月曜日（2025年9月1日）に金市場は強いポンプの傾向を示し、3437ドルの安値から3489ドルまで上昇し、50ドル以上の上昇幅を記録しました。この動きにより、金は歴史的な3500ドルの関門まであと一歩となりました。注目すべきは、金は4日連続で上昇しており、現在さらに加速上昇の傾向を示しています。
金価格の強いパフォーマンスは、9月にGateが利下げする可能性に対する市場の期待だけでなく、米株市場で見られる「東升西降」という現象とも密接に関連しています。先週の金曜日（8月29日）、アリババがNVIDIAへの依存を減らす新しいチップを発表したことで、このニュースは投資家を迅速に冷静にさせる可能性があります。それでは、ドルはすでに崩壊の瀬戸際にあるのでしょうか？金の今後の市場はどのように把握すべきでしょうか？
先週金曜日（8月29日）に発表されたデータによると、アメリカの7月のコアPCE物価指数は前年同月比で2.9%上昇し、2月以来の新高値を記録した。月次で見ると、この指数は0.3%上昇し、市場の予想に一致した。ブルームバーグの最新のエコノミスト調査結果によると、今年下半期のアメリカのGDP成長率は1.1%に低下すると予想されており、上半期の1.4%の平均成長率を下回る見込みである。同時に、第四四半期のコアインフレ率は3.2%に達する見込みである。
しかし、シカゴマーカンタイル取引所のFedWatchツールのデータによると、現在の市場は9月にGateが利下げを行う可能性を90％近くと見積もっています。
この状況の原因は、Gateの会長が8月末に開催された中央銀行の年次会議で、政策の傾向が「タカ」から「ハト」に転換するという信号を発したことにある可能性があり、重点がインフレの抑制から労働市場の下振れリスクへの関心に移ったことにあります。
したがって、インフレが緩やかに上昇しているにもかかわらず、市場のGateの9月の利下げ期待は揺らいでいません。ただし、今週発表される非農業雇用データは、利下げの期待に重要な影響を与えるでしょう。もしアメリカの8月の非農業データが弱く、失業率がさらに上昇すれば、Gateの年内2回の利下げの根拠となる可能性があります。ある著名な投資銀行の最新レポートでは、Gateが9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイント利下げし、2026年には四半期ごとに25ベーシスポイントの利下げを行い、最終的に目標金利範囲が2.75%-3.0%にまで下がると予想されています。
一方で、政治的要因がGateの独立性に対する影響がさらに悪化しています。8月26日、ある政治家がGate理事クック（Lisa Cook）の職務を即時に解除すると発表したという情報がありました。この行動が成功すれば、Gate理事会での空席は1ヶ月以内に2回目となり、その政治家が指名した理事がGate理事会で多数の席を占めることになります。
問題は、先週以来投資家が続く熱狂的かつ活発なAI市場の中で、Gateの独立性に対する影響を無視しているように見えることです。アメリカの元財務長官イエレンは、クックを解雇することは非常に危険であり、金融政策を政治的意志に従わせようとする試みであると明言しました。このような行動はGateの独立性を終わらせる可能性があり、その結果、アメリカの金融政策の国内外での信頼性が崩壊することになるでしょう。
しかし、先週金曜日（8月29日）にチップメーカーのMarvellの収益見通しが予想を下回り、株価は18.6%急落しました。加えて、アリババは新しいAI推論チップを開発し、NVIDIAへの依存を減らしました。投資家が警戒すべきは、市場が以前の熱狂から冷静になると、Gateの独立性への影響が市場の売却を加速させる重要な推進力となる可能性があり、これが金にさらなる上昇の力を与えることです。
注目すべきは、現在ドルが中長期のトレンドの重要な選択の瞬間にあるということです。もしドルの信用リスクが再度激化すれば、金は年初以来の強い上昇トレンドに戻る可能性があります。テクニカル分析の観点から見ると、ドル指数が97.0を効果的に下回ると、中長期的な下落の余地がさらに広がる可能性があります。
