建設およびインフラセクターは大きな追い風を受けており、2007-2008年の住宅バブル崩壊を的確に予測したことで知られる著名な投資家スティーブ・アイスマンが先導しています。悲観論者が再び住宅市場の低迷を予測する一方で、アイスマンは「ファンダメンタルズへの回帰」と呼ばれる戦略に転換し、ワシントンの巨大なインフラ支出施策の恩恵を受ける伝統的な産業株に資本を配置しています。「これは米国が数十年ぶりに実施した包括的な産業政策の第一歩です」と、現在Neuberger Bermanのマネージングディレクターを務めるアイスマンは最近述べました。「政府支出は経済に浸透するまで時間がかかります。これらのプログラムを通じて割り当てられた資本の多くは、まだ現在の株価に反映されていません。」彼の確信は、投機的なテクノロジー破壊企業よりも建設会社、公益事業、素材メーカーを支持するテーゼを形成しています。その影響は大きいです。道路、橋梁、近代化プロジェクトに数十億ドルが割り当てられる中、市場の注目を集めている2つの銘柄は、主要な恩恵を受けると見られています。両銘柄ともアナリストから「強い買い」評価を受けており、今後大きな上昇余地を示唆しています。## Vulcan Materials：成長モメンタムを捉えるアグリゲートの巨人Vulcan Materials Company (VMC)は、アメリカを代表する建設資材供給業者であり、その歴史は1909年に遡ります。同社は広範な採石場と流通ネットワークを管理し、インフラや住宅建設に不可欠な砕石、砂、砂利を全国に供給しています。最近の財務結果は追い風を示しています。第2四半期の売上高は前年同期比8.2%増の21億1000万ドルに達し、コンセンサスを$60 百万ドル上回りました。より印象的なのは、調整後EBITDAが32.2%増の5億9530万ドルに跳ね上がり、前年同期の4億5020万ドルを上回ったことです。EBITDAマージンは520ベーシスポイント拡大し28.2%、調整後EPSは2.29ドルで、予想を$529 ドル上回りました。経営陣は通年の調整後EBITDAガイダンスを19億-20億ドルに引き上げ、2月の予測から$150 百万ドル増加させました。これは需要の持続性を強く示すシグナルです。Stifelのスタンリー・エリオット、5つ星アナリストはVMCのポジショニングに引き続き期待を寄せています。「VMCのアグリゲート事業は、財政刺激策と住宅・非住宅建設市場の回復の恩恵を受ける重要なレバーと考えています」とエリオットは説明し、下流の事業でのマージン拡大の可能性にも言及しています。彼の$260 価格目標は29%の上昇余地を示し、「買い」評価を支持しています。アナリストのコンセンサスはこの見解を裏付けており、13件の買い推奨と1件のホールドで「強い買い」評価を得ており、平均価格目標は251.17ドルで、1年で約25%のリターンを示唆しています。## Construction Partners：世代を超えるインフラ投資の代表銘柄Construction Partners, Inc. (ROAD)は、アラバマ州に本拠を置き、南東部およびそれ以外の地域にサービスを提供する専門的な土木インフラ請負業者です。その専門分野は道路建設、橋梁建設、高速道路の維持管理であり、これらの分野は連邦資金の加速を受けています。成長の軌跡は魅力的です。2020年度の7億8570万ドルから2022年には13億ドルに倍増し、バックログも6億8100万ドルから14億1000万ドルに急増しました。同社は2023年度の売上高を15億4700万ドルから15億5700万ドルと見込み、純利益は4480万ドルから4700万ドルに達すると予測しています。これは2022年の2140万ドルから110%増です。2024年度の予測はさらに加速し、売上高は17億5000万ドルから18億2500万ドル、純利益は6300万ドルから7000万ドルと見込まれています。ウォール街のエリートとされるRaymond Jamesのアナリスト、パトリック・タイラー・ブラウンは、ROADを世代を超えるインフラの恩恵銘柄と見ています。「ROADは、インフラ投資・雇用法（(IIJA)）と州レベルの交通資金の急増によるユニークな上昇余地を捉えています」とブラウンは強調し、「今後数年間で高いシングル・デジットの成長を見込んでいます」と述べています。ブラウンの確信は「強い買い」評価と$45 価格目標に反映されており、18%の上昇余地を示唆しています。彼の強気な見解は、他の4人のアナリストも肯定的であり、ROADの「強い買い」コンセンサスを確固たるものにしています。平均ターゲットの43.40ドルは、12ヶ月以内に約14%の上昇を示しています。## 戦略的なテーゼ：なぜ今なのか？VMCとROADは、アイスマンを含む洗練された投資家に共鳴するインフラ主導の投資論を体現しています。彼の市場の歪みを見抜く実績は尊敬されており、政府支出が徐々に経済全体に浸透していく中で、需要の長期的な追い風を受けるこれらの伝統的な銘柄は、世代を超える政策変化へのエクスポージャーを求めるポートフォリオにとって魅力的な価値提案となっています。
インフラブーム：この伝説的な投資家とストリートエキスパートがこれら2つの建設株に大きく賭ける理由
