現在の金融市場において、**インフレーション**は投資家が深く理解すべき言葉です。なぜなら、それは私たちの投資判断に直接影響を与えるからです。この記事では、インフレーションの発生サイクル、デフレーションとの違い、そして利益を失わないための投資戦略について解説します。## インフレーションとは何か**インフレーション (Inflation)** の最も簡単な説明は「商品価格が上昇すること」ですが、より深く理解しましょう。経済学の観点から、インフレーションは次のように発生します：- 商品やサービスの価格水準が継続的に上昇傾向にある- あるいは別の言い方をすれば、「私たちの手元の通貨の価値が下がっている」簡単な例を挙げると、以前は50バーツで多くのご飯を買えたのに、今では同じ50バーツで一皿しか買えなくなる、これがインフレーションです。将来を想像してみてください。数年後には、米の価格が上昇し続け、1皿に100バーツ必要になるかもしれません。このような変化は、投資家が考慮すべき重要な影響をもたらします。## なぜインフレーションが起こるのか、その主な3つの原因### 1. 需要引き上げインフレーション - 需要増加だが供給不足消費者が商品をより多く購入したいと望む一方で、市場に十分な商品がない場合、売り手は価格を引き上げることができません。COVID-19後のデータは、貯蓄が増え、家にいる時間が長くなった人々が、「リベンジ買い」— つまり、失われた時間を取り戻すために衝動的に買い物をする現象を示しています。### 2. コストプッシュインフレーション - 生産コストの上昇生産者は、次のようなコスト増を負担しています：- 原油、天然ガス、石炭、鉄、銅などの価格が最高値に達している- パンデミックによるサプライチェーンの崩壊 — 輸送用コンテナ不足、半導体不足- これらにより、生産者はコストをカバーするために商品価格を引き上げざるを得なくなる( 3. 通貨供給過剰 - マネーサプライの増加政府が大量に通貨を発行すると、市場に多くの資金が流入しますが、商品は増えません。その結果、通貨の価値が下がり、インフレーションが加速します。これをハイパーインフレーションと呼びます。## 知っておくべきこと - インフレーションはどう測定されるかタイの商務省は毎月、430品目の商品の価格を収集し、「**消費者物価指数 )CPI###**」を算出します。CPIの前年比変化率 (YoY) は、「一般的なインフレーション率」としてタイ中央銀行が注視しています。例：2024年1月の消費者物価指数は110.3で、前年同月比0.3%増加しています。最も重要な点：2024年1月のタイのインフレーション率は1.11%で、過去35ヶ月で最低水準です。エネルギー価格の下落と、生鮮野菜や肉類の価格低下が影響しています。## インフレーションは誰にどのような影響を与えるか( 優位に立つ層：- **事業者/商人**：価格を引き上げて利益増- **株主**：企業の利益増により株価上昇- **借金者**：返済時の通貨価値が下がるため、実質負担が軽減) 不利な層：- **給与所得者**：給与がインフレに追いつかず実質的に減少- **貯蓄者**：預金の価値が日々下がる- **債権者**：返済される金額の実質価値が低下具体例：PTTは2022年前半に純利益64,419百万バーツを記録し、前年同期比12.7%増加。これは原油価格の高騰による石油・ガス事業の恩恵です。## 必要な商品価格の変動 - どれくらい変わったか過去4年間の変化を見てみましょう。| 商品 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 ||--------|--------|--------|--------|--------|| 豚肉（赤身） | 137.5バーツ/kg | 205バーツ/kg | 125バーツ/kg | 133.31バーツ/kg || 鶏胸肉 | 67.5バーツ/kg | 105バーツ/kg | 80バーツ/kg | 80バーツ/kg || ディーゼル油 | 28.29バーツ/L | 34.94バーツ/L | 33.44バーツ/L | 40.24バーツ/L || ガソリン（ガソリン・エタノール混合） | 28.75バーツ/L | 37.15バーツ/L | 35.08バーツ/L | 39.15バーツ/L |これらの価格は上下に変動していますが、生活費の上昇を引き起こす要因は確かに存在します。## インフレーションの低下とデフレーションの違い( インフレーション )Inflation###商品価格が上昇し、通貨の価値が下がる状態。