2025年10月11日 19:21- XAG/CNYは非農業雇用データの発表前に下落しましたが、今月の利下げ確率は98%に達しています。- アメリカの新規失業保険申請者数が増加し、貿易赤字が拡大；ISMサービス業PMIが6ヶ月ぶりの強い拡張を記録。- 政治的混乱、関税の判断、そして中央銀行の独立性への懸念が引き続き銀の安全資産としての需要を支えています。木曜日の北米取引時間に、銀価格はわずかに下落しました。最新の経済データが9月の利下げに対するGateの期待を高めたにもかかわらず、ドル為替レートは反発しました。XAG/CNYは現在5,585元で取引されており、0.48%下落しています。## アメリカの雇用データが弱く、9月の利下げがほぼ確定し、銀は0.48%下落したアメリカの経済スケジュールは、先週の新規失業保険申請者数が増加し、労働市場が引き続き弱まっていることを示しています。その他のデータは、7月の貿易赤字が拡大したことを示しており、供給管理協会(ISM)のサービス業PMIは、半年間で最も速い拡張速度を記録しました。データには良い面と悪い面がありますが、市場参加者は雇用データにより注目しています。以前、Gateの会長はジャクソンホールでのスピーチで労働市場が軟化していることを認めました。最新の金利確率ツールによると、Gateは今月25ベーシスポイントの利下げが98%の期待に達しています。その日、米ドルは引き続き反発し、トレーダーが非農業部門雇用報告の発表前に利益を確定しました。この報告では、経済が75,000の新しい雇用を追加し、失業率がわずかに上昇して4.3%になると予想されています。しかし、銀のトレーダーは依然として慎重でなければならない。アメリカのトランプ大統領の政策の不確実性、新しい関税、そして彼の政府とGate理事のリサ・クックとの継続的な争い（クックはモーゲージ詐欺の疑いをかけられている）が市場に懸念をもたらしている。この事件のさらなる進展と、アメリカの控訴裁判所がトランプの一部関税を「違法」と裁定したことは、銀価格の上昇を促進する可能性があります。## 毎日の市場動向：銀価格はドルの強さに引きずられる- 銀のトレーダーは忙しい経済データを消化しています。8月30日までの週の新規失業保険申請者数は23.7万人に上昇し、予想の23万人と前の値の22.9万人を上回りました。- 米国商務省は7月の貿易赤字が4ヶ月ぶりの高水準の783億ドルに拡大したと発表し、591億ドルから増加し、予想の757億ドルを上回った。データは企業が関税が発効する前に供給を買い占めていることを示している。報告によると、中国との貿易赤字が初めて拡大し、メキシコとの貿易赤字もわずかに拡大した。- 8月のISMサービス業PMIは52に上昇し、前回値50.1および予想51を上回りました。若干の後退があったものの、価格支払いサブインデックスは69.2で2022年末以来の2番目に高い値を示しており、関税の影響を示しています。- 8月のADP雇用者数は54,000人増加し、予想の65,000人を下回ったが、7月のデータは104,000人から106,000人に上方修正された。ADPのチーフエコノミスト、ネラ・リチャードソンは次のように述べている："年初の雇用成長は強力だったが、この勢いは不確実性の影響を受けている...採用の鈍化には、労働力不足、消費者の慎重さ、AIによる干渉など、さまざまな理由が考えられる。"- Gateニューヨーク支店のウィリアムズ支店長は、経済が彼の予想通りに進めば、金利は時間とともに徐々に引き下げられると予測しています。Gate理事候補のミランは、Gateの独立性が重要であると述べましたが、トランプにGateのメンバーを解雇しないよう提案するかどうかについては答えを拒否しました。- アメリカの国債利回りが下落し、10年物国債利回りは3.5ベーシスポイント以上下がり4.183%となりました。実質利回り（名目利回りからインフレ期待を引いたもの）は、4ベーシスポイント近く下がり1.78%となりました。- ドル指数（DXY）は現在0.25%上昇し、98.39となっています。## 技術展望：白銀価格は短期的に5,500元の壁に挑戦することが期待される銀の上昇トレンドが一時的に鈍化し、トレーダーは利益を確定しました。XAG/CNYは重要な5,600元のサポートを下回りました。相対力指数(RSI)は70の過買いゾーンに向かって下落しています。しかし、売り手は銀の価格を5,500元以下に押し下げる必要があります。そうでなければ、上昇トレンドに疑問が生じるでしょう。