ウォルマート百貨店第2四半期(DG)2025財務報告書分析

概要データ

ウォルマートの小売業の純売上高は107億ドルに達し、5.1%の成長を見せました。既存店売上高は2.8%増加しました。来店客数も増加し、1.5%の上昇を記録しました。顧客は一回の買い物で1.2%多く支出しました。粗利率は31.3%に達し、昨年より137ベーシスポイント増加しました。損失の改善が主な要因となり、108ベーシスポイントの貢献を果たしました。

販売および管理費の割合が25.8%に上昇しました。理由は？インセンティブ報酬が増加しました。メンテナンス費用も増加しました。福利厚生費用も上昇しています。営業利益は良好で、5.95億ドルに達し、前年同期比で8.3%増加しました。利益率は16ベーシスポイント上昇し、5.6%となりました。1株当たりの利益は1.86ドルで、昨年より9.4%増加し、内部予想を上回りました。見たところ、良好なパフォーマンスです。

ビジネスのハイライト

• あの「1ドル価値の谷」商品？販売の成長が倍増しています。ウォルマートは2000以上の商品を1ドル以下の価格で維持しています。どうやら人気のようです。
• 在庫状況が改善されました。総額660億ドルで、昨年より3.91億ドル少なくなりました。店舗ごとの平均在庫が7.4%減少しました。
• キャッシュフローが強力です。上半期で18億ドル、昨年より9.8%増加しました。
• 今年の予測？売上高は4.3%-4.8%の間で成長。1株当たりの利益は5.08-6.30ドル。
• 店舗改装進行中。この四半期には729の「改善プロジェクト」と592の「改装プロジェクト」が完了しました。
• 配送サービスの拡張が急速に進んでいます。DoorDashは17,000店舗をカバーしました！Uber Eatsも4,000店舗で、すぐに14,000店舗に達するでしょう。年末までに配送サービスの店舗数は16,000店舗を超える可能性があり、以前の予想の10,000店舗を大きく上回ります。驚くべきことです。

管理層のコメント

CEOのトッド・ヴァソスは嬉しそうに言った："すべての収入層のお客様がより多くお金を使っています。コア顧客もそうですが、消費信頼感は低下しています。中高所得層の顧客の消費が顕著に増加しており、これが非消費財カテゴリの強いパフォーマンスを後押ししている可能性があります。"

価格差は通常の大手小売業者よりも3〜4ポイント低いままです。彼らは本当に「安さ」というセールスポイントを重視しています。

店舗の改装はうまくいったようです。改装後、売上が3%-8%増加しました。顧客満足度も上昇しました。具体的なデータはあまり明確ではありませんが、良いことのように見えます。

DGメディアネットワークはパートナーに追加の収益をもたらします。彼らは専有の顧客データ資産を持っており、とても価値があるようです。

財務見通し

ウォルマートは年間の予想を引き上げました。彼らは第3四半期の初めに現金で6億ドルの優先債券を前倒しで償還する計画です。彼らは本当にバランスシートを改善したいと思っているようです。財務状況は良好でしょうか。