クラウドアイデンティティ管理：サブスクリプション収益の成長とWeb3の影響

Oktaのサブスクリプション収益は、2025年度第2四半期の収益の97.7%を占め、前年同期比で12.5%増加し、$711 百万に達しました。この成長率は、2026年度第1四半期に報告された11.6%から加速しました。

同社の市場進出イニシアチブは、販売生産性の向上と記録的なパイプライン生成を促進しました。Oktaは、米国の中小企業市場および公共部門において強固な地位を維持しています。第2四半期では、連邦分野で高い更新率が見られ、上位10件の取引のうち5件が米国の公共部門に関与しています。顧客アイデンティティソリューションへの需要は、公共および民間部門で引き続き強いです。

Web3におけるアイデンティティ管理の視点

Web3の文脈において、Oktaのアイデンティティ管理ソリューションの成長は重要な意味を持つ可能性があります。分散型アプリケーション(dApps)やブロックチェーンベースのサービスが増加する中で、安全で効率的なアイデンティティ管理が重要になります。Oktaのソリューションは、従来のアイデンティティシステムと分散型アイデンティティシステムのギャップを埋める可能性があり、企業がWeb3テクノロジーを安全に統合するための道を提供するかもしれません。

収益の成長と新しいソリューション

新しいソリューション、包括的なアイデンティティガバナンス、特権アクセス、デバイスアクセス、アイデンティティセキュリティポスチャーマネジメント、Okta AIを使用したアイデンティティ脅威保護、ファイングレインドオーソリゼーションは、2026年第2四半期において全体の収益成長に貢献し、12.7%の成長を遂げ、$728 百万に達しました。年間契約価値が$100K の顧客は、前年同期比で7%以上増加し、4,945になりました。

クロスアプリアクセスという新しいオープンスタンダードの導入は、長期的にサブスクリプション収益をさらに押し上げると期待されています。オクタは、2026会計年度において、2025会計年度と比較して収益成長率が10％から11％になると予測しています。

セキュリティソリューションの競争環境

セキュリティ分野において、OktaはSentinelOneやBroadcomのような企業と競争しています。Oktaがクラウドベースのアイデンティティソリューションに特化しているのに対し、SentinelOneはエンドポイントセキュリティ、クラウドセキュリティ、脅威検出に焦点を当て、Singularity Platformを通じて提供しています。Broadcomはエンドポイントセキュリティ、ネットワークセキュリティ、アイデンティティセキュリティを含むさまざまなセキュリティソリューションを提供しています。

Web3セキュリティの影響

セキュリティソリューションの競争環境は、Web3エコシステムに重要な影響を与えています。分散型プラットフォームと暗号通貨が注目を集める中、堅牢なアイデンティティとセキュリティソリューションが最も重要になります。Oktaのアイデンティティ管理の専門知識は、分散型アイデンティティ(DID)システムの独自の課題に対処し、ブロックチェーンベースのリソースへの安全なアクセスを確保するために適応される可能性があります。

株式のパフォーマンスと評価

Oktaの株は年初来で18.1%上昇し、より広いザックスセクターおよび業界平均を上回っています。しかし、この株は、より広いセクターの21.84Xと比較して21.9Xの先行12ヶ月価格/キャッシュフロー比率に基づいて過大評価されているようです。

2026会計年度のザックスコンセンサス推定利益は1株あたり$3.29で、2024会計年度の報告された数字から17.1%の成長を示唆しています。Oktaは現在、ザックスランク#2 (買い)を持っています。

Web3市場への影響

Oktaのパフォーマンスに見られるように、クラウドアイデンティティ管理ソリューションの成長は、Web3エコシステムに広範な影響を及ぼす可能性があります。分散型プラットフォームがユーザーエクスペリエンスとセキュリティの向上を目指す中で、堅牢なアイデンティティ管理ソリューションがますます重要になるかもしれません。この傾向は、従来のアイデンティティプロバイダーとブロックチェーンベースのアイデンティティプロジェクトとの協力を促進し、分散型アイデンティティソリューションの革新をもたらす可能性があります。