ウォール街の著名な経済学者ピーター・シフは、ポッドキャスト番組の中で、ドルが直面しているのは単なる調整の問題ではなく、崩壊だと述べました。彼はドルが今年の終わりまでに90、さらには90を少し下回る可能性があると予測しています。そして来年の終わりまでに、もし（アメリカが）再び量的緩和政策を実施すれば、ドル指数は約70まで落ち込む可能性があります。注目すべきは、70が2008年以来の最低点に近いことです。シフは最終的にドル指数が40近く、さらにはそれ以下にまで落ちる可能性があると考えています。
金の日足チャートから見ると、金価格は3450ドルを突破した後、さらに上昇を続けています。3450ドルが安定すれば、その後さらなる反発が期待され、3500ドルの歴史的高値、さらには3570ドル付近の抵抗線に挑戦する可能性があります。投資家は9月7日前後の時間点に注目できます。全体的に、中長期的には金に対して引き続き楽観的ですが、短期的にはボックス圏の上昇の形にある可能性があります。
| サポートライン | レジスタンスライン | |--------|--------| | 3450 | 3500 | | 3400 | 3570 |
免責事項：この記事の内容は著者の個人的な見解を表しており、投資アドバイスとして受け取るべきではありません。投資判断を行う前に、読者は独立したファイナンシャルアドバイザーの専門的な意見を求め、関連するリスクを十分に理解する必要があります。差金決済取引（CFD）はレバレッジ商品であり、全資金の損失を引き起こす可能性があります。これらの製品はすべての投資家に適しているわけではありません。あなたの投資ニーズに適しているか慎重に考慮してください。
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金価格が50ドル以上急騰し、3500ドルの大台に迫る！ドルは崩壊危機に直面しているのか？
月曜日（2025年9月1日）に金市場は強いポンプの傾向を示し、3437ドルの安値から3489ドルまで上昇し、50ドル以上の上昇幅を記録しました。この動きにより、金は歴史的な3500ドルの関門まであと一歩となりました。注目すべきは、金は4日連続で上昇しており、現在さらに加速上昇の傾向を示しています。
金価格の強いパフォーマンスは、9月にGateが利下げする可能性に対する市場の期待だけでなく、米株市場で見られる「東升西降」という現象とも密接に関連しています。先週の金曜日（8月29日）、アリババがNVIDIAへの依存を減らす新しいチップを発表したことで、このニュースは投資家を迅速に冷静にさせる可能性があります。それでは、ドルはすでに崩壊の瀬戸際にあるのでしょうか？金の今後の市場はどのように把握すべきでしょうか？
アメリカのインフレが上昇しているが、Gateの9月の利下げ予想は依然として強い
先週金曜日（8月29日）に発表されたデータによると、アメリカの7月のコアPCE物価指数は前年同月比で2.9%上昇し、2月以来の新高値を記録した。月次で見ると、この指数は0.3%上昇し、市場の予想に一致した。ブルームバーグの最新のエコノミスト調査結果によると、今年下半期のアメリカのGDP成長率は1.1%に低下すると予想されており、上半期の1.4%の平均成長率を下回る見込みである。同時に、第四四半期のコアインフレ率は3.2%に達する見込みである。
しかし、シカゴマーカンタイル取引所のFedWatchツールのデータによると、現在の市場は9月にGateが利下げを行う可能性を90％近くと見積もっています。
この状況の原因は、Gateの会長が8月末に開催された中央銀行の年次会議で、政策の傾向が「タカ」から「ハト」に転換するという信号を発したことにある可能性があり、重点がインフレの抑制から労働市場の下振れリスクへの関心に移ったことにあります。
