金価格の将来のトレンド分析：2025年の金市場の見通し

ゴールド市場のファンダメンタル分析と取引戦略 更新済み: 2025年10月5日 02:40 Gate研究チームによって書かれた 審査：サラ・チェン

最近、アメリカ連邦準備制度理事会が最新の金利決定を発表し、9月に金利を25ベーシスポイント引き下げました。その日の金価格は0.83%下落して終わりました。このような市場の変化に対して、投資家たちは金の今後の価格動向に注目しています。

2025年以降、金価格は持続的に上昇し、歴史的な高値を何度も突破し、各主要機関は金の目標価格を引き上げています。9月に米連邦準備制度理事会の利下げの発表後、金価格は一旦上昇した後に下落しました。このような市場状況の中で、多くの投資家は混乱しています: 今、参入するのはもう遅すぎるのか? 調整時に追加で投資すべきか? 手元にある金を利確すべきか?

いかなる操作を行うにせよ、重要なのは最近の金市場価格変動の根本原因を理解することです。これを把握すれば、金価格が今後どのように変動しようとも、落ち着いて対処できます。次に、私たちは現在の金相場に関する皆さんの疑問に一つずつお答えします:

1. 金価格変動の根本原因: なぜ金が突然大幅に上昇したのか?
2. 美聯儲の会議後に金価格が下落した理由は何ですか?
3. 将来の金価格の動向はどうなるのか、引き続き上昇するのか？
4. 今入場するのはもう遅すぎますか?

ゴールドXAU/USDはなぜ大幅に上昇したのか?

米連邦準備制度理事会の会議前、金価格は引き続き上昇し、3600ドルの歴史的な高値を強く突破しました。2024-2025年の金の上昇幅は、近30年で最高の水準に達し、2007年の31%と2010年の29%を超えました。

金の価格が強く上昇する主な要因は何ですか？

最近の金価格の上昇の主な要因は、市場における米連邦準備制度の利下げ期待の高まりです。アメリカが発表した複数の経済指標は、現在アメリカが労働市場の疲弊や経済の下振れ圧力の増加といった一連の課題に直面していることを示しています。このような状況下で、多くの資金が金などの安全資産にシフトし、価値の保持を求めています。

したがって、市場は「連邦準備制度が利下げを行う」という期待を大きく反映しており、これは当時不断に上昇していた金価格に表れています。

なぜ米連邦準備制度の会議後、金価格が上昇せずに下落したのか?

「米連邦準備制度理事會が利下げを行う」というニュースは会議前に市場によって消化されていたため、今回の25ベーシスポイントの利下げは完全に予想通りのものであり、市場は驚いていない。同時に、パウエルは会議で今回の利下げを「リスク管理型利下げ」と位置付け、将来的に持続的な利下げサイクルに入るとは明確に述べていない。この発言は市場にやや失望感を与え、一部の楽観的な感情を弱め、投資家が今後の利下げの進行を見守ることになり、金価格が急騰した後に下落する結果となった。

小貼士:なぜ米連邦準備制度の利下げが最近の金価格の上昇と下降にこれほど重要なのか?

金市場で取引されるのは単に金そのものではなく、投資家が金の将来の価格に対して持つ期待です。この期待の「根本的な推進要因」は、将来の実質金利の動向に対する市場の判断であり、これが金価格の上昇と下降に最も影響を与える要因の一つでもあります。

• 市場は実際の金利が低下すると判断し、金価格が上昇する
• 市場は実際の金利が上昇すると判断し、金価格は下落する。

歴史的な金価格を観察することで、金価格と実質金利の間に通常明らかな負の相関関係があることがわかります。実質金利は名目金利からインフレ率を引いたものです。米連邦準備制度の利下げ政策は名目金利に大きな影響を与えるため、最近の金価格の変動は市場の米連邦準備制度の利下げに対する期待の変化や最終的に発表された金利決定の結果にほぼ連動しています。

名目金利 - インフレ率 = 実質金利

金価格の上昇を促す他の要因は何ですか？

そのほかに、長期的には金価格の継続的な上昇を促進する非常に重要な要因があります。それは、ここ2年間、世界中の主要中央銀行が金の準備を増加させていることであり、特に中国人民銀行は2022年3月から急速に金を増やしています。

世界金協会の統計データによると、2025年上半期において、世界の中央銀行の金の純購入量は123トンに達し、6月の月間で世界の公式金準備の純増加は22トンに達しました。協会が6月に発表した2025年の中央銀行金準備調査報告書によれば、回答した中央銀行の大多数は(73%)、今後5年間でドルの世界準備における割合が適度または大幅に減少すると考えています。同期間内に、ユーロ、人民元などの他の通貨や金が資産配分における割合を増加させるでしょう。

