GasFeeCryer

一位化名トレーダーはPolymarketで巧妙な取引戦略を設計し、流動性の乏しい週末を利用して23.3万ドルの利益を上げ、暗号市場の自動マーケットメイカーの仕組みの欠陥を露呈させ、市場の信頼性を維持するために市場ルールとアルゴリズムの改善を呼びかけている。

花旗グループは2026年までにプロフェッショナル暗号資産のカストディサービスを開始する予定であり、伝統的な銀行業界がデジタル資産に本格的に取り組むことを示しています。JPモルガンなど多くの金融機関も積極的に投資しており、機関投資家の需要により、カストディサービスは金融業界の新たな焦点となっており、暗号資産が主流の金融システムにさらに統合されることを示唆しています。

最近、市場は冷え込みと熱狂が入り混じる状況を呈しています。米国株式と貴金属は上昇していますが、暗号通貨市場は低迷しています。米国第3四半期の経済指標が予想を上回り、株式市場を押し上げ、貴金属価格は史上最高値を更新しましたが、BTCは8.9万ドルで横ばいであり、突破には至っていません。市場は年末の決算に向けてボラティリティが減少すると予想していますが、真の転機は連邦準備制度の会議結果を待つ必要があるかもしれません。

ビットコインは量子攻撃のリスクが理論から現実へと移行しつつあり、暗号コミュニティの関心を引いています。科学者のNic Carterは、量子計算技術がビットコインの楕円曲線暗号を危険にさらす可能性があると指摘しています。技術的には抗量子の対策も存在しますが、ビットコインのガバナンスの効率が低いため、アップグレードの遅れにつながる可能性があります。それに比べて、他のパブリックチェーンであるEthereum、Aptos、Solanaは積極的に対応策を展開しています。全体として、ブラックスワンイベントは予測が難しいものの、一旦発生すれば暗号エコシステムに深遠な影響を与えるでしょう。

今週のビットコインの価格は激しく変動し、一時的に9.5万ドルから9.1万ドルに下落し、86億ドルを超えるポジションが強制清算されました。市場のリスク回避ムードが高まり、金価格は新高値を記録し、投資家はリスク資産を売却しています。今後数日間、複数の地政学的リスクに直面し、暗号通貨市場は引き続き圧力にさらされ、再び9.1万ドル下回る可能性があります。

2024年10月末、連邦準備制度は予定通り利下げを行ったが、暗号通貨市場の反応は鈍く、構造的危機を示している。金や米国株の堅調なパフォーマンスにより、市場のリスクヘッジ特性が疑問視されている。流動性不足と内外の困難により、個人投資家は徐々に退出し、市場のホットな話題は急速に入れ替わり、一般投資家は追随しにくくなっている。全体として、暗号市場はイノベーションから資産運用へと移行しており、今後は大量の資金と流動性が必要となる。

ロッセル2000指数は最近歴史的高値を突破し、資本がリスク資産に移動していることを示しています。これにより、暗号通貨市場の潜在的な回復が予兆されています。小型株は流動性の変化に敏感であり、リスク志向の指標となるため、市場構造や政策環境の改善により資本流入がより安定しています。小型株の動きを逃すと、資本の流れの先を見逃す可能性があります。

ビットコインの半減はマイニングの収益モデルを変え、マイナーの収益源は報酬と取引手数料で構成されるようになり、半減後は取引手数料の比重が高まった。半減は異なるマイニング機器の収益の閾値を引き上げ、古い設備の淘汰を促進している。価格を実際にコントロールしているのはマイナーではなく、マイニングマシンの製造業者である。マイナーは強気市場では積極的に販売し、弱気市場ではビットコインを蓄積し、システム的な売り圧力を生じさせることはない。全体として、マイニング市場は自己調整しており、価格に実際に影響を与える要因は市場需要、二次市場の活発さ、技術革新を含む。

摩根大通分析指出，加密通貨市場の下落傾向はほぼ終わりに近づいており、ETF資金の流入が安定し始めていることから、市場は底打ち段階にあることを示しています。過去のデレバレッジにより、市場のポジション構造は明確になり、投資家の売却行動はほぼ完了し、反発の条件が整いつつあります。MSCIの決定も受動的ファンドの売却圧力をさらに緩和し、投資家にとってより明確な意思決定の根拠を提供しています。全体として、市場の反発の可能性は高まっています。

最近の暗号通貨市場は激しい変動を見せており、ビットコインは9万ドル付近で反復的に揺れ動き、市場のセンチメントは緊張しています。間もなく到来するDeribitの年次決算は、総額285億ドルのオプションに影響を与え、市場の焦点となっています。トレーダーは一般的に最大の痛点価格である9.6万ドルや8.5万ドル、8万ドルなどの整数レベルに注目しており、これらのエリアが価格の動きの鍵となる可能性があります。下落リスクが存在する一方で、市場は2026年に対して依然として建設的な見方を持ち、柔軟なリスク管理戦略を採用しています。全体として、暗号通貨市場はより長期的な整数レベルの競争に直面するでしょう。

Polymarketの分析は、予測市場が短期と長期の二つの世界に分かれていることを明らかにしています。短期市場は数が多いものの流動性が低く、長期市場は資金が集中し流動性が高いです。スポーツ市場の取引量は変動が大きい一方、不動産予測市場は冷啓動の困難に直面しています。利益の発見は流動性に起因しており、参加者は市場の深さを重視し、適切な規模を維持する必要があります。価値のない市場に参入しないよう注意しましょう。

