## キーインサイト- 最近の素晴らしいパフォーマンスにもかかわらず、特定のウォール街のアナリストは、パランティアとアームホールディングスが現在の市場で大幅に過大評価されていると考えています。- パランティアは過去2年間にわたり、一貫した収益成長の加速を示してきましたが、S&P 500の中でかなりの差をつけて最も高価な株式として際立っています。- Armは、企業がエネルギー効率の良いサーバーCPUを優先する中、データセンターで市場シェアを迅速に獲得していますが、Nasdaq-100で3番目に高価な株式として位置付けられています。2023年初頭に人工知能(AI)ブームが勢いを増して以来、パランティア・テクノロジーズ(NASDAQ: PLTR)の株は急騰し、驚異的な2,570%のリターンをもたらしました。アーム・ホールディングス(NASDAQ: ARM)は2023年9月に公開され、デビュー以来株価は195%上昇しています。これらの印象的な利益により、両銘柄はプレミアム評価で取引されており、一部のウォール街のアナリストは売却を推奨しています。- RBCキャピタルのアナリスト、リシ・ジャルリアは、パランティアの株式に対して$45 の目標価格を設定し、現在の取引価格171ドルから73%の潜在的な下落を示唆しています。- モーニングスターのアナリスト、ハビエル・コレオネロは、Armの1株あたりの目標価格を$80 と設定しており、現在の取引価格150ドルから46%の潜在的な下落を示唆しています。投資家がこれらの人気AI株について考慮すべき詳細に掘り下げてみましょう。## パランティア・テクノロジーズ：アナリストは73％の潜在的下落を予測パランティアは2023年4月に、そのコアデータ分析プラットフォームを補完するために、開発者がアプリケーションやワークフローに生成的AIを統合できるように設計された人工知能プラットフォーム(AIP)を発表しました。この製品は非常に成功を収めており、8四半期連続で売上成長が加速しています。パランティアの競争上の優位性は、その独自のオントロジーベースのソフトウェアアーキテクチャにあります。この文脈では、オントロジーは組織のデータ、資産、行動をデジタルツインに統合するフレームワークとして機能し、意思決定プロセスをサポートします。このシステムは、意思決定の結果を捉え、その情報をモデルにフィードバックすることで、時間とともに洞察を高めるフィードバックループを作成します。2023年、インターナショナル・データ・コーポレーションは、パランティアを意思決定インテリジェンスプラットフォームの市場リーダーとして認識しました。これは、同社の将来の展望にとって良い兆しです。グランドビューリサーチは、データ分析ソフトウェアの売上が2030年までの期間にわたり、年平均成長率29%で成長すると見込んでおり、主に機械学習と人工知能技術の採用の増加によって推進されています。しかし、パランティアは現在、ソフトウェア業界の基準でさえも非常に高い評価で取引されています。価格売上高比率が126であり、S&P 500の中で有意に最も高価な株式として君臨しています。視点を提供するために、インデックス内で2番目に高価な株式であるテキサス・パシフィック・ランドは売上の29倍で取引されています。これは、パランティアがその価値の75%を失ったとしても、S&P 500の中で最も高価な株式であり続けることを意味します。この文脈を考えると、パランティアは将来的に大きな修正を経験する可能性があると言えます。潜在的な投資家は株を避けるか、少なくとも非常に小さなポジションを維持した方が良いでしょう。ポートフォリオの大部分をパランティアに投資している既存の株主は、エクスポージャーを減らすことを検討すべきです。## アームホールディングス: アナリストは46%の潜在的下落を示唆Armは、そのエネルギー効率の高いアーキテクチャにより、モバイルデバイスプロセッサ市場を長年支配しており、その中央処理装置(CPUs)は99%のスマートフォンに搭載されています。このエネルギー効率は、チップ設計をライセンス供与する柔軟なライセンスモデルと相まって、同社がデータセンターでの市場シェアを獲得するのにも役立っています。Google、Amazon、Apple、Microsoftを含む主要なテクノロジー企業は、Armベースのサーバープロセッサを設計しています。また、NVIDIAのGrace Blackwell Superchipは、ArmベースのGrace CPUと2つのBlackwell GPUを組み合わせています。過去2年間で、Armはデータセンターにおける市場シェアを約10パーセントポイント増加させ、一方でIntelは約16ポイントを失いました。AMDも市場シェアを増加させており、その差を埋めています。この傾向は、企業がAIインフラに関連する運用コストを削減するために、よりエネルギー効率の高いサーバープロセッサを展開することを目指すため、持続する可能性が高いです。CEOのレネ・ハスは最近、AIが「パフォーマンスが高いだけでなく、エネルギー効率も高いコンピュートの前例のない需要を生み出している。そして、Armはそれを提供するために構築された唯一のコンピュートプラットフォームです。」と述べました。しかし、Armは現在、調整後の利益の94倍で取引されており、2027会計年度まで毎年23%成長すると予測されている企業にとっては特に高価です。これらの数字は、伝統的に過大評価されていると考えられる4以上の価格/利益対成長(PEG)比率をもたらします。さらに、Armは売上の39倍で取引されており、PalantirやStrategyの後ろで、Nasdaq-100の中で3番目に高価な株となっています。Armの株価が46%下落することは、急激な市場の下落がない限りは考えにくいが、その株は非常に高価なままである。投資家は、この半導体会社に投資する前に、より魅力的なエントリーポイントを待つことを望むかもしれない。1株あたり$120 の価格であれば、より受け入れやすいかもしれないが、そのレベルでも評価は依然として過大評価されている。
ウォール街のアナリストは、2つの主要なAI株の大幅な下落を予測しています。
