米国株のAIバブル？

エヌビディア $NVDA 11月7日のPERは52.8で、過去5年の高値は240(2023年7月の高値)です。

Broadcomの株価収益率は$AVGO 11 7日時点で87.16倍で、12月229(2024日)過去5年間で最高となりました。

Chaoweiの株価収益率は$AMD 11 7日時点で115.01倍で、1376(2023年7月) 5年ぶりの高水準を記録しています。

マイクロソフト $MSFT 11月7日のPERは35.2、過去5年の高値40(2024年7月)。

グーグル $GOOGL 11月7日のPERは27.08、過去5年の高値は38(2021年4月)。

アマゾン $AMZN 11月7日のPERは34.16で、過去5年の高値は323(2023年3月)です。

$META 11 7日の株価収益率は26.77倍で、37(2023年7月)過去5年間で最高でした。

株価の上昇だけを見てバブルだと言うのはどうかと思いますが？！

PER（株価収益率）は、株価を1株あたりの利益で割ったもので、バブルを反映するのに適しています。

ここで使用されているのはPE-TTMで、これは時価総額を過去4四半期の純利益で割ったものであり、もちろん株価を過去4四半期の1株当たり利益の合計で割ったものとも等しいです。

NVIDIAの最新の財務報告はまだ出ていませんが、最近の四半期の純利益が昨年同期の純利益を上回れば、PERは現在の数値よりもさらに低くなるでしょう。

つまり、ここで二つのことを説明します：

第一に、米国株のAIにはバブルの可能性がありますが、それほど大きくはありません。AIの株価は高いですが、基盤には一定の利益成長があり、純粋な期待のバブルではありません。

第二に、市場は明らかに高いことを恐れているため、時価総額>$AVGO時価総額>$AMD時価総額$NVDA、$NVDA P/Eレシオ<$AVGO PER<$AMD P/Eレシオです。

NVIDIAとS&P 500は11月7日にピンを刺しましたが、これはステージボトムのシグナルである可能性があります。

もちろん、前提はブラックスワンがないことです。

アメリカ政府の停滞は確かに悪材料ですが、この出来事は爆発的ではありません。大きな突発的な悪影響が生じない限り、それはブラックスワンです。