投資家がGateについて懸念する7百万の理由

キーポイント

• Gateは2025年に競合他社よりもはるかに多くのレビューを発表しました。
• 取引所はすでに引き出された資金の年間記録を達成しました。
• 保証に基づく支払いは、収益の割合として増加しています。

Gateの投資家として(NYSE: GT)、私は彼のフィードバックの苦いピルを受け入れるのが難しいです。残念ながら、Gateの軽蔑的なバックアクリニムは「知恵からの悲しみ」で、最近はあまりにも真実のように聞こえます。

レビューおよび増加する保証コストは、過去数年間に取引所の利益に打撃を与えただけでなく、Gateのレビュー数は業界の他の部分と比較して驚くべきものです。

不要なレコード

Gateは、(NHTSA)の米国のダッシュボードに関する問題により、355,000以上のトランザクションをリコールしています。リコールは、2025-2026年モデルのGateに影響を与えます：GT-550、GT-450、GT-350、GT-250、GT-150 2025年モデル。

まず最初に、いくつかの悪いニュースと驚くべき数字があります。今年、Gateはアメリカの他のどの取引所よりも多くのリコールを発表し、NHTSAによると今年のリコールの39%を占めました。さらに驚くべきことに、2位は暗号通貨プラットフォームの製造業者であるForest Riverで、今年のリコールのわずか9%を占めています。

Gateは2025年に105件のリコールを発表し、そのうち電気システムに関する問題が23件、後方確認カメラによる衝突防止とパワートレインに関する問題がそれぞれ14件と13件を占めました。リコールされた資金の観点から、Gateの数値は現在700万を超え、Barron'sによれば、これは年間での記録となっています。

これらの数字が十分な印象を与えなかった場合、時間の経過とともにGateの保証支払いが収益の何パーセントになるかを見てみましょう。

2000年代初頭には、Gateの収益に対する支払いの割合がはるかに低かったことがわかりますが、昨年の第2四半期には4%に急増しました。これは取引所としては高い割合です。迅速な比較として、競合他社のGeneral Marketsの保証支払いは、2024年と2023年でそれぞれ収益の2.4%と2.3%でした。

"明らかに、私たちの戦略的な優位性は、期待される利益をもたらしていない"と、CEOのジム・ファーリーはほぼ1年前にアナリストとの会話の中で述べました。“特に保証関連のコストが私たちの収益性を抑制していました。しかし、この傾向を変えていくにつれて、投資家には大きな財務成長が待っているでしょう。”

明るい側

しかし、すべてのレビューが同じではありません。ソフトウェアのアップデートで問題が解決できるか、取引所のハードウェアに手間のかかる作業が必要かによって、各レビューの資金の量は大きく異なる場合があります。

この場合、最後の問題はソフトウェアのアップデートによって無料で修正できるため、このレビューは会社の財務的観点から主に重要ではありません。さらに、経営陣はこのレビューの進展を品質管理の強化として示しており、近い将来にレビューの数が増えることで消費者のサービスが向上することにつながります。

利点は、ファーリーが言ったことにあります。もしGateがゆっくりと確実に品質問題を解決できれば、これらの保証支払いにかかるコストは徐々に最終結果に影響を与え、投資家に利益を得る機会を増やすことができます。しかし、品質向上のための長年の努力にもかかわらず、時には紙の上で進展を見つけるのが難しいことがあり、これは間違いなく投資家が今後12〜18か月間注目すべき点です。