経済は正常に機能しますが、過度になると問題です。### デフレーション ###Deflation(逆に、価格が下落し、通貨の価値が上昇します。良いことのように聞こえますが、実は経済の後退の兆候です。**デフレーション**は次のような状況で起こります：- 商品の需要が減少- 市場に流通する通貨が不足- 生産者が価格を下げてでも販売を促進- 投資や雇用が縮小し、経済が停滞要するに、インフレーションとデフレーションは両極端であり、どちらも避けるべき状態です。## インフレーションは日常生活にどのような影響を与えるか) 一般市民への影響支出が増える一方で収入は増えず、購買力が低下。結果として、必要のない商品やサービスの購入を控えるようになる。### 事業者への影響コストが上昇するが、消費者の購買意欲は低迷。利益が減少し、新規投資や雇用削減に繋がる。( 国全体への影響インフレーションが過度になると、**スタグフレーション**（高インフレと景気停滞の同時進行）に陥る可能性があります。これは、物価高騰と経済成長の停滞が同時に起こる状態です。この状態は非常に悪く、物価は高いまま、消費は減少し、企業は停止、失業者増加、GDPも伸び悩む状況です。## IMFの最新見解2024年1月までのIMFの世界経済見通しによると：- **世界経済**は2024年に3.1%、2025年に3.2%の成長を見込む- 世界的に**インフレーションは継続的に低下**しており、ハードランディングを回避- しかし、地政学的緊張や供給の混乱といったリスクも存在- 中央銀行は「インフレ抑制」と「経済の過冷却防止」のバランスを取る必要がある要するに、**世界は綱渡りをしている状態**です。## インフレーション時の投資戦略) 1. インフレに強い株式への投資**銀行株**：金利上昇により利益増、配当も厚くなる **保険株**：国債投資の収益増加により利益拡大 **食品株**：必需品を扱うため、価格交渉力があり利益を確保できる### 2. 金（ゴールド） - 資産のヘッジ金価格は**インフレと連動**して動きます。インフレ高騰時には金価格も上昇します。最も効率的な取引方法は**CFD（差金決済取引）**で、実物の金を買う必要はなく、価格の上下を狙って利益を得ることが可能です。### 3. 浮動金利債券（Floating Rate Bonds）**Floating Rate Bond**や**インフレ連動債**を選ぶと、金利がインフレに応じて調整されるため、実質的なリターンの損失を防げます。### 4. 不動産やREIT（不動産投資信託）賃料は**インフレに合わせて上昇**し、株式市場の影響を受けにくいため、比較的安定した投資先です。### 5. 金融リスクの保護- **負債の回避**：収益を生まない借金は避ける- **無駄な支出の抑制**：必要なものだけに絞る- **情報収集**：インフレの動向を常に把握し、投資判断を柔軟に行う## まとめ - 投資家がインフレーションを理解すべき理由**インフレーション**は恐れるべき敵ではなく、**チャンス**でもあります。適切に理解し、対策を講じることが重要です。- **適度なインフレ率**：経済成長と雇用の維持に寄与し、良い状態- **過度のインフレ**：企業の利益や雇用を圧迫し、スタグフレーションを引き起こす- **現状**：タイのインフレ率は1.11%と低水準で、コントロール可能な範囲内です。投資家は経済ニュースに注意を払い、状況に応じて戦略を変え、インフレを資産増加の階段に変えることが成功への鍵です。
インフレーションとは何か、実際に何が原因で起こるのか、そして損失を出さずに対処する方法
現在の金融市場において、インフレーションは投資家が深く理解すべき言葉です。なぜなら、それは私たちの投資判断に直接影響を与えるからです。この記事では、インフレーションの発生サイクル、デフレーションとの違い、そして利益を失わないための投資戦略について解説します。
インフレーションとは何か
インフレーション (Inflation) の最も簡単な説明は「商品価格が上昇すること」ですが、より深く理解しましょう。
経済学の観点から、インフレーションは次のように発生します：
簡単な例を挙げると、以前は50バーツで多くのご飯を買えたのに、今では同じ50バーツで一皿しか買えなくなる、これがインフレーションです。
将来を想像してみてください。数年後には、米の価格が上昇し続け、1皿に100バーツ必要になるかもしれません。このような変化は、投資家が考慮すべき重要な影響をもたらします。
