多くの人が私に「爆倉（爆発的な損失による強制清算）」の意味は何かと尋ねてきます。今日は最も簡単な方法で説明します。

まず基本的な取引について話しましょう。ビットコインが1枚5万ドルだとします。あなたは5万ドルを出して1枚買います。これが普通の取引です。非常に直接的です。でも取引所はもう一つのやり方も提供しています。それが槓桿交易です。同じくビットコインを買いますが、あなたは10%だけ出資すればよく、つまり5000ドルだけ出し、残りの90%は取引所から借りるのです。これが十倍槓桿です。

もちろん、その借りたお金はただもらえるわけではありません。返さなければなりません。もしビットコインの価格が5万5千ドルに上昇し、10%の上昇であるとします。あなたは売って4万5千ドルで売却し、残った1万ドルがあなたの利益です。これはあなたの5000ドルの元本がちょうど倍になったことになります。聞いていて気持ちいいですよね。

しかし逆に考えましょう。もしビットコインの価格が4万5千ドルに下落した場合、10%の下落です。でも十倍槓桿の下では、あなたの5000ドルはほぼ全て失われます。あなたは価格が戻ると考えて持ち続けたいかもしれませんが、取引所はあなたと一緒に賭けてくれません。彼らの借りたお金はあなたに貸しているものであり、一緒に待つ理由がないのです。だから取引所は直接あなたのコインを売却し、資金を回収します。もし売るのが遅れて、コインが4万4千ドルに下落したら、あなたは元本だけでなく、1千ドルの借金も背負うことになります。この1千ドルは借金であり、返さなければなりません。これが爆倉の意味です。

爆倉を避ける唯一の方法は追証（補倉）です。口座にさらに5000ドルを入金すれば、あなたの現金とビットコインの価値の合計が4万5千ドルを超え、槓桿交易所も安心します。

実際に起こった話を一つ紹介します。国内にはかつて多くの偽の槓桿交易所がありましたが、これらはデータを偽造しているサイトとは違い、データはすべて真実でした。それでも投資者を血の海に追い込むことができました。

方法は非常に簡単です。仮に十倍槓桿の品種があり、今の価格が1単位あたり5万ドルだとします。このとき、市場には多くのトレーダーが同時にロングとショートのポジションを持っています。槓桿交易所はすべての投資者のポジション情報を把握しており、口座の現金や槓桿比率も知っています。

月夜の晩、槓桿交易所は数人の実力のある庄家と連携し、多額の資金を準備して、攻撃を仕掛けることができます。なぜ夜かというと、多くの個人投資家は寝ているため、危険を察知して追証を行うことがほぼ不可能だからです。

深夜、庄家は狂ったように買いを入れ、価格を5万ドルから5万5千ドルに引き上げます。このとき、全てのポジションを持ち、現金を持たない空倉投資者は、十倍槓桿であっという間にロスラインに達します。しかし彼らは寝ているため、追証を行えず、システムによって強制清算されてしまいます。この操作には多くの資金は必要ありません。なぜなら、多くの人が寝ている間に少額の資金で価格を押し上げられるからです。

強制清算された空倉は自動的に買い注文を形成し、大口投資家の価格を引き上げる手助けをします。価格がさらに上昇すると、資金を少ししか持たない、槓桿が8倍や9倍の投資者も爆倉します。こうして大口投資家は少ない資金で槓桿交易所の空倉を次々と破壊し、雪球のように利益を積み重ねていきます。

仮に価格が5万ドルから7万5千ドルに上昇した場合、五倍槓桿以上の空倉はすべて爆倉します。これらの爆倉資金はどこへ行くのか。大口投資家も十倍槓桿で、5万ドルから7万5千ドルで決済し、純利益は四倍に達します。

さらに厳しいのは、大口投資家は空倉を終えた後、逆に買いに回ることもできる点です。今度は彼らは狂ったように空倉をして価格を下げます。5万ドルから7万5千ドルまで自分たちで引き上げたため、追随する投資者はあまりいません。大口は7万5千ドルから5万ドルに下げるのも容易です。その後、資金をさらに投入し、逆方向に操作して、5万ドルから2万5千ドルまで下げることも可能です。このとき、五万ドルで買い建てていた槓桿五倍以上のポジションはすべて爆倉します。大口は再び買い戻して決済します。

すべての取引は実際に成立しています。ただし、散戸（個人投資家）よりもはるかに多くの資金と、散戸の取引データ、ポジション価格、ポジションの大きさ、槓桿比率、そして散戸が非活発な時間帯を把握しているため、正確な狙撃が可能です。散戸がロングでもショートでも爆倉し、大口は大儲けします。

この話は、規制のない悪質な槓桿交易所の話です。もちろん、ビットコインは非常に正規であり、大口がコントロールしているわけではありません。ビットコインは安全なので、槓桿交易所がデータを操作して投資者を騙すこともありません。だから爆倉は市場の正常な現象であり、何か裏の事情があるわけではありません。

要するに、爆倉の意味を理解することは非常に重要です。仮想通貨界で根を下ろしたいなら、これらのリスクを理解しておく必要があります。私のホームページでは、合約や現貨の思考法も共有しています。でも、最初から「このコインでどうやって稼ぐのか」と質問されても、正直答えられません。私たちの交流が最初のまま続くことを願っています。