アリババが無利息転換社債で32億ドルを調達

アリババは2032年満期の新たな無利息転換社債を通じて、32億ドルを投入しました。木曜日に発表されたこの資金調達は、主にクラウドインフラの強化と国際展開に充てられる予定です。

Dealogicによると、これは今年最大の転換社債案件となり、5月のDoorDashの27.5億ドル案件を上回りました。

調達資金の約80%は、データセンターの拡張、技術の向上、そして需要増加に対応するクラウドサービスの強化に使用されます。残りの資金は、Eコマース事業の運営改善と市場プレゼンスの強化に充てられます。

この社債は米国上場株式に転換可能で、現在のアリババの米国株価に対して27.5%から32.5%のプレミアムが設定されています。無利息構造のため、満期までの間利息は支払われず、行使された場合に株式に転換されます。

社債の満期は2032年9月15日で、投資家には株式への転換オプションが提供されます。これは長期的な賭けですが、同社のクラウド事業とAIプロジェクトの展開計画と明確に一致しています。

アリババがAIに大きく賭ける、株価は取引に反応

アリババは7月に交換社債で15億ドル、昨年5月には転換社債で50億ドルを調達しました。しかし、今回の32億ドルの調達はより的を絞ったものです。中国のテック巨人の次の一手が注目される中、クラウドでの優位性を拡大し、海外成長に資金を投じることが目的だからです。

エディ・ウーCEOは直近の決算発表で「AIへの投資が具体的な成果を生み始めています」と述べました。

同社の全体的な収益が期待を下回ったにもかかわらず、アリババはAIをクラウド収益の原動力と見なしていることを明確にしました。現在、3年間で3800億元（約533.7億ドル）をAI技術に投資しており、中国最大のAI投資家の一つとなっています。

このニュースは市場に波紋を広げました。アリババの香港上場株は木曜日に2.3%上昇し146.1香港ドルとなりましたが、取引開始時には下落していました。今年に入ってからの上昇率は71.6%です。一方、ニューヨークでは水曜日に2.2%下落しました。それでも、米国上場株も年初来で約71.1%上昇しています。日々の変動はあるものの、投資家は明らかに長期的な展望に注目しています。

このディールは、アジア全域で転換社債が再び活況を呈する中で行われました。香港の資本市場では、過去6ヶ月間で案件が急増しています。別の企業である中国太平洋保険も、155.5億香港ドル（20億ドル）を目標とする無利息転換社債を発行したばかりです。

Dealogicによると、アジア太平洋地域では今年これまでに278億ドルの転換社債が発行されており、昨年同期の287億ドルに迫る勢いです。これは3年間で最も活発な年となっています。