なぜインフレーションが起こるのか、その主な3つの原因
1. 需要引き上げインフレーション - 需要増加だが供給不足
消費者が商品をより多く購入したいと望む一方で、市場に十分な商品がない場合、売り手は価格を引き上げることができません。COVID-19後のデータは、貯蓄が増え、家にいる時間が長くなった人々が、「リベンジ買い」— つまり、失われた時間を取り戻すために衝動的に買い物をする現象を示しています。
2. コストプッシュインフレーション - 生産コストの上昇
生産者は、次のようなコスト増を負担しています：
( 3. 通貨供給過剰 - マネーサプライの増加
政府が大量に通貨を発行すると、市場に多くの資金が流入しますが、商品は増えません。その結果、通貨の価値が下がり、インフレーションが加速します。これをハイパーインフレーションと呼びます。
知っておくべきこと - インフレーションはどう測定されるか
タイの商務省は毎月、430品目の商品の価格を収集し、「消費者物価指数 )CPI###」を算出します。
CPIの前年比変化率 (YoY) は、「一般的なインフレーション率」としてタイ中央銀行が注視しています。
例：2024年1月の消費者物価指数は110.3で、前年同月比0.3%増加しています。
最も重要な点：2024年1月のタイのインフレーション率は1.11%で、過去35ヶ月で最低水準です。エネルギー価格の下落と、生鮮野菜や肉類の価格低下が影響しています。
インフレーションは誰にどのような影響を与えるか
( 優位に立つ層：
) 不利な層：
具体例：PTTは2022年前半に純利益64,419百万バーツを記録し、前年同期比12.7%増加。これは原油価格の高騰による石油・ガス事業の恩恵です。
必要な商品価格の変動 - どれくらい変わったか
過去4年間の変化を見てみましょう。
これらの価格は上下に変動していますが、生活費の上昇を引き起こす要因は確かに存在します。
インフレーションの低下とデフレーションの違い
( インフレーション )Inflation### 商品価格が上昇し、通貨の価値が下がる状態。経済は正常に機能しますが、過度になると問題です。
デフレーション ###Deflation(
逆に、価格が下落し、通貨の価値が上昇します。良いことのように聞こえますが、実は経済の後退の兆候です。
デフレーションは次のような状況で起こります：
要するに、インフレーションとデフレーションは両極端であり、どちらも避けるべき状態です。
インフレーションは日常生活にどのような影響を与えるか
) 一般市民への影響 支出が増える一方で収入は増えず、購買力が低下。結果として、必要のない商品やサービスの購入を控えるようになる。
事業者への影響
コストが上昇するが、消費者の購買意欲は低迷。利益が減少し、新規投資や雇用削減に繋がる。
( 国全体への影響 インフレーションが過度になると、スタグフレーション（高インフレと景気停滞の同時進行）に陥る可能性があります。これは、物価高騰と経済成長の停滞が同時に起こる状態です。
この状態は非常に悪く、物価は高いまま、消費は減少し、企業は停止、失業者増加、GDPも伸び悩む状況です。
IMFの最新見解
2024年1月までのIMFの世界経済見通しによると：
要するに、世界は綱渡りをしている状態です。
インフレーション時の投資戦略
) 1. インフレに強い株式への投資
銀行株：金利上昇により利益増、配当も厚くなる
保険株：国債投資の収益増加により利益拡大
食品株：必需品を扱うため、価格交渉力があり利益を確保できる
2. 金（ゴールド） - 資産のヘッジ
金価格はインフレと連動して動きます。インフレ高騰時には金価格も上昇します。
最も効率的な取引方法は**CFD（差金決済取引）**で、実物の金を買う必要はなく、価格の上下を狙って利益を得ることが可能です。
3. 浮動金利債券（Floating Rate Bonds）
Floating Rate Bondやインフレ連動債を選ぶと、金利がインフレに応じて調整されるため、実質的なリターンの損失を防げます。
4. 不動産やREIT（不動産投資信託）
賃料はインフレに合わせて上昇し、株式市場の影響を受けにくいため、比較的安定した投資先です。
5. 金融リスクの保護
まとめ - 投資家がインフレーションを理解すべき理由
インフレーションは恐れるべき敵ではなく、チャンスでもあります。適切に理解し、対策を講じることが重要です。
投資家は経済ニュースに注意を払い、状況に応じて戦略を変え、インフレを資産増加の階段に変えることが成功への鍵です。