金が4000ドルを突破する狂騒、その背後の推進力は実はこの三つの要因である

今年の金市場は本当に目を見張るものがあります。10月8日、金価格は一気に4000ドルの壁を突破し、4059ドルの歴史的高値に達しました。この上昇は本当に狂気の沙汰だと感嘆せざるを得ません！

長期的に金融市場に注目している投資家として、私はこの金の急騰の激しさを深く実感しています。2024-2025年の金の上昇幅は、過去30年で最高記録を更新し、2007年の31%や2010年の29%を上回りました。この勢いは、果たして何が金価格のこの強い上昇を推進しているのかを考えざるを得ません。

分析から見ると、主に三つの推進力があります：

まず、トランプが就任後に実施した一連の関税政策が直接的な引き金となりました。彼の中国製品への関税引き上げの措置は、市場の不確実性を急激に高め、リスク回避の感情が高まり、資金が伝統的な避難所である金に殺到しました。数日前、トランプは中国に対して100%の関税を課すと発表し、中米貿易戦争が再びエスカレートし、金価格は4000ドルを超えました。

次に、市場は連邦準備制度の利下げに対する期待を高めています。アメリカの経済データは労働市場の疲弊を示しており、経済の下振れ圧力が増大しているため、資金が保護を求め、金が第一選択肢となっています。9月のFOMC会議後に金価格が一時的に下落したものの、それは25ベーシスポイントの利下げがすでに市場に織り込まれていたためであり、パウエルが今回の利下げを「リスク管理型の利下げ」と位置づけ、継続的な利下げサイクルを明確に約束しなかったため、市場はやや失望しました。

第三、最も過小評価されている要因：世界の中央銀行が引き続き金を増やしていること。特に中国人民銀行は2022年3月から急速に金を増やし始めた。世界金協会のデータによれば、2025年上半期に世界の中央銀行の純購入金総量は123トンに達し、6月だけで22トン増加した。この背後には各国中央銀行がドル資産を分散させる強い意欲が反映されている。

私は個人的に、この金のブルマーケットはまだ終わっていないと思います。ゴールドマン・サックスは2026年の金の目標価格を1オンス4300ドルから4900ドルに引き上げました。その理由は「中央銀行の増加と民間部門の分散化需要が強い」です。UBSも金価格が今後数ヶ月で1オンス4200ドルに上昇すると予測しています。

しかし、一般の投資家として自分に警告しなければならないのは、金価格の変動は株式と同じくらい大きいということです。金の年間平均振幅は19.4%に達し、S&P 500の14.7%よりも高いです。金のサイクルは非常に長く、10年スパンで見ると確かに価値を保つことができますが、この10年の間にそれは倍増することもあれば、半減することもあります。

もしあなたが短期トレードの達人なら、今は確かに良い機会です。市場の流動性が高く、方向性も比較的判断しやすいです。しかし、私のように初心者であれば、決して盲目的に追い高しないでください。まずは少額で様子を見て、無闇に追加投資しないようにしましょう。結局、金価格が新高値を更新した後、メディアが大騒ぎし、SNSの感情が相互に影響し合い、簡単に巻き込まれてしまう可能性があります。

最後、実物の金の取引コストは比較的高く、一般的に5%-20%の間です。金に投資する際、私は常に心に留めています：卵を同じバスケットに入れないで、分散投資が王道です。

人goldはgoldではない、私はただ言える：この金価格はまだ上がりきっていませんが、それがずっと上がり続けるとは期待しないでください。