アメリカ上院は暗号通貨政策に関する新しい草案を推進しており、ステーブルコインの収益に対する規制を検討しています。これにより、ステーブルコインのみを保有するユーザーの収益獲得を禁止します。この改革は、ユーザーが特定の行動に積極的に参加する必要があることを強調しています。さらに、草案はソフトウェア開発者が追加のコンプライアンス義務を負わないことを保障していますが、トランプ家族に関する倫理規定は含まれていません。次に、この草案は複数の委員会の調整と合意を経て、最終的に投票にかけられる予定です。

暗号通貨観察者Meshなど業界関係者の深掘り分析によると、過去6ヶ月間の機関レベルのRWAトークン化の進展はすでに市場の焦点となっています。これは単なる技術進化の物語ではなく、兆ドル規模の伝統的金融資本がオンチェーンへ移行する現実の姿を映し出しています。
市場規模は既に200億ドルの大台に迫り、2024年初頭の60〜80億ドルの範囲から倍増しています。より重要なのは、この成長を牽引しているのが投機資金ではなく、実体のある機関資本の投入であるという点です。
見過ごされがちな市場が千億規模に向かって進んでいます
3年前、トークン化されたRWAはほとんど注目されていませんでした。現在では、国債、プライベートクレジット、公開株のオンチェーン資産展開は既に200億ドルに迫っています。rwa.xyzが提供する2026年1月初旬の市場スナップショットによると：
市場構造は既に初期段階を形成しています：
- 国債とマネーマーケットファンド：約80〜90億ドル（構成比45%-50%）

2025年、イーサリアムは典型的な「ファンダメンタルズと価格の乖離」危機を経験しました。技術は進歩し、生態系は繁栄していますが、価格は下落し続けています——これはすべての保有者にとって厄介な現実です。8月にはETHの価格が史上最高の$4.95Kに達し、市場のセンチメントは「極度の貪欲」状態に達しました；現在は$3.01K付近に下落しています。過去1年間で9.69%の下落を記録し、ボラティリティは高くて141%に達しています。
皮肉なことに、この1年でイーサリアムは技術面で輝かしい成果を挙げました：PectraとFusakaの2つのマイルストーンアップグレードを成功させ、ネットワークのスケーリング能力を徹底的に再構築しました；Layer 2エコシステムは爆発的に成長し、Baseチェーンの年間収益は多くのパブリックチェーンを上回っています；ブラックロックなどの巨頭はBUIDLファンドを通じて、イーサリアムを現実世界資産（RWA）の決済層としての地位を確立し、ファンド規模は20億ドルを超えています。
一方は進化

韓国金融サービス委員会は暗号通貨投資監督の枠組みを推進しており、2026年までに企業のデジタル資産投資制限を緩和し、過度な投機を防ぐために5%の投資上限を設ける予定です。市場はビットコインとイーサリアムに集中し、ステーブルコインの取り扱いについてはまだ明確ではありません。分割取引と価格制限措置により市場の安定性が強化され、今後《デジタル資産基本法》により監督枠組みがさらに改善される見込みです。

穩定幣の収益問題が米国議会の焦点となり、上院銀行委員会は新たな法案を提出し、デジタル資産の収益モデルを規制します。新法案は、プラットフォームが安定したコインを保有するユーザーに対して利息を支払うことを明確に禁止していますが、特定の行為によって得られる報酬は引き続き許可されています。法案はまた、ソフトウェア開発者のコンプライアンス義務を免除していますが、利益相反に関する倫理規定は欠如しています。最終的な法案は両院の調整を経て成立し、世界の暗号市場に大きな影響を与えるでしょう。

2026年、インフレと地政学的リスクの高まりに伴い、金は資産保全の第一選択となる。Tetherが提供する金のトークンXAUTは、その低い参入障壁と高い流動性により、金投資の新しい形を定義し、より便利な選択肢を提供している。XAUTは実物の金に裏付けられており、安定コイン市場でのリーダーシップも相まって、投資家にとって理想的な選択肢となっている。

社群プラットフォーム X は、インタラクション頻度制限の議論を受けて、すぐに「Smart Cashtags」機能を導入し、ユーザーの資産情報の検索利便性向上を目的としています。この機能は暗号コミュニティにとって好材料となる可能性がありますが、制限措置の期間と重なることでユーザーの不安を引き起こしており、今後のプラットフォームポリシーの影響に注目する必要があります。

進入2026年，全球投資市場不確定性降低，提供リスク資産配分の新たな機会。アメリカの財政安定と金利正常化が市場を後押しし、AI、原子力、金、インドなどの分野の魅力が高まる。商業開発会社（BDCs）は信用リスクが織り込まれ、コストパフォーマンスが良く、金の需要は引き続き堅調。暗号通貨のサイクル変動により、市場展望は複雑化し、さまざまな投資変動に柔軟に対応する必要がある。

暗号通貨市場は下落停止の兆候を示しており、モルガン・スタンレーの分析によると、複数の指標が市場の安定化を示唆しています。ETF資金の流入が安定し、売却の波はほぼ終了し、資金の沈殿は投資家のパニック感情が和らいでいることを示しています。MSCIの決定は受動的な売却圧力を軽減し、広範な下落停止のシグナルは、市場に底打ちの兆候が見られることを示唆しています。