なぜゴールドストリーミング株が静かに市場を圧倒しているのか(そしてそれはあなたが考えていることではない)

金が初めて1オンス4,000ドルに達しました。興奮しますか？さらに興味深いのは、金が前年比50%上昇した一方で、それに関連するニッチなビジネスモデルが93%のリターンをもたらしたことです — ほぼ倍の利益です。

それがストリーミングモデルであり、ほとんどの投資家が見逃すゲームチェンジャーです。

秘密のソース：今すぐ購入、後払い (しかし、より良い)

自ら金を採掘する代わりに、ウィートン・プレシャス・メタルズのようなストリーミング企業は、実質的に採鉱業者に資金を提供します。その代わりに、大幅な割引で生産物を購入する権利を確保します — 時にはスポット価格の35-82%引きで。

こちらが実際の例です：ウィートンは、カナダのある鉱山から279,908オンスの金の権利に(前払いしました。問題は？彼らは市場価格のわずか35％でそれを購入します。今年だけでその鉱山が4,000オンスを生産したとき、ウィートンはその差額を即座に手に入れました。

次の10年間で、その単一の契約は純利益として約)を生み出す可能性があります 金価格が横ばいでも。そして、それは銀の手数料が発生する前の話です $441M 82%の割引もそこに$290M 。

ゴールドが上昇すると、数学はさらに効果を発揮する

ウィートンの利益は昨四半期に138% YoY急増し、収益は68%成長しました。なぜでしょうか？金価格が上昇すると、彼らの固定割引が複利で増加するからです。金が1ドル上がるごとに、彼らの30以上のストリーミング契約にわたって増幅します(平均鉱山寿命：27年、従来の鉱業者であるニューモントの10年と比較)。

歴史的に見ると、金のブームは5〜8年続き、数百パーセントの利益をもたらします。私たちはこのサイクルに約2年しか入っていません。2025年に連邦準備制度がさらに2回利下げを行うことで、実質利回りが減少しています — 伝統的な金の燃料です。

バリュエーションの問題

はい、WPMは39倍のP/Eで取引されています(、S&P 500の24倍)と比較して。しかし、前年比で138%の成長を遂げているため、株はその評価に「成長する」可能性が高いです。さらに、金や銀とは異なり、0.6%の四半期配当を受け取ることができ、取引が進行している間に受動的な収入があります。

アナリストは、WPMの収益を慢性的に過小評価しており、各四半期で最大60%も外れている(ため、隠れた上昇余地が残っていることを示唆しています。

ボトムライン

金は12ヶ月以内に$5,000/オンスに達する可能性があります)ゴールドマン・サックスは2026年12月までに$4,900と言っています019283746656574839201。しかし、直接の金の所有権は？それはバニラです。ストリーミング株は、採掘の運営リスクなしに金の論文へのレバレッジを提供します。金がさらに25%上昇すれば、WPMは再び倍増する可能性があります。