> これは支払いの終点ではなく、オンチェーン金融の新たな出発点です。## ひとつの実話2010年頃、サンフランシスコで働くメキシコ人エンジニアのJulioは、娘に学用品を送るために友人から300ドルを借りた。理由は単純：高額な送金手数料にためらったからだ。この話は、Bitso創業者の起業のヒントとなった。彼らはある馬鹿げた現象に気づいた：**スマホのビデオ通話はほぼ無料なのに、国境を越える送金はとんでもなく高い。**これこそが、現在のグローバルなC2C（個人対個人）国際送金の実情だ。## 従来の送金はどれだけ高い？2024年のデータによると、中低所得国への送金額は6850億ドルに達している。しかし、このルートには失望も伴う。**平均手数料率4%-6%**- 200ドルの送金：コスト約6.3%- 500ドルの送金：コスト約4.3%- 銀行経由が最も高く、最大12.66%これに隠れたコストもある。従来の送金会社が提供する為替レートは、市場レートより大きく乖離していることが多く、外貨の上乗せは新興市場では総コストの80%に達することもある。## ステーブルコインがこれを変えている同じ200ドルの送金をステーブルコインで行ったらどうなるか？**コストは92%削減**——12.66%から1%台にまで下がる。具体例：- **BCRemit**（フィリピンの海外労働者向けサービス）：総送金コストが1%以上に- **Sling Money**：預金に対して最高0.1%の手数料のみ、銀行の13%と比べて100倍安い- **決済速度**：1秒未満で完了、従来の方法は1-5日かかる## C2C送金の三つの主要な痛点### 1. 最後の一キロの課題ステーブルコインはオンチェーン上で素早く流動するが、現金やローカル経済に落とし込むことが真の試練。世界の4分の1の人々は未だに現金を主に使い、「純粋なデジタル経済」から排除されがちだ。### 2. ローカル通貨のギャップアメリカからドルのステーブルコインを送るのは容易だが、受取人はフィリピンでペソを、アルゼンチンではペソを必要とする。通貨換算コストや流動性の問題もある。### 3. 受取側の無視従来の送金業者は送金者に手数料を課し、受取側は長期的に受動的な立場に置かれる——受け取りだけで、金融サービスはほとんど提供されない。## 三大巨頭のステーブルコイン新戦略### MoneyGram：受取体験の再構築50万以上の店舗と85年の歴史を持つMoneyGramは、ステーブルコインを使って「再起業」している。重要な施策：- **受取人側ウォレット**：資金を自由に保管、引き出し、利用できる。即時引き出しに必須ではない- **MoneyGram Ramps**：現金とステーブルコインの双方向橋渡し——世界中の店舗で現金をステーブルコインに換えたり、その逆も可能CEOのAnthony Soohooは、暗号業界の現状を「カリフォルニアのモーテル」に例えている——「いつでも泊まれるが、決して出られない」。MoneyGramが目指すのは、この状況を打破し、「資産が入るだけでなく出ていける」状態を実現することだ。コロンビアを最初の展開地に選んだ理由は典型的：- 送金流入は流出の22倍（高い依存度）- 若者が多く、スマホ普及率も高い- 自国通貨の変動が激しいため、安定資産が求められる### Western Union：自前のステーブルコインエコシステム150年の歴史を持つ大手送金企業がさらに攻める——**自社ステーブルコインUSDPTを2026年前半にリリース**。その背景にある論理：- **リアルタイム決済の優位性**：従来の送金は事前に資金を預ける必要があったが、ブロックチェーン上でリアルタイムに清算- **流動性の解放**：事前に現金をロックする必要がなく、金融機関の回転効率が大幅に向上- **リスク管理の強化**：自国通貨の変動が激しい国では、安定コインで「価値をロック」し、必要に応じて換金Western Unionの革新は、Rain（ステーブルコイン基盤のインフラプラットフォーム）と提携し、「ステーブルコイン決済カード」を導入したことだ。これにより、アルゼンチンのユーザーは：- USDPTを保持し、インフレリスクをヘッジ- Rain Cardを使って現地で消費- さらには「先買い・後払い」の融資サービスも享受できる## Bitsoの突破：800億ドルの支払いから見る自国通貨ステーブルコインラテンアメリカ初の暗号ユニコーン企業、Bitsoは、米墨間の送金の10%を取り扱い、年間支払い総額は800億ドルに達している。