私は2017年から暗号通貨にどっぷり浸かっていますが、言わせてください - ステーキングはニッチな活動からエコシステム全体の基盤へと変貌を遂げました。もはや単なる受動的収入の話ではなく、権力、制御、そして率直に言って、金融そのものの未来についての話です。## DeFiステーキングの真実とは？ステーキングとは、本質的に暗号通貨をロックしてブロックチェーンネットワークのセキュリティを助けることで報酬を得ることです。しかし、それはきれいに整えられたバージョンです。実際には、資産をステークすることで、従来の銀行業を徐々に食い尽くしている金融インフラの一部になるのです。**私が個人的にステーキングする理由:**1. **ネットワークセキュリティ**: 私は文字通り、中央集権的攻撃に対抗して暗号通貨のバックボーンを強化しています。私がステークするすべてのETHは、伝統的な銀行システムへの中指です。2. **パッシブインカム**: 他の誰もが貯蓄口座で2%の年利のために労働している間、私は何もせずにかなりの利回りを得ています。システムは壊れていて、ステーキングはその壊れた状態を利用させてくれます。3. **再ステーキング革命**: この革新により、私たちはプロトコル間でステークされた資産を再利用できます。まるで家に対してモーゲージを取り出してもそこに住み続けるようなもので、伝統主義者たちがまだ気づいていない素晴らしい金融工学です。ただし、再ステーキングには、ほとんどの「インフルエンサー」が都合よく言及を忘れるリスクが伴うことを警告しなければなりません。暗号通貨において、何かがあまりにも良すぎるように見えるとき、それは通常そうです。## 実際に使っているプラットフォーム### リドファイナンスLidoは2024年12月までに$40 億のTVLを獲得しており、私はそのうちの小さな部分に個人的に責任があります。彼らの流動的なステーキングモデルは、あなたのステーキングされたETHを表すstETHトークンを提供し、それを他の場所で使用することができます。Lidoについてイライラするのは？彼らの支配は中央集権リスクになりつつある。私たちは中央集権と戦うべきではないのか？彼らは私の安心のためにステーキングされたETHのあまりにも多くをコントロールしている。### エイゲンレイヤーEigenLayerは、再ステーキングの概念を持ち、本当に革命的であり、あなたのLido stETH(のように、すでにステークされた資産を)使って他のプロトコルを保護することができます。私はポートフォリオの約15%をここに投資しましたが、その革新性は否定できません。しかし、一部のデジェンズのように全力投資はしていません。セキュリティモデルは十分に戦闘テストされていないので、$20 億がハッキングされたとき、私が警告しなかったとは言わないでください。### ジトソラナでは、Jitoが私の定番です。彼らの革新は、ネットワークからMEV (最大抽出可能価値)を抽出し、それをステイカーに再分配することです。非常に賢いですが、考えてみるとやや寄生的でもあります。APYは8%以上です - 通常の金融では疑わしいですが、なぜか暗号通貨では正常化されています。彼らのJitoSOLトークンはSOLに対してわずかにプレミアムで取引されており、これは需要が合理的な思考を上回っていることを示しています。### バビロンビットコインをラッピングせずにステーキングする？これはバビロンが解決するまで不可能に思えました。このコンセプトには非常に期待しています。なぜなら、ビットコインの資本効率を最大限に引き出しつつ、そのセキュリティモデルを損なうことがないからです。このプラットフォームは2024年12月までに57億ドルのTVLに急上昇し、ビットコインの保有者が価格の上昇だけを期待してHODLすることに疲れていることを示しています。## DeFiステーキングの厳しい真実ほとんどのマーケティング資料は、ステーキングをリスクのない受動的収入として提示していますが、それは完全にウソです。誰も話さないリスクは次のとおりです:1. **スマートコントラクトの脆弱性**: 一つのバグであなたの「安全な」ステーキングポジションが永久に失われてしまいます。私はそれが繰り返し起こるのを見てきました。2. **インパーマネントロス**：ステークされたトークンで流動性を提供する際、価格の乖離が静かにリターンを減少させることがあります。私は昨年、この方法で12%を失いました。3. **スラッシングペナルティ**: 悪い行動をするバリデーター？ あなたが不正行為をしていなくても、あなたのステークの一部を失う可能性があります。4. **プロトコルリスク**: 新しいプラットフォームは、狂ったAPYを提供しますが、そうでなくなることもあります。Luna/Terraを覚えていますか？そう、まさにその通りです。## どのようにステーキングリターンを最大化するか1. 私は少なくとも4つの異なるプラットフォームに自分のステークを分けます - 決してすべての卵を1つのスマートコントラクトに入れないでください。2. 私は報酬を執拗に複利計算し、ガス代が安い時は時々毎日行います。3. 私は流動的ステーキングトークンを担保として使用し、借り入れを行い、レバレッジを作成します。市場が上昇しているときは危険ですが効果的です(。2025年のDeFiステーキングは、機会であり同時に危険も伴います。私が強調したプロトコルは支配的になる可能性が高いですが、空間は急速に動いています。他の人たちが最新の1000% APYオファーを追い求めている間、私は一夜にして私を裏切る可能性の低い実績のあるプロトコルに留まります。本当の問題は、どのプラットフォームを選ぶかではなく、便利さのためにどれだけの中央集権リスクを受け入れるか、そしてこれらのプラットフォームが本当に価値を創造しているのか、それともますます複雑な方法で既存の資本を再編成しているだけなのかです。