建設およびインフラセクターは大きな追い風を受けており、2007-2008年の住宅バブル崩壊を的確に予測したことで知られる著名な投資家スティーブ・アイスマンが先導しています。悲観論者が再び住宅市場の低迷を予測する一方で、アイスマンは「ファンダメンタルズへの回帰」と呼ばれる戦略に転換し、ワシントンの巨大なインフラ支出施策の恩恵を受ける伝統的な産業株に資本を配置しています。
「これは米国が数十年ぶりに実施した包括的な産業政策の第一歩です」と、現在Neuberger Bermanのマネージングディレクターを務めるアイスマンは最近述べました。「政府支出は経済に浸透するまで時間がかかります。これらのプログラムを通じて割り当てられた資本の多くは、まだ現在の株価に反映されていません。」彼の確信は、投機的なテクノロジー破壊企業よりも建設会社、公益事業、素材メーカーを支持するテーゼを形成しています。
その影響は大きいです。道路、橋梁、近代化プロジェクトに数十億ドルが割り当てられる中、市場の注目を集めている2つの銘柄は、主要な恩恵を受けると見られています。両銘柄ともアナリストから「強い買い」評価を受けており、今後大きな上昇余地を示唆しています。
Vulcan Materials：成長モメンタムを捉えるアグリゲートの巨人
Vulcan Materials Company (VMC)は、アメリカを代表する建設資材供給業者であり、その歴史は1909年に遡ります。同社は広範な採石場と流通ネットワークを管理し、インフラや住宅建設に不可欠な砕石、砂、砂利を全国に供給しています。
最近の財務結果は追い風を示しています。第2四半期の売上高は前年同期比8.2%増の21億1000万ドルに達し、コンセンサスを$60 百万ドル上回りました。より印象的なのは、調整後EBITDAが32.2%増の5億9530万ドルに跳ね上がり、前年同期の4億5020万ドルを上回ったことです。EBITDAマージンは520ベーシスポイント拡大し28.2%、調整後EPSは2.29ドルで、予想を$529 ドル上回りました。
経営陣は通年の調整後EBITDAガイダンスを19億-20億ドルに引き上げ、2月の予測から$150 百万ドル増加させました。これは需要の持続性を強く示すシグナルです。
Stifelのスタンリー・エリオット、5つ星アナリストはVMCのポジショニングに引き続き期待を寄せています。「VMCのアグリゲート事業は、財政刺激策と住宅・非住宅建設市場の回復の恩恵を受ける重要なレバーと考えています」とエリオットは説明し、下流の事業でのマージン拡大の可能性にも言及しています。彼の$260 価格目標は29%の上昇余地を示し、「買い」評価を支持しています。
アナリストのコンセンサスはこの見解を裏付けており、13件の買い推奨と1件のホールドで「強い買い」評価を得ており、平均価格目標は251.17ドルで、1年で約25%のリターンを示唆しています。
Construction Partners：世代を超えるインフラ投資の代表銘柄
Construction Partners, Inc. (ROAD)は、アラバマ州に本拠を置き、南東部およびそれ以外の地域にサービスを提供する専門的な土木インフラ請負業者です。その専門分野は道路建設、橋梁建設、高速道路の維持管理であり、これらの分野は連邦資金の加速を受けています。
成長の軌跡は魅力的です。2020年度の7億8570万ドルから2022年には13億ドルに倍増し、バックログも6億8100万ドルから14億1000万ドルに急増しました。同社は2023年度の売上高を15億4700万ドルから15億5700万ドルと見込み、純利益は4480万ドルから4700万ドルに達すると予測しています。これは2022年の2140万ドルから110%増です。2024年度の予測はさらに加速し、売上高は17億5000万ドルから18億2500万ドル、純利益は6300万ドルから7000万ドルと見込まれています。
ウォール街のエリートとされるRaymond Jamesのアナリスト、パトリック・タイラー・ブラウンは、ROADを世代を超えるインフラの恩恵銘柄と見ています。「ROADは、インフラ投資・雇用法（(IIJA)）と州レベルの交通資金の急増によるユニークな上昇余地を捉えています」とブラウンは強調し、「今後数年間で高いシングル・デジットの成長を見込んでいます」と述べています。
ブラウンの確信は「強い買い」評価と$45 価格目標に反映されており、18%の上昇余地を示唆しています。彼の強気な見解は、他の4人のアナリストも肯定的であり、ROADの「強い買い」コンセンサスを確固たるものにしています。平均ターゲットの43.40ドルは、12ヶ月以内に約14%の上昇を示しています。
戦略的なテーゼ：なぜ今なのか？
VMCとROADは、アイスマンを含む洗練された投資家に共鳴するインフラ主導の投資論を体現しています。彼の市場の歪みを見抜く実績は尊敬されており、政府支出が徐々に経済全体に浸透していく中で、需要の長期的な追い風を受けるこれらの伝統的な銘柄は、世代を超える政策変化へのエクスポージャーを求めるポートフォリオにとって魅力的な価値提案となっています。