暗号資産におけるAPY: なぜあなたのステーキング報酬は見かけほどではないのか

もしあなたが50%のAPYを約束するイールドファーミングプラットフォームをじっと見つめたことがあるなら、あなたはおそらく自問自答したことでしょう: “これは本物なのか、それとも詐欺なのか?” 答えはAPYを理解することにあり、APYが取引所が示すAPRとは完全に異なることを理解することです。

利息の利息トリック

APY (年利回り)は、暗号通貨が報酬を毎回再投資した場合に実際に得られる利益を示す方法です。これは「利息が利息を生む」ということです — 簡単に聞こえますが、計算はすぐに複雑になります。

APRとの本当の違いはこれです:

• APR: 生の金利、複利なし。2%のAPRは単に2%です。
• APY: 複利の魔法が始まります。同じ2% APRが3% APYになるかもしれません。なぜなら、利益を再投資しているからです。

その1%の余分？純粋な複利効果です。何年も経つと、それが積み重なります。

APYが実際にどのように計算されるか

その式は次のようになります:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

どこ:

• r = 利率
• n = 1年あたりの複利回数
• t = あなたのお金がそこにどれくらいの間置かれているか

しかし、ここに落とし穴があります - 暗号はもっと厄介です。ボラティリティ、スマートコントラクトのバグ、流動性リスクがあり、その公式は無視しています。50% APRは、プロトコルがハッキングされるなら何の意味もありません。

実際にAPYを稼ぐための3つの方法

貸出プラットフォーム: あなたは暗号を貸し出し、借り手はあなたにAPYを支払います。シンプルですが、カウンターパーティリスクは現実です。

イールドファーミング: ハイオク版。最高の利回りを追い求めて、プロトコル間で資産を移動させます。リターンは狂気じみた(100%+ APYも珍しくありません)が、損失も同様です。特に新しいプロトコルは非常にリスクが高いです。

ステーキング: あなたはコインをロックしてブロックチェーンを保護します (通常はプルーフ・オブ・ステークネットワーク)。報酬は定期的に発生し、しばしば高いAPR率を伴います。たとえば、イーサリアムのステーキングは継続的に3-5%のAPRを提供します。ファーミングよりも安全ですが、資本はロックされています。

なぜAPYがAPRより重要なのか

2つの投資機会を比較する際は、常にAPRではなくAPYを見てください。APYは、実際に得られる複利の状況を示します。それは、1年後のあなたの損益を実際に反映する数字です。

リアルトーク

APYは単なる指標です。200% APYのファームに飛び込む前に確認してください:

• プロトコルはどれくらい新しいですか？ (新しいほどリスクが高くなります)
• スマートコントラクトの監査はありますか？
• インパーマネントロスの状況はどうなっていますか？
• 実際に自分の好きなときに引き出せますか？

複利はあなたの友人ですが、プロジェクトがそれが機能するのに十分長く生き残る場合に限ります。