AIインフラ狂騒：次のインターネットバブルが膨らんでいる？

ウォール街には一つの癖がある：物語を信じると、限界まで投資してしまう。今はAIの番だ。

驚異的なオーバーヒート

大手企業は魔法にかかったようにAIインフラに金を投じています——Nvidiaのチップは品切れになり、鉄鋼会社Nucorまで利益を得ています（データセンターのラック需要が爆発的に増加）。さらに驚くべきことに、不動産翻転会社OpendoorはCEOを交代し、新しい社長が「私たちはAIで再生する」と叫び、株価が急上昇しました。これが「AIコンセプト」の力です。

歴史は繰り返されるのか？

ドットコムバブルの年の物語は振り返る価値があります：

• 過剰建設：企業は光ファイバーを敷設し、ウェブサイトを構築して、実際の需要をはるかに超えている
• バブル崩壊：YahooはGoogleに敗れ、Ciscoは今でも（25年後）当時の高値に戻っていない
• 血の教訓：遅れて参加した投資家は大きな損失を被った

AIの現在の状況はまったく同じです。チップとインフラの需要は現実ですが、その狂気の度合いは？それは純粋なFOMO駆動の軍拡競争です。

興味深い逆転

しかし、ここに転機があります：インターネットバブルが崩壊した後、過剰な建設が供給過剰を引き起こし → 光ファイバーのコストが暴落 → 最終的に世界的な相互接続を促進しました。

AIは同じ道を歩むかもしれません： 1.今、過剰→狂ったように構築します 2. インフラコストが大幅に減少 3. 本当のAIアプリケーションの爆発 4. 少数の人が大金を稼ぎ、大多数の人が付き添う

コアリスク

AIがダメなわけではなく、今が参入するタイミングの問題です。 木は天に届くことはありません。この建設ブームはいつか冷静になります。問題は：あなたは今乗り込んだばかりなのか、それともすぐに降りようとしているのか？