## 重要なポイント- シタデルアドバイザーズは、歴史的に優れたパフォーマンスを持つ2つのテックリーダーであるマイクロソフトとアップルのポジションを大幅に増加させました。- マイクロソフトは、クラウドコンピューティングと人工知能の機会を活用し、強力な財務結果を提供し続けています。- アップルは現在の課題に直面していますが、堅実なファンダメンタルズと長期投資家にとっての大きな潜在能力を維持しています億万長者のケン・グリフィンは、ヘッジファンドのシタデル・アドバイザーズの創設者兼CEOであり、第2四半期に注目すべき投資活動を行いました。彼のチームは、選択した株式に対する企業の保有を積極的に拡大するとともに、有望な企業への新たなポジションも開始しました。最も重要な投資の中には、テクノロジーの巨人である**Microsoft** (NASDAQ: MSFT)および**Apple** (NASDAQ: AAPL)への出資の増加が含まれており、これらは時価総額で世界最大の企業の中にランクインしています。これらのテクノロジーリーダーは、数十年にわたり並外れたリターンを提供するだけでなく、急速に進化する人工知能(AI)の分野において重要なプレーヤーとしての地位を築いてきました。時価総額がそれぞれ$3 兆を超える中、投資家にとって重要な疑問が浮かび上がります：これらのテクノロジー巨人は、依然として長期的な成長のための魅力的な機会を提供しているのでしょうか？各企業の投資ケースを検討しましょう。## 1. マイクロソフト第2四半期に、シタデルアドバイザーズはマイクロソフトの追加株式を187万株取得し、そのポジションは驚異的な1,635.75%の増加を示しました。グリフィンのチームは、マイクロソフトの潜在能力を認識しているのは彼らだけではありません。今年、同社はより広い市場指数を上回り、1月以来32%の増加を遂げています。このパフォーマンスは、すでに巨大な規模にもかかわらず、成長を続けるマイクロソフトの能力を示す堅実な財務結果によって支えられています。2023年6月30日に終了した会計年度第4四半期において、マイクロソフトは764億ドルの収益を報告し、前年比18%の増加を記録しました。さらに印象的なことに、営業利益は23%増の343億ドルに成長し、純利益は24%増の272億ドルに達しました。これらの数字は、マイクロソフトが成長機会をうまく捉えつつ、運営効率とコスト管理を維持していることを示しています。マイクロソフトのクラウド部門は現在、同社の最も戦略的なビジネスセグメントとして位置付けられています。この部門には、数多くのAI対応サービスが含まれており、会社の他の部分よりも早く成長しています。マイクロソフトは、Office 365やその他の生産性向上ツールを通じて、企業顧客との長年にわたる関係を活用し、クラウドリーダーである**アマゾン**に対して市場シェアを獲得し続けています。この既存の信頼は、企業がマイクロソフトのクラウドソリューションを採用するための自然な道筋を作り出しています。この投資論の最も有望な側面は、クラウドの採用とAIの実装がまだ初期段階にあるということです。アマゾンのCEOであるアンディ・ジャシーが指摘したように、約「世界のIT支出の85％はまだオンプレミスです。」これは、マイクロソフトにとって非常に大きな成長の余地を示しています。兆ドルの評価額にもかかわらず、マイクロソフトはクラウドコンピューティングとAIにおいて魅力的な長期的潜在能力を提供しており、顧客のスイッチングコスト、信頼できる配当プログラム、そして substantial cash flow generation によって強化された競争上の優位性があります。## 2. アップルシタデル・アドバイザーズは、Q2においてアップルの持ち株を驚異的な10,715.95%増加させるというさらに劇的な動きを見せました。この大規模な投資は、アップルの最近の課題を考えると逆説的に思えるかもしれません。今年、同社は潜在的な関税の影響を含むいくつかの逆風を乗り越えてきました。Appleは製品ラインナップの重要な部分を海外、特に中国で製造しており、輸入品に対して substantial duties を課す貿易政策に対して脆弱です。