バリックゴールドの第2四半期反転：マイニングセクターのモメンタムを評価する

バリック・ゴールド社は、2025年第2四半期の業績において顕著な回復を示し、金の販売量が前四半期比で3%増加し、770,000オンスに達しました。この回復は、カルリン、プエルト・ビエホ、キバリを含む主要な鉱山サイトでの操業の混乱に起因する前四半期の22%の減少の後に起こりました。

改善された出来高は、バリックの財務結果に大きな影響を与えました:

• トップライン収益の前四半期比で18%の増加
• ネット収益が71%増加
• $117 百万の運営キャッシュフローの増加

生産見通しと業界比較

バリックの2023年第2四半期の金の生産量は797,000オンスに達し、前四半期から5%の増加を示しました。同社はこの生産の勢いが続くと予想しており、次のような予測を立てています:

• 2025年の生産の54%が下半期に重み付けされている
• 第四四半期にピーク出力が期待される
• 2023年第3四半期と第4四半期の生産に関するコンセンサス予測は、それぞれ828,000オンスと940,000オンスです。

バリックの成長とは対照的に、競合他社は課題に直面しました:

• ニューモント社: 金の売上出来高は、前年同期比および前四半期比で減少し、前年同期比で11%、前四半期比で5%減の136万オンスとなりました。
• アグニコ・イーグル・マインズ・リミテッド: Q2で金の出来高が前年同期比3%減の846,835オンスとなったが、より高い利益を達成した。

財務パフォーマンスと市場ポジション

バリックの市場パフォーマンスと財務見通しは混合の状況を呈しています:

• 年初来の株価上昇率は71.8%、業界平均の85.5%を下回っています。
• 12か月先のP/E比率が11.78で取引されており、業界平均に対して18%の割引を表しています
• ザックスコンセンサス予想は、2025年の利益成長率が56.4%、2026年が21.8%であると予測しています
• 過去60日間における2025年および2026年のEPS予想の上方修正
• 現在、ザックスランク#3 (ホールド)

業界のダイナミクスと将来の展望

鉱業セクターは第3四半期に向けてその勢いを維持しているようで、バリックは金の出来高の持続的な成長に向けた有望な指標を示しています。セクターに影響を与える主な要因は以下の通りです：

• 世界の金価格の動向とそれが利益に与える影響
• 主要な鉱山サイトでの運用効率の改善
• 不確実な経済環境下での需要増加の可能性

2025年に業界が航行する中、バリックのパフォーマンスは、より広範な貴金属採掘セクターのベンチマークとして注視されるでしょう。