XAG/CNYが5,600元を突破した場合、トレーダーは5,630元の歴史的高値に挑戦できます。もし突破すれば、次の抵抗レベルは5,650元です。逆に、5,600元を下回ると5,500元のサポートが露出し、その後は8月29日の高値5,440元、再度下探すと5,380元まで下がる可能性があります。## 銀に関するよくある質問### なぜ人々は銀に投資するのか？銀は人類の歴史の中で重要な役割を果たしてきました。価値の保存や交換の媒介として広く使われています。現在、光沢や宝飾品の用途に加えて、この貴金属は広く安全資産と見なされており、これは不安定な時期に良い投資と考えられています。銀はまた、特定の発行者や政府に依存しないため、インフレーションや通貨の価値下落に対するヘッジ手段として広く見なされています。### 最大の銀の購入者は誰ですか？中央銀行は最大の銀保有者です。不安定な時期に自国通貨を支援するために、中央銀行はその準備を多様化し、経済と通貨の認知力を高めるために銀を購入する傾向があります。高い銀の準備は、国家の支払い能力の信頼の源となります。世界銀協会のデータによると、2022年に中央銀行は準備に約1,136トン、価値700億ドルの銀を追加しました。これは記録的な年間購入量です。中国、インド、トルコなどの新興経済国の中央銀行は、銀の準備を急速に増やしています。### 銀と他の資産の相関関係はどのようなものですか？銀はドルおよびアメリカ国債と負の相関関係にあり、後者の二つは主要な準備および安全資産です。ドルが減価すると、銀はしばしば上昇し、投資家や中央銀行が動乱の時期に資産を分散することを可能にします。銀はまたリスク資産とも負の相関関係があります。株式市場が上昇すると銀価格が弱まることが多く、リスク市場の売却はこの貴金属に有利に働く傾向があります。### 銀の価格は何によって決まりますか？銀価格は多くの要因によって変動する可能性があります。地政学的な不安定さや深刻な景気後退への懸念は、銀価格を急速に押し上げる可能性があります。銀は避難資産としての特性を持っています。収益を生まない資産として、低金利環境は通常銀を押し上げ、高金利は通常この貴金属を押し下げます。しかし、大多数の価格変動はドルの動向に依存しています。銀はドル建て(XAG/USD)で取引されるためです。強いドルは通常銀価格を抑制し、弱いドルは銀価格を押し上げる可能性があります。
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銀の価格が5,600元を下回り、ドルが反転して利下げ期待を相殺する
2025年10月11日 19:21
木曜日の北米取引時間に、銀価格はわずかに下落しました。最新の経済データが9月の利下げに対するGateの期待を高めたにもかかわらず、ドル為替レートは反発しました。XAG/CNYは現在5,585元で取引されており、0.48%下落しています。
アメリカの雇用データが弱く、9月の利下げがほぼ確定し、銀は0.48%下落した
アメリカの経済スケジュールは、先週の新規失業保険申請者数が増加し、労働市場が引き続き弱まっていることを示しています。その他のデータは、7月の貿易赤字が拡大したことを示しており、供給管理協会(ISM)のサービス業PMIは、半年間で最も速い拡張速度を記録しました。
データには良い面と悪い面がありますが、市場参加者は雇用データにより注目しています。以前、Gateの会長はジャクソンホールでのスピーチで労働市場が軟化していることを認めました。最新の金利確率ツールによると、Gateは今月25ベーシスポイントの利下げが98%の期待に達しています。
その日、米ドルは引き続き反発し、トレーダーが非農業部門雇用報告の発表前に利益を確定しました。この報告では、経済が75,000の新しい雇用を追加し、失業率がわずかに上昇して4.3%になると予想されています。
しかし、銀のトレーダーは依然として慎重でなければならない。アメリカのトランプ大統領の政策の不確実性、新しい関税、そして彼の政府とGate理事のリサ・クックとの継続的な争い（クックはモーゲージ詐欺の疑いをかけられている）が市場に懸念をもたらしている。
この事件のさらなる進展と、アメリカの控訴裁判所がトランプの一部関税を「違法」と裁定したことは、銀価格の上昇を促進する可能性があります。
毎日の市場動向：銀価格はドルの強さに引きずられる
銀のトレーダーは忙しい経済データを消化しています。8月30日までの週の新規失業保険申請者数は23.7万人に上昇し、予想の23万人と前の値の22.9万人を上回りました。