これに対して、Appleは今後10年間で$600 億ドルの国内製造投資を増加させる計画を発表し、同社が関税リスクを軽減する位置に置かれる可能性があります。貿易問題を超えて、Appleは技術的な課題に直面しています。最近発表されたApple Intelligence—最新デバイス向けのAI機能スイート—は、消費者や投資家の両方から生ぬるい反応を受けています。この冷ややかな反応は、Appleがこの重要な技術分野で競合他社に遅れを取っている可能性を示唆しています。これらの要因が、今年のAppleの株価の5%の下落に寄与しています。しかし、グリフィンのチームは、このパフォーマンスの低下を警告サインではなく、買いの機会と見なしているようです。深く掘り下げると、Appleはこれらの課題にもかかわらず、引き続き強力な業務パフォーマンスを示しています。6月28日に終了した会計年度第3四半期において、Appleは前年同期比で10%の収益増加を報告し、$94 億ドルに達しました。1株当たりの利益は前年同期比で12%増加し、$1.57に達しました。おそらく最も重要なことは、Appleが卓越したキャッシュ生成能力を維持していることです。過去12か月のフリーキャッシュフローは前年同期比で11.6%減少しましたが、それでもなお印象的な962億ドルに達しています。この財務的な強さは、Appleに研究開発、特にAIの進展に投資するための重要なリソースを提供します。Appleは以前、競合他社よりも遅れて市場に参入しながら、革新的な製品デザインとエコシステムの統合を通じて驚異的な成功を収める能力を示してきました。同社の強力なブランド、忠実な顧客基盤、数十億のデバイスのインストールベース、1億を超える有料サブスクリプションを持つサービスセグメントは、成長のための複数の道を生み出しています。さらに、CEOのティム・クックは前政権下で関税の課題をうまく乗り越えたため、同社は再び同様の問題に対処する方法を見つける可能性があることを示唆しています。また、攻撃的な貿易政策の実施とその持続性に関しても不確実性があります。これらの理由から、Appleは魅力的な投資候補のままであり、特に長期的な投資視野を持つ人々にとってはそうです。
億万長者ケン・グリフィンの戦略的AI投資：なぜ彼が驚異的なロング・タームリターンを持つテックジャイアンツを支援しているのか
重要なポイント
億万長者のケン・グリフィンは、ヘッジファンドのシタデル・アドバイザーズの創設者兼CEOであり、第2四半期に注目すべき投資活動を行いました。彼のチームは、選択した株式に対する企業の保有を積極的に拡大するとともに、有望な企業への新たなポジションも開始しました。
最も重要な投資の中には、テクノロジーの巨人であるMicrosoft (NASDAQ: MSFT)およびApple (NASDAQ: AAPL)への出資の増加が含まれており、これらは時価総額で世界最大の企業の中にランクインしています。
これらのテクノロジーリーダーは、数十年にわたり並外れたリターンを提供するだけでなく、急速に進化する人工知能(AI)の分野において重要なプレーヤーとしての地位を築いてきました。時価総額がそれぞれ$3 兆を超える中、投資家にとって重要な疑問が浮かび上がります：これらのテクノロジー巨人は、依然として長期的な成長のための魅力的な機会を提供しているのでしょうか？
各企業の投資ケースを検討しましょう。
1. マイクロソフト
第2四半期に、シタデルアドバイザーズはマイクロソフトの追加株式を187万株取得し、そのポジションは驚異的な1,635.75%の増加を示しました。
グリフィンのチームは、マイクロソフトの潜在能力を認識しているのは彼らだけではありません。今年、同社はより広い市場指数を上回り、1月以来32%の増加を遂げています。このパフォーマンスは、すでに巨大な規模にもかかわらず、成長を続けるマイクロソフトの能力を示す堅実な財務結果によって支えられています。
2023年6月30日に終了した会計年度第4四半期において、マイクロソフトは764億ドルの収益を報告し、前年比18%の増加を記録しました。さらに印象的なことに、営業利益は23%増の343億ドルに成長し、純利益は24%増の272億ドルに達しました。これらの数字は、マイクロソフトが成長機会をうまく捉えつつ、運営効率とコスト管理を維持していることを示しています。