2025年に注目すべき7つのDeFiステーキングプラットフォーム：私の個人的な深掘り
私は2017年から暗号通貨にどっぷり浸かっていますが、言わせてください - ステーキングはニッチな活動からエコシステム全体の基盤へと変貌を遂げました。もはや単なる受動的収入の話ではなく、権力、制御、そして率直に言って、金融そのものの未来についての話です。
DeFiステーキングの真実とは？
ステーキングとは、本質的に暗号通貨をロックしてブロックチェーンネットワークのセキュリティを助けることで報酬を得ることです。しかし、それはきれいに整えられたバージョンです。実際には、資産をステークすることで、従来の銀行業を徐々に食い尽くしている金融インフラの一部になるのです。
私が個人的にステーキングする理由:
ネットワークセキュリティ: 私は文字通り、中央集権的攻撃に対抗して暗号通貨のバックボーンを強化しています。私がステークするすべてのETHは、伝統的な銀行システムへの中指です。
パッシブインカム: 他の誰もが貯蓄口座で2%の年利のために労働している間、私は何もせずにかなりの利回りを得ています。システムは壊れていて、ステーキングはその壊れた状態を利用させてくれます。
再ステーキング革命: この革新により、私たちはプロトコル間でステークされた資産を再利用できます。まるで家に対してモーゲージを取り出してもそこに住み続けるようなもので、伝統主義者たちがまだ気づいていない素晴らしい金融工学です。
ただし、再ステーキングには、ほとんどの「インフルエンサー」が都合よく言及を忘れるリスクが伴うことを警告しなければなりません。暗号通貨において、何かがあまりにも良すぎるように見えるとき、それは通常そうです。
実際に使っているプラットフォーム
リドファイナンス
Lidoは2024年12月までに$40 億のTVLを獲得しており、私はそのうちの小さな部分に個人的に責任があります。彼らの流動的なステーキングモデルは、あなたのステーキングされたETHを表すstETHトークンを提供し、それを他の場所で使用することができます。
Lidoについてイライラするのは？彼らの支配は中央集権リスクになりつつある。私たちは中央集権と戦うべきではないのか？彼らは私の安心のためにステーキングされたETHのあまりにも多くをコントロールしている。
エイゲンレイヤー
EigenLayerは、再ステーキングの概念を持ち、本当に革命的であり、あなたのLido stETH(のように、すでにステークされた資産を)使って他のプロトコルを保護することができます。
私はポートフォリオの約15%をここに投資しましたが、その革新性は否定できません。しかし、一部のデジェンズのように全力投資はしていません。セキュリティモデルは十分に戦闘テストされていないので、$20 億がハッキングされたとき、私が警告しなかったとは言わないでください。
ジト
ソラナでは、Jitoが私の定番です。彼らの革新は、ネットワークからMEV (最大抽出可能価値)を抽出し、それをステイカーに再分配することです。非常に賢いですが、考えてみるとやや寄生的でもあります。
APYは8%以上です - 通常の金融では疑わしいですが、なぜか暗号通貨では正常化されています。彼らのJitoSOLトークンはSOLに対してわずかにプレミアムで取引されており、これは需要が合理的な思考を上回っていることを示しています。
バビロン
ビットコインをラッピングせずにステーキングする？これはバビロンが解決するまで不可能に思えました。このコンセプトには非常に期待しています。なぜなら、ビットコインの資本効率を最大限に引き出しつつ、そのセキュリティモデルを損なうことがないからです。
このプラットフォームは2024年12月までに57億ドルのTVLに急上昇し、ビットコインの保有者が価格の上昇だけを期待してHODLすることに疲れていることを示しています。
DeFiステーキングの厳しい真実
ほとんどのマーケティング資料は、ステーキングをリスクのない受動的収入として提示していますが、それは完全にウソです。誰も話さないリスクは次のとおりです:
スマートコントラクトの脆弱性: 一つのバグであなたの「安全な」ステーキングポジションが永久に失われてしまいます。私はそれが繰り返し起こるのを見てきました。
インパーマネントロス：ステークされたトークンで流動性を提供する際、価格の乖離が静かにリターンを減少させることがあります。私は昨年、この方法で12%を失いました。
スラッシングペナルティ: 悪い行動をするバリデーター？ あなたが不正行為をしていなくても、あなたのステークの一部を失う可能性があります。
プロトコルリスク: 新しいプラットフォームは、狂ったAPYを提供しますが、そうでなくなることもあります。Luna/Terraを覚えていますか？そう、まさにその通りです。
どのようにステーキングリターンを最大化するか
私は少なくとも4つの異なるプラットフォームに自分のステークを分けます - 決してすべての卵を1つのスマートコントラクトに入れないでください。
私は報酬を執拗に複利計算し、ガス代が安い時は時々毎日行います。
私は流動的ステーキングトークンを担保として使用し、借り入れを行い、レバレッジを作成します。市場が上昇しているときは危険ですが効果的です(。
2025年のDeFiステーキングは、機会であり同時に危険も伴います。私が強調したプロトコルは支配的になる可能性が高いですが、空間は急速に動いています。他の人たちが最新の1000% APYオファーを追い求めている間、私は一夜にして私を裏切る可能性の低い実績のあるプロトコルに留まります。
本当の問題は、どのプラットフォームを選ぶかではなく、便利さのためにどれだけの中央集権リスクを受け入れるか、そしてこれらのプラットフォームが本当に価値を創造しているのか、それともますます複雑な方法で既存の資本を再編成しているだけなのかです。