米国商務省は7月の貿易赤字が4ヶ月ぶりの高水準の783億ドルに拡大したと発表し、591億ドルから増加し、予想の757億ドルを上回った。データは企業が関税が発効する前に供給を買い占めていることを示している。報告によると、中国との貿易赤字が初めて拡大し、メキシコとの貿易赤字もわずかに拡大した。
8月のISMサービス業PMIは52に上昇し、前回値50.1および予想51を上回りました。若干の後退があったものの、価格支払いサブインデックスは69.2で2022年末以来の2番目に高い値を示しており、関税の影響を示しています。
8月のADP雇用者数は54,000人増加し、予想の65,000人を下回ったが、7月のデータは104,000人から106,000人に上方修正された。ADPのチーフエコノミスト、ネラ・リチャードソンは次のように述べている："年初の雇用成長は強力だったが、この勢いは不確実性の影響を受けている...採用の鈍化には、労働力不足、消費者の慎重さ、AIによる干渉など、さまざまな理由が考えられる。"
Gateニューヨーク支店のウィリアムズ支店長は、経済が彼の予想通りに進めば、金利は時間とともに徐々に引き下げられると予測しています。Gate理事候補のミランは、Gateの独立性が重要であると述べましたが、トランプにGateのメンバーを解雇しないよう提案するかどうかについては答えを拒否しました。
アメリカの国債利回りが下落し、10年物国債利回りは3.5ベーシスポイント以上下がり4.183%となりました。実質利回り（名目利回りからインフレ期待を引いたもの）は、4ベーシスポイント近く下がり1.78%となりました。
ドル指数（DXY）は現在0.25%上昇し、98.39となっています。
技術展望：白銀価格は短期的に5,500元の壁に挑戦することが期待される
銀の上昇トレンドが一時的に鈍化し、トレーダーは利益を確定しました。XAG/CNYは重要な5,600元のサポートを下回りました。相対力指数(RSI)は70の過買いゾーンに向かって下落しています。しかし、売り手は銀の価格を5,500元以下に押し下げる必要があります。そうでなければ、上昇トレンドに疑問が生じるでしょう。
XAG/CNYが5,600元を突破した場合、トレーダーは5,630元の歴史的高値に挑戦できます。もし突破すれば、次の抵抗レベルは5,650元です。逆に、5,600元を下回ると5,500元のサポートが露出し、その後は8月29日の高値5,440元、再度下探すと5,380元まで下がる可能性があります。
銀に関するよくある質問
なぜ人々は銀に投資するのか？
銀は人類の歴史の中で重要な役割を果たしてきました。価値の保存や交換の媒介として広く使われています。現在、光沢や宝飾品の用途に加えて、この貴金属は広く安全資産と見なされており、これは不安定な時期に良い投資と考えられています。銀はまた、特定の発行者や政府に依存しないため、インフレーションや通貨の価値下落に対するヘッジ手段として広く見なされています。
最大の銀の購入者は誰ですか？
中央銀行は最大の銀保有者です。不安定な時期に自国通貨を支援するために、中央銀行はその準備を多様化し、経済と通貨の認知力を高めるために銀を購入する傾向があります。高い銀の準備は、国家の支払い能力の信頼の源となります。世界銀協会のデータによると、2022年に中央銀行は準備に約1,136トン、価値700億ドルの銀を追加しました。これは記録的な年間購入量です。中国、インド、トルコなどの新興経済国の中央銀行は、銀の準備を急速に増やしています。
銀と他の資産の相関関係はどのようなものですか？
銀はドルおよびアメリカ国債と負の相関関係にあり、後者の二つは主要な準備および安全資産です。ドルが減価すると、銀はしばしば上昇し、投資家や中央銀行が動乱の時期に資産を分散することを可能にします。銀はまたリスク資産とも負の相関関係があります。株式市場が上昇すると銀価格が弱まることが多く、リスク市場の売却はこの貴金属に有利に働く傾向があります。
銀の価格は何によって決まりますか？
銀価格は多くの要因によって変動する可能性があります。地政学的な不安定さや深刻な景気後退への懸念は、銀価格を急速に押し上げる可能性があります。銀は避難資産としての特性を持っています。収益を生まない資産として、低金利環境は通常銀を押し上げ、高金利は通常この貴金属を押し下げます。しかし、大多数の価格変動はドルの動向に依存しています。銀はドル建て(XAG/USD)で取引されるためです。強いドルは通常銀価格を抑制し、弱いドルは銀価格を押し上げる可能性があります。