**彼らの秘密は何か？**### 1. 支払いサービスの流動性問題の解決従来のモデルでは、支払い業者は数日待たなければならず——先に資金を受け取り、一定規模に達したら外貨交換や銀行清算を行う。Bitsoのやり方は：**即座にステーブルコイン（USDCやUSDT）に変換し、直接商戶に送る**。これにより、PSPのキャッシュフローが根本的に変わる。### 2. 24/7の常時決済従来の送金会社は、金曜日に送金し、週末の運営資金を確保するために3日間の資金占用をしていた。Bitsoのステーブルコインルートは：- いつでも送金可能- いつでも決済可能- 資金占用を大幅に削減### 3. 自国通貨のステーブルコインが決定的な突破口Bitsoがリリースした**MXNB**（メキシコペソ）と**BRL1**（ブラジルレアル）のステーブルコインは、根本的な問題を解決している。**人々は自国通貨で価格をつけたがる**。なぜ重要か？- メキシコの銀行はペソで融資を行い、民衆はペソで稼ぎ、返済もペソ- オンチェーンの流動性が統一され、外貨市場の価格付け効率が向上- フィンテック企業は複雑な中央銀行の決済システムを迂回し、直接イノベーションを起こす## 支払いを超えたオンチェーン金融の新時代これらの施策の深層的意義は、「安い＋高速」だけを超えている。**アルゼンチンのユーザーの完全体験**- USDPTを受け取り、ドルポジションを保持してインフレを回避- 決済カードを使って現地のペソで消費- ローンが必要なときは、オンチェーン上で銀行より安い金利で借りる- すべてオンチェーン上にとどまり、従来の銀行に出金する必要なしこれは「一魚多吃」のエコシステム：- 発行者はステーブルコインの配布を実現- ユーザーは多様な金融サービスを享受- 商戶は効率的な決済体験を得る## 市場の現状と展望### 現在の障壁1. **税制の不確実性**：多くの国でステーブルコインの税務処理ルールが未確定2. **流動性の分散**：各地の流動性が集中せず、交換効率が低い3. **ユーザー教育**：一般人のステーブルコインに対する理解不足### 今後の展望**ドル一強の時代は終わる**現状、ステーブルコイン市場はほぼ100%ドル建てだが、これは長続きしない。トークン化されたアプリケーションの拡大とともに、ローカル通貨のステーブルコイン需要は爆発的に増える。今後5-10年の想像：- 取引所が地域通貨のステーブルコインを発行- 貸付、資産運用、クレジットカードなどのシーンがオンチェーン化- ユーザーは本当にオンチェーンに留まり、ステーブルコインを中継点としなくなる## これは出発点、終点ではないテクノロジー史から見ると、各産業の爆発は「キラーアプリ」の発見に起因する。パソコンは表計算、インターネットはブラウザ、モバイルはUber。**ステーブルコインは暗号業界のキラーアプリになりつつある**。その影響は、支払いから金融のあらゆる層へ浸透していく。しかし、これは単なるコスト最適化の物語ではなく、**包摂的金融の突破**でもある。従来の銀行サービスを受けられない人々にとって、ステーブルコインは新たな扉を開く——低コスト、即時、信頼性の高い金融アクセスだ。まさにBitso創業者が言うように、これは「運命の輪」だ。従来の金融には、まだ多くの軌道を覆す余地がある：代理銀行、クレジットカード処理、グローバル決済、株式決済……我々は始まったばかりだ。ステーブルコインのC2C価値は、単なる国境越え送金を超え、オンチェーン金融サービスの全新時代を切り開いている。
ステーブルコインC2Cクロスボーダー送金の打開：高料金からリアルタイム決済への変革
ひとつの実話
2010年頃、サンフランシスコで働くメキシコ人エンジニアのJulioは、娘に学用品を送るために友人から300ドルを借りた。理由は単純：高額な送金手数料にためらったからだ。
この話は、Bitso創業者の起業のヒントとなった。彼らはある馬鹿げた現象に気づいた：スマホのビデオ通話はほぼ無料なのに、国境を越える送金はとんでもなく高い。
これこそが、現在のグローバルなC2C（個人対個人）国際送金の実情だ。
従来の送金はどれだけ高い？
2024年のデータによると、中低所得国への送金額は6850億ドルに達している。しかし、このルートには失望も伴う。
平均手数料率4%-6%
これに隠れたコストもある。従来の送金会社が提供する為替レートは、市場レートより大きく乖離していることが多く、外貨の上乗せは新興市場では総コストの80%に達することもある。