したがって、インフレが緩やかに上昇しているにもかかわらず、市場のGateの9月の利下げ期待は揺らいでいません。ただし、今週発表される非農業雇用データは、利下げの期待に重要な影響を与えるでしょう。もしアメリカの8月の非農業データが弱く、失業率がさらに上昇すれば、Gateの年内2回の利下げの根拠となる可能性があります。ある著名な投資銀行の最新レポートでは、Gateが9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイント利下げし、2026年には四半期ごとに25ベーシスポイントの利下げを行い、最終的に目標金利範囲が2.75%-3.0%にまで下がると予想されています。
政治的要因がゲイトの独立性に影響を与え、米国株は「東に上昇し、西に下落する」という課題に直面している
一方で、政治的要因がGateの独立性に対する影響がさらに悪化しています。8月26日、ある政治家がGate理事クック（Lisa Cook）の職務を即時に解除すると発表したという情報がありました。この行動が成功すれば、Gate理事会での空席は1ヶ月以内に2回目となり、その政治家が指名した理事がGate理事会で多数の席を占めることになります。
問題は、先週以来投資家が続く熱狂的かつ活発なAI市場の中で、Gateの独立性に対する影響を無視しているように見えることです。アメリカの元財務長官イエレンは、クックを解雇することは非常に危険であり、金融政策を政治的意志に従わせようとする試みであると明言しました。このような行動はGateの独立性を終わらせる可能性があり、その結果、アメリカの金融政策の国内外での信頼性が崩壊することになるでしょう。
しかし、先週金曜日（8月29日）にチップメーカーのMarvellの収益見通しが予想を下回り、株価は18.6%急落しました。加えて、アリババは新しいAI推論チップを開発し、NVIDIAへの依存を減らしました。投資家が警戒すべきは、市場が以前の熱狂から冷静になると、Gateの独立性への影響が市場の売却を加速させる重要な推進力となる可能性があり、これが金にさらなる上昇の力を与えることです。
ドル崩壊が近づいている？97.0が重要な分岐点になるかもしれない
注目すべきは、現在ドルが中長期のトレンドの重要な選択の瞬間にあるということです。もしドルの信用リスクが再度激化すれば、金は年初以来の強い上昇トレンドに戻る可能性があります。テクニカル分析の観点から見ると、ドル指数が97.0を効果的に下回ると、中長期的な下落の余地がさらに広がる可能性があります。
ウォール街の著名な経済学者ピーター・シフは、ポッドキャスト番組の中で、ドルが直面しているのは単なる調整の問題ではなく、崩壊だと述べました。彼はドルが今年の終わりまでに90、さらには90を少し下回る可能性があると予測しています。そして来年の終わりまでに、もし（アメリカが）再び量的緩和政策を実施すれば、ドル指数は約70まで落ち込む可能性があります。注目すべきは、70が2008年以来の最低点に近いことです。シフは最終的にドル指数が40近く、さらにはそれ以下にまで落ちる可能性があると考えています。
ゴールドテクニカル分析：振動上昇パターン、短期的に3400を突破した後、再び歴史的高値に挑戦する可能性
金の日足チャートから見ると、金価格は3450ドルを突破した後、さらに上昇を続けています。3450ドルが安定すれば、その後さらなる反発が期待され、3500ドルの歴史的高値、さらには3570ドル付近の抵抗線に挑戦する可能性があります。投資家は9月7日前後の時間点に注目できます。全体的に、中長期的には金に対して引き続き楽観的ですが、短期的にはボックス圏の上昇の形にある可能性があります。
| サポートライン | レジスタンスライン | |--------|--------| | 3450 | 3500 | | 3400 | 3570 |
免責事項：この記事の内容は著者の個人的な見解を表しており、投資アドバイスとして受け取るべきではありません。投資判断を行う前に、読者は独立したファイナンシャルアドバイザーの専門的な意見を求め、関連するリスクを十分に理解する必要があります。差金決済取引（CFD）はレバレッジ商品であり、全資金の損失を引き起こす可能性があります。これらの製品はすべての投資家に適しているわけではありません。あなたの投資ニーズに適しているか慎重に考慮してください。