## ポイント- 第四四半期の収益は1%増の23億ドルとなったが、有機収益は3%減少した。- 調整後の一株当たり利益は0.62ドルに減少し、昨年よりも2%少なくなりました。- 2026年度はあまり楽観的ではなく、調整後のEPSは12%-18%の減少が予想されており、主に関税が混乱を引き起こしています。キャンベルズ(ニューヨークナスダック:CPB)は最近彼らの成績表を発表しました。このアメリカの食品大手は、スープとスナックを上手に作る会社で、9月3日に彼らの財務報告を発表しました。収益は1%増加し、232億ドルに達しました。なぜ増加したのか？販売期間が1週間長くなり、彼らが買収したソボス・ブランドも業績に貢献し始めたからです。しかし、よく見ると、有機収入は実際には3%減少しました。1株あたりの利益は0.62ドルで、昨年より少し少なかったです。成績は彼らの予想よりも少し良かった。しかし、問題は依然として存在する。売上は減少しており、利益は圧迫されている。経営陣の来年の予測？あまり楽観的ではない。原材料の価格上昇や関税の増加は、彼らがEPSが大幅に減少すると予想している理由である。## 事業概要キャンベルはオールラウンダーです。彼らはスープや飲料、スナックも作っています。製品は150以上の国に販売されています。あなたはキャンベルのスープや、あのゴールドフィッシュクッキー、ペッパリッジファームのクッキーを知っているでしょう。最近、彼らはソヴォスブランドを買収し、高級なラオズパスタソースを手に入れました。彼らは最近何を忙しくしているのか？高級ブランドを購入し、それほど重要ではないビジネスを売却している。2024年末にはSovos Brandsを約29億ドルで買収し、いくつかの良いブランドを手に入れた。同時に、Pop Secretポップコーンを手放し、今年初めにはNoosaヨーグルトを売却した。彼らはまた、サプライチェーンコストを管理し、消費者の新しい嗜好に適応するために努力している。## 四半期ごとの詳細販売が1%増加しましたが、見栄えは良いです。しかし、この増加は少し「技術的」であり、余分な週と新たに買収したブランドが貢献しています。これらの要因を調整した後、実際の販売は3%減少しました。消費者はお金を出すことにあまり積極的ではないようです。食品および飲料部門？横ばい。しかし、特別要因を除くと、3%減少しました。Rao'sのソースとスープはあまり売れていません。この分野の利益は5%減少し、2億ドルに達しました。関税は本当に厄介です。スナックに関しては、価格の引き上げにより売上が2%増加しました。しかし、実際の販売量は2%減少しました。市場の不況が、プレッツェルとGoldfishの売上に影響を与えました。利益水準をなんとか維持できたので、まあまあ良いといえるでしょう。利益率は30.4%に上昇しているように見えます。しかし、調整後は実際に0.9ポイント低下しました。コスト削減とインフレが互いに競り合っています。マーケティング費用は7%増加しており、彼らは激しい競争に直面しているブランドを宣伝するためにより多くの投資をしなければなりません。良いニュースは、彼らが1.45億ドルを節約したということです。今後数年間の節約目標はさらに高く、3.75億ドルに達します。このお金は原材料の価格上昇や関税の増加に対抗するために使われますが、少し心もとない感じがします。いくつかの一時的な出来事も注目に値します。余分に1週間分が約7%の追加利益をもたらしました。Sovosシステムにいくつかの問題が統合され、出荷に影響を与えました。Pop Secret事業の撤退により、スナックの売上が約3ポイント減少しました。今年、6200万ドルの株式を再購入し、約5億ドルの残額があります。その関税は本当に大きな問題です。この項目だけで調整後EPSが約0.02ドル減少しました。来年はさらに悪化し、関税はEPSを三分の二減少させる可能性があります。コスト削減に努めても、その効果は限られているようです。資本支出は4.26億ドルで、計画より少し少ないです。## Campbell'sの製品のパフォーマンス彼らのスープ、パスタソース、ジュース、軽食製品は、食事と飲料部門を構成しています。スナックは年間売上の41%を占めています。ゴールドフィッシュビスケット、ペッパリッジファームのクッキー、プレッツェル、ポテトチップスが主力ですが、売上は5%減少し、経営陣は非常に心配しています。彼らは新製品とより多くのマーケティングを通じて消費者を再び引き付けるつもりです。## 今後の展望2026会計年度はあまり良くないようです。EBITDAは9%-13%の減少が予想されています。EPSは2.40-2.55ドルにまで下がる可能性があり、基準の2.91ドルより12%-18%低くなります。関税と事業の切り離しが主な原因です。売上は横ばいか、1%の微減が予想されており、成長は本当に限られています。彼らはさらに7000万ドルを節約する計画で、資本支出は売上の約4％を維持し、例年とほぼ同じです。キャンベルの投資家は、いくつかの問題に注目しています：彼らは関税やサプライチェーンコストの圧力にどのように対処するのか？マーケティングはスナックの売上を引き上げることができるのか？ソボスブランドの統合はどうなっているのか？顧客集中度は依然として懸念材料であり、ウォルマートが22%の売上を占めており、上位5社の顧客がほぼ半分の収入を占めています。この依存度は少し心配です。
キャンベルの第4四半期の収益は1%増加しました