ステーブルコインがこれを変えている
同じ200ドルの送金をステーブルコインで行ったらどうなるか？
コストは92%削減——12.66%から1%台にまで下がる。
具体例：
C2C送金の三つの主要な痛点
1. 最後の一キロの課題
ステーブルコインはオンチェーン上で素早く流動するが、現金やローカル経済に落とし込むことが真の試練。世界の4分の1の人々は未だに現金を主に使い、「純粋なデジタル経済」から排除されがちだ。
2. ローカル通貨のギャップ
アメリカからドルのステーブルコインを送るのは容易だが、受取人はフィリピンでペソを、アルゼンチンではペソを必要とする。通貨換算コストや流動性の問題もある。
3. 受取側の無視
従来の送金業者は送金者に手数料を課し、受取側は長期的に受動的な立場に置かれる——受け取りだけで、金融サービスはほとんど提供されない。
三大巨頭のステーブルコイン新戦略
MoneyGram：受取体験の再構築
50万以上の店舗と85年の歴史を持つMoneyGramは、ステーブルコインを使って「再起業」している。
重要な施策：
CEOのAnthony Soohooは、暗号業界の現状を「カリフォルニアのモーテル」に例えている——「いつでも泊まれるが、決して出られない」。MoneyGramが目指すのは、この状況を打破し、「資産が入るだけでなく出ていける」状態を実現することだ。
コロンビアを最初の展開地に選んだ理由は典型的：
Western Union：自前のステーブルコインエコシステム
150年の歴史を持つ大手送金企業がさらに攻める——自社ステーブルコインUSDPTを2026年前半にリリース。
その背景にある論理：
Western Unionの革新は、Rain（ステーブルコイン基盤のインフラプラットフォーム）と提携し、「ステーブルコイン決済カード」を導入したことだ。これにより、アルゼンチンのユーザーは：
Bitsoの突破：800億ドルの支払いから見る自国通貨ステーブルコイン
ラテンアメリカ初の暗号ユニコーン企業、Bitsoは、米墨間の送金の10%を取り扱い、年間支払い総額は800億ドルに達している。
彼らの秘密は何か？
1. 支払いサービスの流動性問題の解決
従来のモデルでは、支払い業者は数日待たなければならず——先に資金を受け取り、一定規模に達したら外貨交換や銀行清算を行う。
Bitsoのやり方は：即座にステーブルコイン（USDCやUSDT）に変換し、直接商戶に送る。これにより、PSPのキャッシュフローが根本的に変わる。
2. 24/7の常時決済
従来の送金会社は、金曜日に送金し、週末の運営資金を確保するために3日間の資金占用をしていた。Bitsoのステーブルコインルートは：
3. 自国通貨のステーブルコインが決定的な突破口
BitsoがリリースしたMXNB（メキシコペソ）とBRL1（ブラジルレアル）のステーブルコインは、根本的な問題を解決している。
人々は自国通貨で価格をつけたがる。
なぜ重要か？
支払いを超えたオンチェーン金融の新時代
これらの施策の深層的意義は、「安い＋高速」だけを超えている。
アルゼンチンのユーザーの完全体験
これは「一魚多吃」のエコシステム：
市場の現状と展望
現在の障壁
今後の展望
ドル一強の時代は終わる
現状、ステーブルコイン市場はほぼ100%ドル建てだが、これは長続きしない。トークン化されたアプリケーションの拡大とともに、ローカル通貨のステーブルコイン需要は爆発的に増える。
今後5-10年の想像：
これは出発点、終点ではない
テクノロジー史から見ると、各産業の爆発は「キラーアプリ」の発見に起因する。パソコンは表計算、インターネットはブラウザ、モバイルはUber。
ステーブルコインは暗号業界のキラーアプリになりつつある。その影響は、支払いから金融のあらゆる層へ浸透していく。
しかし、これは単なるコスト最適化の物語ではなく、包摂的金融の突破でもある。従来の銀行サービスを受けられない人々にとって、ステーブルコインは新たな扉を開く——低コスト、即時、信頼性の高い金融アクセスだ。
まさにBitso創業者が言うように、これは「運命の輪」だ。従来の金融には、まだ多くの軌道を覆す余地がある：代理銀行、クレジットカード処理、グローバル決済、株式決済……
我々は始まったばかりだ。
ステーブルコインのC2C価値は、単なる国境越え送金を超え、オンチェーン金融サービスの全新時代を切り開いている。