーション事業部を統合する。

その翌日、熱気に包まれた英伟达（NVIDIA）のGTC大会で、黄仁勋が手を振り上げ、Token工場が主流の視野に入ってきた。黄仁勋の説明によれば、将来のデータセンターはファイルを保存する倉庫ではなく、Tokenを生産する“工場”になるという。この文脈において、?Tokenは、AIがテキスト、コード、画像などの情報を処理するときの基本的な意味単位であり、さらに抽象化されてAIが生成する知能の売買可能な基本単位として扱われ、AI時代の“硬通貨”または“デジタルな大口商品”と見なされる。??

2つのテック大手が同じ“文字”を叫んだことは、非常に明確なシグナルだ。

アリババの判断はさらに前からで、社内公告の中でアリババははっきりこう表現していた。「現在はAGIの爆発の前夜にある。大量のデジタル業務は、数百億のAI Agentによって支えられる。そしてTokenは、未来のデジタル世界における新しい“石油”だ」と。

TokenHubを立ち上げることは、組織レベルでアリババに中央処理装置（CPU）を取り付けるのに等しい。これにより、チップからモデルへ、モデルからアプリへ、アプリからシーンへという経路が非常に短くなり、フィードバックがリアルタイムになる。瞬時に万全に変わるAIの波の中で、このような組織上の「形と神を兼ね備える」状態は、単一の技術的ブレークスルーよりも、より模倣が難しいのかもしれない。

最初の問いに立ち返ろう。アリババは何を得たのか？

アリババは、世界的に稀少なフルスタックAIの能力一式を得た――アリババの堀を土塁から鉄筋コンクリートへと変える。さらに、二つの“高地”を占める旗艦アプリ――千問と悟空――を手に入れ、C端とB端の両方でAgent時代の入口を押さえた。そして、AIのために組み替えられた組織――TokenHub――も得たことで、この大船が方向転換するときに十分に機敏でいられる。

ただ、得たのはそれだけではない。モルガン・スタンレーはアリババへの投資ロジックを「アプリが王者」から「フルスタック協同」へと調整した。過去半年、アリババは3800億のインフラ投資、47万枚の平頭哥自社開発チップの出荷、そして7000万超のC端月間アクティブユーザーによって、自らが成長中の巨大なテクノロジー船であることを証明してみせた。

アリババが何を得たのかにかかわらず、今日のアリババは、半年ほど前の“アリババ”とはもう別物になっている。AGIへの道のりにおいて、それはよりハードコアで、より鋭い姿勢で前進している。

（編集者：刘畅（リウ・チャン））

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