ポイント
キャンベルズ(ニューヨークナスダック:CPB)は最近彼らの成績表を発表しました。このアメリカの食品大手は、スープとスナックを上手に作る会社で、9月3日に彼らの財務報告を発表しました。収益は1%増加し、232億ドルに達しました。なぜ増加したのか？販売期間が1週間長くなり、彼らが買収したソボス・ブランドも業績に貢献し始めたからです。しかし、よく見ると、有機収入は実際には3%減少しました。1株あたりの利益は0.62ドルで、昨年より少し少なかったです。
成績は彼らの予想よりも少し良かった。しかし、問題は依然として存在する。売上は減少しており、利益は圧迫されている。経営陣の来年の予測？あまり楽観的ではない。原材料の価格上昇や関税の増加は、彼らがEPSが大幅に減少すると予想している理由である。
事業概要
キャンベルはオールラウンダーです。彼らはスープや飲料、スナックも作っています。製品は150以上の国に販売されています。あなたはキャンベルのスープや、あのゴールドフィッシュクッキー、ペッパリッジファームのクッキーを知っているでしょう。最近、彼らはソヴォスブランドを買収し、高級なラオズパスタソースを手に入れました。
彼らは最近何を忙しくしているのか？高級ブランドを購入し、それほど重要ではないビジネスを売却している。2024年末にはSovos Brandsを約29億ドルで買収し、いくつかの良いブランドを手に入れた。同時に、Pop Secretポップコーンを手放し、今年初めにはNoosaヨーグルトを売却した。彼らはまた、サプライチェーンコストを管理し、消費者の新しい嗜好に適応するために努力している。
四半期ごとの詳細
販売が1%増加しましたが、見栄えは良いです。しかし、この増加は少し「技術的」であり、余分な週と新たに買収したブランドが貢献しています。これらの要因を調整した後、実際の販売は3%減少しました。消費者はお金を出すことにあまり積極的ではないようです。
食品および飲料部門？横ばい。しかし、特別要因を除くと、3%減少しました。Rao'sのソースとスープはあまり売れていません。この分野の利益は5%減少し、2億ドルに達しました。関税は本当に厄介です。
スナックに関しては、価格の引き上げにより売上が2%増加しました。しかし、実際の販売量は2%減少しました。市場の不況が、プレッツェルとGoldfishの売上に影響を与えました。利益水準をなんとか維持できたので、まあまあ良いといえるでしょう。
利益率は30.4%に上昇しているように見えます。しかし、調整後は実際に0.9ポイント低下しました。コスト削減とインフレが互いに競り合っています。マーケティング費用は7%増加しており、彼らは激しい競争に直面しているブランドを宣伝するためにより多くの投資をしなければなりません。
良いニュースは、彼らが1.45億ドルを節約したということです。今後数年間の節約目標はさらに高く、3.75億ドルに達します。このお金は原材料の価格上昇や関税の増加に対抗するために使われますが、少し心もとない感じがします。
いくつかの一時的な出来事も注目に値します。余分に1週間分が約7%の追加利益をもたらしました。Sovosシステムにいくつかの問題が統合され、出荷に影響を与えました。Pop Secret事業の撤退により、スナックの売上が約3ポイント減少しました。今年、6200万ドルの株式を再購入し、約5億ドルの残額があります。
その関税は本当に大きな問題です。この項目だけで調整後EPSが約0.02ドル減少しました。来年はさらに悪化し、関税はEPSを三分の二減少させる可能性があります。コスト削減に努めても、その効果は限られているようです。資本支出は4.26億ドルで、計画より少し少ないです。
Campbell'sの製品のパフォーマンス
彼らのスープ、パスタソース、ジュース、軽食製品は、食事と飲料部門を構成しています。
スナックは年間売上の41%を占めています。ゴールドフィッシュビスケット、ペッパリッジファームのクッキー、プレッツェル、ポテトチップスが主力ですが、売上は5%減少し、経営陣は非常に心配しています。彼らは新製品とより多くのマーケティングを通じて消費者を再び引き付けるつもりです。
今後の展望
2026会計年度はあまり良くないようです。EBITDAは9%-13%の減少が予想されています。EPSは2.40-2.55ドルにまで下がる可能性があり、基準の2.91ドルより12%-18%低くなります。関税と事業の切り離しが主な原因です。売上は横ばいか、1%の微減が予想されており、成長は本当に限られています。
彼らはさらに7000万ドルを節約する計画で、資本支出は売上の約4％を維持し、例年とほぼ同じです。
キャンベルの投資家は、いくつかの問題に注目しています：彼らは関税やサプライチェーンコストの圧力にどのように対処するのか？マーケティングはスナックの売上を引き上げることができるのか？ソボスブランドの統合はどうなっているのか？顧客集中度は依然として懸念材料であり、ウォルマートが22%の売上を占めており、上位5社の顧客がほぼ半分の収入を占めています。この依存度は少し心配です。