2025年銀行株投資ガイド:12のグローバル銀行株を大局的に見る

安定していて、配当のある大型株を探していますか？銀行株は常に第一選択ですが、問題は——結局どれを買うべきか？

私たちは、タイの地元銀行6行と国際的大手銀行6行を含む、世界の12の銀行株を分析し、投資ロジックを整理しました。

タイの地元の6つの銀行株

BBL（バンコク銀行）：タイで最も安定した選択。国営企業の背景と国際ネットワークが整っており、国際的な金融業務が優れている。アナリストは楽観的で、目標株価は178バーツと予想している。しかし、資産の質に注意を払うようにとの声もある。

KBANK（農民銀行）：デジタルバンキングの先駆者。K PLUSアプリのユーザー数は多く、中小企業向けローンの規模は業界最大。リスクはNPLエクスポージャーにあるが、将来は明るい。

SCB：フィンテックグループに変身中。SCBXの再編成後、デジタル資産と新技術を目指し、成長の可能性は大きいが、リスクも高まる。配当利回りは6-8%。

KTB：国営企業の背景を持ち、"เป๋าตัง"APPのユーザー数が非常に多い。主な利点は政府プロジェクトの融資が安定しており、NPLが低い。

TTB：合併後の新しいプレーヤー。重要なのはシナジーが実現できるかどうかで、コスト管理が注目のポイントです。アナリストの好みは、配当利回り6-8%です。

BAY：日本MUFGが参入し、国際的な背景を持っています。リテールローンと自動車ローンに強みがあり、アジアでの拡張を進めています。

6主要な国際銀行

JPM（ジェーピー・モルガン）：アメリカ最大の銀行。リテール+投資銀行+資産管理のオールラウンダーで、機関投資家によってコアポジションとして位置付けられている。2025年にはAI投資と金利緩和の期待の下で良好なパフォーマンスが見込まれている。

BAC（バンク・オブ・アメリカ）：アメリカで二番目に大きい。小売業務が主体で、高金利預金の割合が大きく、高金利から多くの利益を得ている。しかし、経済後退リスク下でNPLには注意が必要。バフェットが大量に保有している。

HSBC：グローバルなビジネス展開が広く、特にアジアでの優位性が強い。しかし、地政学的リスク（中米関係）には注意が必要。

DBS（星展銀行）：東南アジア最大、新加坡本社。デジタルバンクのパイオニア、業績は持続的に成長し、ASEAN経済の飛躍に恩恵を受けている。

ICBC（工商銀行）：世界最大の資産規模。しかし、中国の国有企業として、規制の不透明さ、資産の質に対する疑念、企業ガバナンスなどの特有のリスクに直面している。低P/Eが反映しているのはまさにこれらのリスクである。

MUFG（三菱日联）：日本最大の金融グループ。BAY（暹羅アワン）の大株主。日本銀行の利上げサイクルの恩恵を受けるが、日本国内の成長は鈍化している。

なぜ2025年に銀行株を見る必要があるのか？

1. 金利配当はまだあります 利上げサイクルは過ぎましたが、金利水準は依然としてパンデミック前より高く、NIM（ネット利ざや）は維持できます。

2. 配当の魅力 2025年には各大銀行が配当と自社株買いを増加させる見込みです。キャッシュフローを必要とする投資家にとっては良いニュースです。

3. 景気回復期待 ゴールドマン・サックスは、世界のGDPが2.7%-3.1%増加すると予測しており、これは貸出需要が増加することを意味します。

4. まだ高くない評価 多くの銀行株のP/EとP/Bは、歴史的平均からあまり離れていません。

5. デジタルエコシステムが新しい方向性になる K PLUS、SCB EASY、เป๋าตังなどのスーパーAPPが銀行のモデルを再構築し、単純な融資からワンストップの金融エコシステムへと変わっています。

これらの株をどうやって買いますか？

タイの銀行株を購入する：現地の証券会社に口座を開設し、Settradeまたはアプリで注文するだけです。

海外銀行株の購入:

• 国際業務をサポートするタイの証券会社を探す
• あるいはCFD（差金決済取引）レバレッジ取引を利用することで、資金の利用効率が向上します。
• 口座開設のハードルが低い（例えばMitradeはわずか$50で可能）

サマリー

銀行株は2025年においても安定した収益+配当の代表である。タイの地元ではBBL安定またはKBANK/TTB成長を求める；国際的にはJPM/DBSが安全牌である。

しかし、覚えておいてください—完璧な株は存在せず、自分に合った選択肢だけがあります。しっかりとリサーチしてから乗り込みましょう。