## ポイント- ブルックフィールドインフラストラクチャーは、設立以来、市場を大きく上回るリターンを提供してきました。- 会社は今後数年間、収益が10%以上の年成長率を維持すると予測しています。- その高い収益と安定した成長の配当は、総リターンをさらに向上させます。多くの高配当株は成長が遅い企業であり、通常は魅力的な事業拡張の投資機会に欠けています。そのため、これらの企業はしばしば投資家に大部分のキャッシュフローを配当として還元することを決定します。しかし、ブルックフィールドインフラはほとんどの高配当株とは異なります。このグローバルインフラオペレーターは、S&P 500の1.2%を大きく上回る4.3%の配当利回りを支払うだけでなく、強力な成長の見通しも持っています。この高収入と高成長の珍しい組み合わせは、ブルックフィールドが今後10年間でS&P 500のリターンを大幅に上回ると私に確信させます。## 株主価値を高めるための強力な戦略ブルックフィールドインフラストラクチャーは設立以来、常に市場を上回るパフォーマンスを示しています。会社の運転資金(FFO)は年率14%で成長し、9%の年率配当成長を支えています。この組み合わせにより、ブルックフィールドは年平均総リターン13.1%を達成し、同期間のS&P 500の年リターン11.4%を大きく上回っています。この会社の株主価値を高める戦略は非常にシンプルです：適正価格で高品質なインフラビジネスを買収し、その後、運営指向の管理を通じてそれらを向上させます。ブルックフィールドは、小規模な買収や成長資本プロジェクトを完了することで、これらのビジネスを拡大しています。これらのビジネスが成熟すると、ブルックフィールドはそれを売却し、資本をより高いリターンをもたらす新しい投資に再投入します。## マルチグロースカタリストブルックフィールドは持続的かつ安定した成長キャッシュフローを生み出すビジネスに投資しています。約85%のFFOは長期契約と政府規制の料金構造から来ています。これらのフレームワークは、料金をインフレに連動させるか、または利益率をインフレの影響から保護します。インフレの指標化だけでも、毎年一株あたりのFFOが3%から4%成長することを促すはずです。さらに、同社はデジタル化、脱炭素化、脱グローバル化といった主要な世界的投資テーマから恩恵を受けると期待されるインフラ事業への投資に注力しています。これらの大きなトレンドは、同社のインフラプラットフォームの安定した成長を促進するはずで、ブルックフィールドはこれにより毎年1%-2%のFFOの増加が見込まれています。これらの大きなトレンドは、会社に十分な機会を提供し、配当後の留保キャッシュフロー(をFFOの30%-40%)成長資本プロジェクトに再投資することを可能にすべきです。ブルックフィールドは現在、77億ドル以上の成長資本プロジェクトのストックを持ち、今後2〜3年内に完了する見込みです。その大部分(約59億ドル)は、新しいデータセンターや二つの米国半導体製造施設などのデータインフラ投資です。会社は、配当後のフリーキャッシュフローで資金提供されたプロジェクトが年間で1株あたりのFFOを2%-3%増加させると見積もっています。ブルックフィールドは、資本循環戦略から得た収益を新しい投資に配分することで成長を促進しています。例えば、今年は3つの高品質なインフラ投資を獲得しました——コロニアル、ホットワイヤー、そしてウェルズ・ファーゴ鉄道です。会社はこれらの資産に13億ドルを投資しており、これらの資産はインフレに連動した料金構造によって安定かつ継続的に成長するキャッシュフローを提供するはずです。これらの投資と将来の新しい投資は、同社の成長ポテンシャルをさらに強化しています。ブルックフィールドは、今後10年にわたって高品質のインフラビジネスに投資する機会が巨大であると考えています。彼らは、今後15年以内に世界がインフラの維持、アップグレード、建設に驚異的な100兆ドルを費やす必要があると信じており、特に今後3〜5年以内にAIインフラに8兆ドル以上が投資されるとしています。この強力な機会は、ブルックフィールドが毎年10%以上のペースでFFOを1株あたり成長させ続けることができるという見解を支持しています。## 強力な総リターンの可能性ブルックフィールドインフラは投資家に4%以上の年間基盤リターンを提供し、毎年5%から9%の成長を計画しています。さらに、同社は1株あたりのFFOが10%以上の年成長を実現すると予測しています。これにより、ブルックフィールドは今後10年間で中程度の数パーセントの年間総リターンを生み出すことが期待されており、市場のパフォーマンスを大きく上回ることになります。私個人としては、市場には高配当株が多数存在するものの、ブルックフィールドのようにかなりの利回りを提供しながらも、強力な成長を維持している企業は非常に少ないと考えています。現在の市場のボラティリティが高まっている環境において、必須インフラに集中し、明確な成長パスを持つこのような企業は、確かに投資家が注目すべき存在です。考えるべきは、世界的なインフラ更新の需要が増加する中で、ブルックフィールドのビジネスモデルが持続的に超過リターンを生み出すことができるのかということです。結局のところ、どんな投資にもリスクが伴うものであり、一見堅実に見えるインフラの分野でさえもそうです。
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高利回り株は今後10年間、S&P 500の利回りを強力に上回る可能性があります。