キーインサイト
最近の素晴らしいパフォーマンスにもかかわらず、特定のウォール街のアナリストは、パランティアとアームホールディングスが現在の市場で大幅に過大評価されていると考えています。
パランティアは過去2年間にわたり、一貫した収益成長の加速を示してきましたが、S&P 500の中でかなりの差をつけて最も高価な株式として際立っています。
Armは、企業がエネルギー効率の良いサーバーCPUを優先する中、データセンターで市場シェアを迅速に獲得していますが、Nasdaq-100で3番目に高価な株式として位置付けられています。
2023年初頭に人工知能(AI)ブームが勢いを増して以来、パランティア・テクノロジーズ(NASDAQ: PLTR)の株は急騰し、驚異的な2,570%のリターンをもたらしました。アーム・ホールディングス(NASDAQ: ARM)は2023年9月に公開され、デビュー以来株価は195%上昇しています。これらの印象的な利益により、両銘柄はプレミアム評価で取引されており、一部のウォール街のアナリストは売却を推奨しています。
RBCキャピタルのアナリスト、リシ・ジャルリアは、パランティアの株式に対して$45 の目標価格を設定し、現在の取引価格171ドルから73%の潜在的な下落を示唆しています。
モーニングスターのアナリスト、ハビエル・コレオネロは、Armの1株あたりの目標価格を$80 と設定しており、現在の取引価格150ドルから46%の潜在的な下落を示唆しています。
投資家がこれらの人気AI株について考慮すべき詳細に掘り下げてみましょう。
パランティア・テクノロジーズ：アナリストは73％の潜在的下落を予測
パランティアは2023年4月に、そのコアデータ分析プラットフォームを補完するために、開発者がアプリケーションやワークフローに生成的AIを統合できるように設計された人工知能プラットフォーム(AIP)を発表しました。この製品は非常に成功を収めており、8四半期連続で売上成長が加速しています。
パランティアの競争上の優位性は、その独自のオントロジーベースのソフトウェアアーキテクチャにあります。この文脈では、オントロジーは組織のデータ、資産、行動をデジタルツインに統合するフレームワークとして機能し、意思決定プロセスをサポートします。このシステムは、意思決定の結果を捉え、その情報をモデルにフィードバックすることで、時間とともに洞察を高めるフィードバックループを作成します。
2023年、インターナショナル・データ・コーポレーションは、パランティアを意思決定インテリジェンスプラットフォームの市場リーダーとして認識しました。これは、同社の将来の展望にとって良い兆しです。グランドビューリサーチは、データ分析ソフトウェアの売上が2030年までの期間にわたり、年平均成長率29%で成長すると見込んでおり、主に機械学習と人工知能技術の採用の増加によって推進されています。
しかし、パランティアは現在、ソフトウェア業界の基準でさえも非常に高い評価で取引されています。価格売上高比率が126であり、S&P 500の中で有意に最も高価な株式として君臨しています。視点を提供するために、インデックス内で2番目に高価な株式であるテキサス・パシフィック・ランドは売上の29倍で取引されています。これは、パランティアがその価値の75%を失ったとしても、S&P 500の中で最も高価な株式であり続けることを意味します。
この文脈を考えると、パランティアは将来的に大きな修正を経験する可能性があると言えます。潜在的な投資家は株を避けるか、少なくとも非常に小さなポジションを維持した方が良いでしょう。ポートフォリオの大部分をパランティアに投資している既存の株主は、エクスポージャーを減らすことを検討すべきです。
アームホールディングス: アナリストは46%の潜在的下落を示唆
Armは、そのエネルギー効率の高いアーキテクチャにより、モバイルデバイスプロセッサ市場を長年支配しており、その中央処理装置(CPUs)は99%のスマートフォンに搭載されています。このエネルギー効率は、チップ設計をライセンス供与する柔軟なライセンスモデルと相まって、同社がデータセンターでの市場シェアを獲得するのにも役立っています。
Google、Amazon、Apple、Microsoftを含む主要なテクノロジー企業は、Armベースのサーバープロセッサを設計しています。また、NVIDIAのGrace Blackwell Superchipは、ArmベースのGrace CPUと2つのBlackwell GPUを組み合わせています。過去2年間で、Armはデータセンターにおける市場シェアを約10パーセントポイント増加させ、一方でIntelは約16ポイントを失いました。AMDも市場シェアを増加させており、その差を埋めています。
この傾向は、企業がAIインフラに関連する運用コストを削減するために、よりエネルギー効率の高いサーバープロセッサを展開することを目指すため、持続する可能性が高いです。CEOのレネ・ハスは最近、AIが「パフォーマンスが高いだけでなく、エネルギー効率も高いコンピュートの前例のない需要を生み出している。そして、Armはそれを提供するために構築された唯一のコンピュートプラットフォームです。」と述べました。
しかし、Armは現在、調整後の利益の94倍で取引されており、2027会計年度まで毎年23%成長すると予測されている企業にとっては特に高価です。これらの数字は、伝統的に過大評価されていると考えられる4以上の価格/利益対成長(PEG)比率をもたらします。さらに、Armは売上の39倍で取引されており、PalantirやStrategyの後ろで、Nasdaq-100の中で3番目に高価な株となっています。
Armの株価が46%下落することは、急激な市場の下落がない限りは考えにくいが、その株は非常に高価なままである。投資家は、この半導体会社に投資する前に、より魅力的なエントリーポイントを待つことを望むかもしれない。1株あたり$120 の価格であれば、より受け入れやすいかもしれないが、そのレベルでも評価は依然として過大評価されている。