暗号資産の流動性についての真実: インサイダーの視点

暗号資産における流動性は、誰もが話す聖杯ですが、真に理解している人は少ないです。流動性のないマーケットで何度も痛い目にあった私としては、このゲームが実際にどのように機能するかについていくつかの厳しい真実を学びました。

流動性について話すとき、私たちは価格を崩すことなくコインをどれだけ簡単に売却できるかについて話しています。これがシンプルなことです。高流動性市場では、あなたが退出する必要があるときにコインを受け取るために待っている十分な買い手がいます。一方、低流動性市場では？基本的にあなたは閉じ込められています。

ビットコインとイーサリアムは、ブロック上の大物であるため、大量の流動性を享受しています。100万ドル相当のBTCを売却してみてください。市場はほとんど気にしません。しかし、みんながTwitterで宣伝しているマイナーなアルトコインはどうでしょう？30%のカットなしでそれらを処分するのは難しいでしょう。

取引所はあなたにこれを知られたくないのですが、流動性はプラットフォームごとに大きく異なります。大手プレーヤーは、実際よりも市場がより流動的に見えるようにオーダーブックを操作します。私は、深い流動性を主張する「主要な」取引所で、私の取引が5%も滑っていくのを見てきました。

本当に腹が立つのは、流動性が最も必要な時に消えてしまうことです。市場の崩壊時に、あの「保証された」買い注文が神秘的に消えます。流動性を提供すると約束したマーケットメイカー？彼らは突然どこにも見当たりません。

この混乱を乗り越えるための私のアドバイスは次のとおりです:

実際に取引が行われている資産に固執してください。単に同じコインを行き来させるウォッシュトレーディングボットではありません。市場注文ではなく、リミット注文を使用してください。さもなければ、アービトラージボットにお金を寄付するのが好きだということになります。そして、お願いだから、コーヒーに使う金額よりも日々の取引量が少ないトークンに人生の貯金を入れないでください。

最悪な部分？取引所のボリューム指標はほとんどがクソだ。研究によると、報告されているボリュームの最大95%は偽物だ。その「リキッドマーケット」に入ろうと思っていたが、実際は砂漠のように乾いているかもしれない。

流動性は暗号取引の命の源ですが、それは同時に最大の幻想でもあります。スマートマネーは、いつ動くべきか、いつ留まるべきかを知っています。私たちの残りは、フラッシュクラッシュの際にストップロスが作動しないときに、苦い教訓を学びます。

私はそれに対して和解しましたが、新しい参加者は注意してください—あなたが思っている流動性は、必要なときに正確に消えてしまうことがよくあります。