金の価格が急上昇し、歴史的な新高値を記録！その背後にある理由と今後の取引トレンドの分析

2025年9月8日、現物金価格が驚異的に急上昇し、初めて3600ドル/オンスの大台を突破し、歴史的な最高値を記録しました。この驚くべきパフォーマンスは、主にアメリカの非農業雇用データが予想を下回ったことに起因し、市場の連邦準備制度理事会による利下げの期待を高めました。

金価格の高騰詳細

月曜日の終値で、現物金価格は51.08ドル急騰し、上昇幅は1.43%に達し、3635.70ドル/オンスで終わりました。取引中の最高値は3646.50ドル/オンスに達し、歴史的最高記録を更新しました。

アナリストのクリスチャン・ボリオン・バレンシアは、マーケットがますます連邦準備制度が9月の会議で利下げを行うと確信している中、金価格が2日連続で上昇していると指摘しました。現在、市場は連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行うと広く予想していますが、50ベーシスポイントの利下げがあるとの見解もあります。

Zaner Metalsの副社長ピーター・グラントは、金価格が上昇の勢いを維持し、短期的には3700-3730ドル/オンスの範囲に達する可能性があると述べ、いかなる調整も買いの機会となる可能性があると強調した。彼は、労働市場が引き続き疲弊しており、市場が2026年初頭まで連邦準備制度が利下げを継続するとの予想を持っていることが、これらの要因が金価格を支える可能性があると指摘した。

FRBの利下げ期待が高まる

先週発表された非農業雇用報告は、アメリカの8月の新規雇用者数が予想を大きく下回り、失業率がほぼ4年ぶりの高水準に上昇したことを示しています。具体的には、8月の非農業雇用者数は2.2万人しか増加せず、経済学者の予想の7.5万人を大きく下回りました。同時に、アメリカの8月の失業率は4.3%に上昇し、2021年以来の最高水準を記録しました。

スタンダードチャータード銀行は、雇用データの弱さを考慮すると、FRBが来週50ベーシスポイントの「追い付く」利下げを行う可能性があると述べています。シカゴ商品取引所のデータによれば、市場は今月FRBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率を88%と見込んでおり、さらには50ベーシスポイントの利下げを行う確率が12%あるとされています。

注目すべきは、今年の金はこれまでに38%上昇しており、主にドルの弱含み、各国中央銀行の金保有量の増加、金融政策の緩和転換、地政学的および経済的不確実性の高まりなどの要因によるものです。

将来の市場フォーカス

投資家は今週水曜日に発表される生産者物価指数(PPI)と木曜日の消費者物価指数(CPI)に密接に注目しており、これらのデータは米連邦準備制度の今後の政策の方向性を判断するための重要な参考となる。

シティインデックスのアナリスト、ファワド・ラザクザダ氏は、米国の経済データが引き続き弱い場合、金の上昇トレンドが続く可能性があると述べています。これは、ドルと米国債の利回りがさらに下落する可能性があるためです。

ゴールド取引戦略

バレンシアの分析によると、金価格は最近3700ドル/オンスの水準に挑戦する見込みです。彼は、相対力指数(RSI)が過買い状態にあるにもかかわらず、極端なレベルには達していないと考えており、これが金価格がさらに上昇する可能性を示唆しています。

バレンシアは以下のいくつかの重要な価格帯を提案しました：

• 上昇目標：3650ドル/オンス突破後、次の目標は3700ドル/オンス、3750ドル/オンス、3800ドル/オンス。
• サポートレベル：最初のサポートレベルは3578ドル/オンス、その後は3550ドル/オンスと3500ドル/オンス。

全体的に見て、アメリカの雇用データが弱く、米連邦準備制度の利下げ期待が高まる中で、金市場は好調なパフォーマンスを見せています。しかし、投資家は発表予定の経済データと連邦準備制度の政策動向を注意深く見守り、適切な取引戦略を立てる必要があります。