華泰証券：AI推理時代、計算力と電力の連携調整は、チップのボトルネック突破後に重要なテーマとなる見込み

マーズ・ファイナンスのニュースによると、華泰証券のリサーチレポートは、2025年以降「グリーン電力の直結」政策が頻繁に打ち出されており、「電力と計算の連携（算電協同）」は2026年に初めて政府の施政方針演説に盛り込まれ、国家の新しいインフラ整備戦略のレベルまで引き上げられたと述べている。市場では一般に、算電協同はコンセプトの投機だと見られているが、華泰証券は、これはAI時代においてグリーン電力が、従来の意味での「ジャンク電力」に価値再評価を与える好機だと考えている。グリーン電力の直結は短期的にはシェアが大きくならないとしても、ユーザーの需要は本質的に再生可能エネルギーの市場価値を反映している。AI推論の時代には、演算能力と電力の共同運用・調整は、半導体のボトルネックを突破した後、重要な命題になる可能性がある。華泰証券は、グリーン電力が「新エネルギー＋」を積極的に探ることは、利用し切れない電力（消納）を解決する重要な手段であると同時に、風力・太陽光の発電所を価値向上させるための革新的なブレークスルーだとしている。中国電力が我が国のAI競争力を賦能するのは、インフラ面での単なる融合にとどまらず、「算電」協同最適化における双方向の調整でもある。低評価の質の高い再生可能エネルギー関連銘柄、すなわち風力・太陽光およびごみ焼却を含むものを推奨する。