各国の中央銀行がドル資産の購入を分散させようとしているため、中央銀行の購入も金価格を押し上げる要因の一つです。

もちろん、上記の重要な要因に加えて、以前の金の急騰も以下の要因と切り離せません：

• アメリカの大統領の貿易政策は、不確実性を増しました。
• 世界経済の成長が鈍化し、インフレ圧力が持続している
• 米ドルへの信頼が低下
• 地政学的リスクへの懸念

アメリカ合衆国大統領の就任後、一連の「関税政策」が2025年の金価格の急騰を直接引き起こしました。また、ニューヨーク商品取引所で取引される主要金属の輸入に関して関税が課される可能性があり、市場に大きな混乱をもたらし、短期的に現物と先物価格の正常な価格差関係を損なう結果となりました。

金が新高値を記録した後の連続的なメディア報道や、ソーシャルメディア上での感情の相互影響により、大量の短期資金がコストを無視して金市場に流入し、会議前に金が連続して暴騰する状況を引き起こしました。

専門機関による将来の金価格動向予測

最近金価格が変動しているにもかかわらず、その将来の長期的な動向について、多くの機関は楽観的な見方を維持しています。

ある有名投資銀行は、金の年末目標価格を1オンスあたり3500ドルから3800ドルに引き上げ、2026年中期目標価格を3700ドルから3900ドルに引き上げました。

別の国際投資銀行は、金の年末目標価格を3700ドル/オンス、2026年中期の目標価格を4000ドル/オンスに維持しています。

ある大手金融サービス会社は、今年の金価格にはまだ5%の上昇余地があり、年末には3800ドル/オンスを突破し、来年の第一四半期には4000ドル/オンスを突破すると予想しています。

複数の著名な宝飾ブランドによると、2025年9月3日、中国本土の金製ジュエリーの価格は1050元/グラムを突破し、歴史的な最高値を記録しました。

上記の機関が示した予測を総合すると、金は全体的に上昇傾向が2026年まで続く見込みであり、投資家は実際の状況に応じて適切な購入タイミングを探ることができる。

個人投資家として、今でも金を買うことができますか？

この一連の金の上昇の論理を理解した後、皆さんは未来の状況について大まかな判断ができるようになったと思います。現在の金市場はまだ終わっておらず、中長期投資でも短期投資でも機会があります。しかし、盲目的に流行に乗ることは避けるようにしましょう。特に投資初心者は、価格の変動が大きいときに盲目的に追いかけ、高値で購入し、安値で売却することが多く、何度も繰り返すうちに大きな損失を出してしまいます。以下にいくつかの個人的な投資経験を参考までに共有します:

以下の内容は個人的な共有に過ぎず、投資のアドバイスを構成するものではありません。

もしあなたがある程度の経験を持つ短期トレーダーであれば、今は短期取引を行う絶好のタイミングです。市場の流動性は十分で、短期的な価格の上昇や下落の方向は比較的判断しやすく、特に大きな変動があるときには、買いと売りの力が一目でわかり、利益を得るチャンスが増えます。市場の状況に精通しているなら、タイミングをつかむのも容易です。

しかし、もしあなたが初心者で最近のボラティリティの機会を捉えたいのであれば、必ず覚えておいてください: まずは少額の資金で試し、盲目的に追加投資しないこと、心のバランスを失うと損失を招くことが容易です。経済カレンダーを使うことを学ぶと、アメリカの経済データをタイムリーに追跡し、取引の意思決定を支援するのに役立ちます。

実物の金を長期保有したい場合、今から購入するには大きな価格変動を受け入れる心構えが必要です。長期的には上昇が見込まれますが、その間の激しい変動に耐えられるかどうかを事前にしっかり考慮する必要があります。

もし金を投資ポートフォリオに組み入れたいのであれば、もちろん可能ですが、金のボラティリティは株式と同等以下ではないことを忘れないでください。すべての資産を金に賭けるのは賢明な選択ではありませんので、分散投資をお勧めします。

皆さんにいくつかの点をお知らせする必要があります:

• 金価格は株式と同様に変動し、金の年平均振幅は金が19.4%、S&P 500が14.7%です。
• ゴールドの周期は長く、10年以上の観点から見ると価値を維持できるが、この10年間で倍増する可能性もあれば半減する可能性もある;
• 実物ゴールドの取引コストは比較的高く、一般的に5% - 20%の間です;
• 過度な集中投資はお勧めしません。リスクを分散させることが重要です。