ポイント
多くの高配当株は成長が遅い企業であり、通常は魅力的な事業拡張の投資機会に欠けています。そのため、これらの企業はしばしば投資家に大部分のキャッシュフローを配当として還元することを決定します。
しかし、ブルックフィールドインフラはほとんどの高配当株とは異なります。このグローバルインフラオペレーターは、S&P 500の1.2%を大きく上回る4.3%の配当利回りを支払うだけでなく、強力な成長の見通しも持っています。この高収入と高成長の珍しい組み合わせは、ブルックフィールドが今後10年間でS&P 500のリターンを大幅に上回ると私に確信させます。
株主価値を高めるための強力な戦略
ブルックフィールドインフラストラクチャーは設立以来、常に市場を上回るパフォーマンスを示しています。会社の運転資金(FFO)は年率14%で成長し、9%の年率配当成長を支えています。この組み合わせにより、ブルックフィールドは年平均総リターン13.1%を達成し、同期間のS&P 500の年リターン11.4%を大きく上回っています。
この会社の株主価値を高める戦略は非常にシンプルです：適正価格で高品質なインフラビジネスを買収し、その後、運営指向の管理を通じてそれらを向上させます。ブルックフィールドは、小規模な買収や成長資本プロジェクトを完了することで、これらのビジネスを拡大しています。これらのビジネスが成熟すると、ブルックフィールドはそれを売却し、資本をより高いリターンをもたらす新しい投資に再投入します。
マルチグロースカタリスト
ブルックフィールドは持続的かつ安定した成長キャッシュフローを生み出すビジネスに投資しています。約85%のFFOは長期契約と政府規制の料金構造から来ています。これらのフレームワークは、料金をインフレに連動させるか、または利益率をインフレの影響から保護します。インフレの指標化だけでも、毎年一株あたりのFFOが3%から4%成長することを促すはずです。
さらに、同社はデジタル化、脱炭素化、脱グローバル化といった主要な世界的投資テーマから恩恵を受けると期待されるインフラ事業への投資に注力しています。これらの大きなトレンドは、同社のインフラプラットフォームの安定した成長を促進するはずで、ブルックフィールドはこれにより毎年1%-2%のFFOの増加が見込まれています。
これらの大きなトレンドは、会社に十分な機会を提供し、配当後の留保キャッシュフロー(をFFOの30%-40%)成長資本プロジェクトに再投資することを可能にすべきです。ブルックフィールドは現在、77億ドル以上の成長資本プロジェクトのストックを持ち、今後2〜3年内に完了する見込みです。その大部分(約59億ドル)は、新しいデータセンターや二つの米国半導体製造施設などのデータインフラ投資です。会社は、配当後のフリーキャッシュフローで資金提供されたプロジェクトが年間で1株あたりのFFOを2%-3%増加させると見積もっています。
ブルックフィールドは、資本循環戦略から得た収益を新しい投資に配分することで成長を促進しています。例えば、今年は3つの高品質なインフラ投資を獲得しました——コロニアル、ホットワイヤー、そしてウェルズ・ファーゴ鉄道です。会社はこれらの資産に13億ドルを投資しており、これらの資産はインフレに連動した料金構造によって安定かつ継続的に成長するキャッシュフローを提供するはずです。これらの投資と将来の新しい投資は、同社の成長ポテンシャルをさらに強化しています。
ブルックフィールドは、今後10年にわたって高品質のインフラビジネスに投資する機会が巨大であると考えています。彼らは、今後15年以内に世界がインフラの維持、アップグレード、建設に驚異的な100兆ドルを費やす必要があると信じており、特に今後3〜5年以内にAIインフラに8兆ドル以上が投資されるとしています。この強力な機会は、ブルックフィールドが毎年10%以上のペースでFFOを1株あたり成長させ続けることができるという見解を支持しています。
強力な総リターンの可能性
ブルックフィールドインフラは投資家に4%以上の年間基盤リターンを提供し、毎年5%から9%の成長を計画しています。さらに、同社は1株あたりのFFOが10%以上の年成長を実現すると予測しています。これにより、ブルックフィールドは今後10年間で中程度の数パーセントの年間総リターンを生み出すことが期待されており、市場のパフォーマンスを大きく上回ることになります。
私個人としては、市場には高配当株が多数存在するものの、ブルックフィールドのようにかなりの利回りを提供しながらも、強力な成長を維持している企業は非常に少ないと考えています。現在の市場のボラティリティが高まっている環境において、必須インフラに集中し、明確な成長パスを持つこのような企業は、確かに投資家が注目すべき存在です。
考えるべきは、世界的なインフラ更新の需要が増加する中で、ブルックフィールドのビジネスモデルが持続的に超過リターンを生み出すことができるのかということです。結局のところ、どんな投資にもリスクが伴うものであり、一見堅実に見えるインフラの分野でさえもそうです。