アメリカ利下げへの市場観測が強まる中、弱い雇用統計がドルと国債利回りを圧迫

米国の雇用統計が予想を上回る弱さを見せ、市場参加者のあいだでアメリカ利下げへの期待が一段と高まっています。この見通しの変化に応じて、ドル指数と米国債利回りの双方が下げ圧力を受ける展開となりました。

弱い雇用データがアメリカ利下げシナリオを牽引

月初の雇用統計発表は市場予想より弱い結果となり、アメリカ利下げの公算を高める契機となりました。雇用面の減速が意識されるにつれ、市場では6月時点での金利引き下げ実施の可能性が一段と高まっています。こうした予想の積み上がりが、その後の金融市場全体に大きな影響を及ぼす形となりました。

米ドルと国債利回りが同時に売られる

こうした環境のなか、ドル指数は0.2%の下げ幅で98.85で引けました。週間では1%を超える上昇を記録していたドルですが、市場心理の変化により調整局面を迎えています。

通貨市場では、ユーロが対ドルで約0.1%上昇し、英国ポンドは0.4%の買いが入りました。ドルは日本円に対しても0.1%の上値を試すなど、全般的に軟調な動きが目立ちます。

国債利回りもアメリカ利下げ予想の高まりと連動し、売られました。10年物国債利回りは一時4.105%まで4ベーシスポイント以上低下し、より金利敏感性が高い2年物国債利回りは8ベーシスポイント低下して3.519%となりました。その後、利回りは下げ幅を縮小させ、それぞれ4.13%、3.55%での水準で一区切り付いています。

市場はアメリカ利下げの実現可能性をどう織り込んでいくのか、今後の経済指標と中央銀行の発言動向が注視される局面が続いています。