マイクロソフトのクラウド部門は現在、同社の最も戦略的なビジネスセグメントとして位置付けられています。この部門には、数多くのAI対応サービスが含まれており、会社の他の部分よりも早く成長しています。マイクロソフトは、Office 365やその他の生産性向上ツールを通じて、企業顧客との長年にわたる関係を活用し、クラウドリーダーであるアマゾンに対して市場シェアを獲得し続けています。この既存の信頼は、企業がマイクロソフトのクラウドソリューションを採用するための自然な道筋を作り出しています。
この投資論の最も有望な側面は、クラウドの採用とAIの実装がまだ初期段階にあるということです。アマゾンのCEOであるアンディ・ジャシーが指摘したように、約「世界のIT支出の85％はまだオンプレミスです。」これは、マイクロソフトにとって非常に大きな成長の余地を示しています。
兆ドルの評価額にもかかわらず、マイクロソフトはクラウドコンピューティングとAIにおいて魅力的な長期的潜在能力を提供しており、顧客のスイッチングコスト、信頼できる配当プログラム、そして substantial cash flow generation によって強化された競争上の優位性があります。
2. アップル
シタデル・アドバイザーズは、Q2においてアップルの持ち株を驚異的な10,715.95%増加させるというさらに劇的な動きを見せました。この大規模な投資は、アップルの最近の課題を考えると逆説的に思えるかもしれません。
今年、同社は潜在的な関税の影響を含むいくつかの逆風を乗り越えてきました。Appleは製品ラインナップの重要な部分を海外、特に中国で製造しており、輸入品に対して substantial duties を課す貿易政策に対して脆弱です。
これに対して、Appleは今後10年間で$600 億ドルの国内製造投資を増加させる計画を発表し、同社が関税リスクを軽減する位置に置かれる可能性があります。
貿易問題を超えて、Appleは技術的な課題に直面しています。最近発表されたApple Intelligence—最新デバイス向けのAI機能スイート—は、消費者や投資家の両方から生ぬるい反応を受けています。この冷ややかな反応は、Appleがこの重要な技術分野で競合他社に遅れを取っている可能性を示唆しています。
これらの要因が、今年のAppleの株価の5%の下落に寄与しています。しかし、グリフィンのチームは、このパフォーマンスの低下を警告サインではなく、買いの機会と見なしているようです。
深く掘り下げると、Appleはこれらの課題にもかかわらず、引き続き強力な業務パフォーマンスを示しています。6月28日に終了した会計年度第3四半期において、Appleは前年同期比で10%の収益増加を報告し、$94 億ドルに達しました。1株当たりの利益は前年同期比で12%増加し、$1.57に達しました。
おそらく最も重要なことは、Appleが卓越したキャッシュ生成能力を維持していることです。過去12か月のフリーキャッシュフローは前年同期比で11.6%減少しましたが、それでもなお印象的な962億ドルに達しています。この財務的な強さは、Appleに研究開発、特にAIの進展に投資するための重要なリソースを提供します。
Appleは以前、競合他社よりも遅れて市場に参入しながら、革新的な製品デザインとエコシステムの統合を通じて驚異的な成功を収める能力を示してきました。同社の強力なブランド、忠実な顧客基盤、数十億のデバイスのインストールベース、1億を超える有料サブスクリプションを持つサービスセグメントは、成長のための複数の道を生み出しています。
さらに、CEOのティム・クックは前政権下で関税の課題をうまく乗り越えたため、同社は再び同様の問題に対処する方法を見つける可能性があることを示唆しています。また、攻撃的な貿易政策の実施とその持続性に関しても不確実性があります。
これらの理由から、Appleは魅力的な投資候補のままであり、特に長期的な投資視野を持つ人々にとってはそうです。