Maxim Group、アップル株の買い推奨にシフト、アナリストは12％の上昇余地をターゲット

2026年1月30日、Maxim GroupはApple（AAPL）に対する見解を引き上げ、ホールドから買い推奨に格上げしました。この強気の見直しは、MaximによるAppleの短期的な見通しへの重要な支持を示しており、特にアナリストコミュニティが同社の評価と成長軌道を肯定的に再評価していることを背景としています。

レーティング変更の背景は？

2026年1月13日時点でのAppleの平均1年後の評価額予想は1株あたり291.30ドルです。この時点で株価は259.48ドルで取引されており、このコンセンサスの目標株価は約12.26%の上昇余地を示しています。Maximの格上げ推奨は、この広範なアナリストのセンチメントと一致しており、同社がこれらの高評価を達成できるとの自信を反映しています。アナリストコミュニティの価格予測は、保守的な217.15ドルから楽観的な367.50ドルまで幅があり、Appleの潜在力に対する見解の多様性を示しています。

ファンダメンタルズを見ると、Appleの年間売上高は4586.54億ドルに成長すると予測されており、前年比5.29%の増加となります。非GAAP一株当たり利益は7.63ドルと見込まれ、Maximの楽観的な収益性見通しを裏付けています。

機関投資家のポジションとMaximの見解

市場の機関投資家の動きは、ポジティブなセンチメントに対して微妙な反応を示しています。Appleには合計7,363のファンドや機関が保有しており、前四半期から317の保有者（4.13%）が減少しています。AAPLに対する平均的なファンドの保有比率は3.16%で、前回から3.93%増加しています。オプション市場も強気のポジションを反映しており、Appleのプット/コール比率は0.63で、投資家がネットロングの状態にあることを示しています。

しかしながら、機関投資家の株式保有数は過去3ヶ月でわずか3.34%減少し、合計10,260,362千株となっています。これは、Maximの格上げにもかかわらず、積極的に買い増しを行うのではなく、利益確定やリバランスを行っている可能性を示唆しています。

主要プレイヤーの保有株数調整

世界最大級の資産運用会社のいくつかは、現在のApple環境に対してさまざまな反応を示しています。

Vanguard Total Stock Market Index Fundは約480,284千株（所有比率3.27%）を保有しており、前回の申告から1.18%増加しています。株数の増加にもかかわらず、同ファンドは前四半期にAAPLのポートフォリオ配分を16.60%縮小しており、これは体系的なリバランスを反映したもので、戦略的な撤退ではないと考えられます。

Vanguard 500 Index Fundは、約423,951千株（所有比率2.88%）を保有し、保有株数は前回から1.54%増加しています。同じく、AAPLの配分を16.65%縮小しており、インデックスに基づくポジショニング戦略を示しています。

Geode Capital Managementは、356,166千株（所有比率2.42%）を保有し、今四半期にAppleのポートフォリオ比率を13.44%増加させるなど、確固たる信念を示しています。これは、Maximの格上げを見越した選択的な積極買いの動きと考えられます。

Berkshire Hathawayは、238,213千株（所有比率1.62%）を保有しています。株数は前回申告から17.54%減少していますが、これは注目すべき動きです。一方で、同社はAAPLの全体的なポートフォリオ配分を1.71%増やしており、戦略的な縮小ではなく調整を行っていることを示しています。

JPMorgan Chaseは、236,656千株（所有比率1.61%）を保有し、前回から9.32%増加しています。特に、ポートフォリオ配分を25.39%増やしており、積極的な買い増しとMaximの強気の見解に沿った動きと考えられます。

機関投資家の行動は、一部が保有を縮小する一方で、他の一部は増加させており、大規模なポートフォリオ管理の複雑さを反映しています。ただし、Maximの格上げは、GeodeやJPMorgan Chaseのような主要プレイヤーに共感を呼んでいるようです。