先ほどの市場動向をキャッチしたところ、地政学的ニュースがAIアルトコイン全体にかなり激しい動きを引き起こしたようです。TAO、FET、RENDERは、トランプ大統領がイラン攻撃の一時停止を発表したことで急騰し、原油価格は急落しました。ショートスクイーズも激しく、24時間で$670 百万ドル規模の清算があり、その半数以上がショートポジションだったとのことです。

ただし、その動きは長続きしませんでした。イランは交渉が行われたことを否定し、これが瞬時に市場のセンチメントを反転させました。原油は再び$100超えに戻り、突然マクロの状況は大きく変わっています。こうした相反するシグナルが、インフレ懸念や利下げ期待、国債利回りの変動を引き起こし、全体のボラティリティを高めています。

私が注目したのは、アルトコインの上昇が既にポジションがタイトだった高ベータ銘柄に集中している点です。先週のNvidiaのAIカンファレンスも、少しは火をつけたかもしれません。ただ正直なところ、これが本格的なアルトシーズンに発展するとは疑問です。むしろ、特定のテーマに基づく局所的な強さが見られるだけで、広範なアルトコインのラリーにはならない可能性が高いです。

ビットコインは依然として68,000ドル付近で推移し、さほど大きな動きはありません。今後の最大の焦点は、原油と国債利回りが引き続き連動するのか、それとも乖離し始めるのかです。これがビットコインの価値保存のストーリーに大きな影響を与える可能性があります。現状では、不確実性が最も大きな要因となり、市場を不安定に保っています。