1990年の米国不況:金融崩壊と石油混乱のダブルパンチ

1893年以降、アメリカは19回の経済不況を経験しており、1990年の不況は特に私たちが考え直すべきものである。いくつかの経済の浮き沈みを経験した投資家として言わざるを得ないが、1990年の不況は実際には過小評価された転機であり、金融規制の重大な欠陥を暴露した。

現実を直視しましょう：貯蓄貸付危機は完全に人為的な災害です！当時2900以上の金融機関が倒産し、資産損失は9200億ドルに達し、その時のGDPの19%を占めました！これは自然な経済サイクルではなく、狂った規制緩和の必然的な結果です。

私は当時、レーガン政権がS&L機関の規制を緩和し、彼らがギャンブラーのように高リスク投資を行うことを許可したことを覚えています。その結果はどうなったのでしょうか？1300の貯蓄貸付機関が崩壊し、6200億ドルの資産が失われました。これらのいわゆる"金融専門家"はリスク管理が何かをまったく理解していません！

そして、イラクがクウェートに侵攻したとき、状況はさらに悪化しました。原油価格は急騰し、市場は恐慌に陥りました。皆さんは知らないかもしれませんが、金融機関が大規模に倒産すると、実際には市場から通貨が引き抜かれることになります。この影響は、ウォール街のスーツを着たトレーダーたちが操作するQTよりもはるかに致命的です。

連邦準備制度の高金利政策はインフレを抑制したものの、借入コストの急増を引き起こしました。同時に不動産市場のバブルが崩壊し、企業は破産の波に飲み込まれました。これは、金融システムの崩壊が実体経済のあらゆる隅々にどのように迅速に広がるかを完璧に示しています。

歴史を見ると、大規模な金融機関の倒産が関与する不況は常に特に深刻です。2008年のサブプライム危機はその別の証拠です。経済の命脈を握る機関が崩壊すると、市場全体の資金流動性は急速に枯渇します。

現在アメリカで再び軟化の兆しが見られ、第一四半期のGDP成長率はわずか1.6%で、予想を大きく下回っています。歴史が再び繰り返されるかどうかは誰にもわかりません。ただ、金融システムが不安定なとき、一般の人々が常に最初に代償を払うことになるとだけ知っています。

台湾の友人たち、投資をする前にこの歴史の教訓を忘れないでください！

注：この記事は個人の見解を示すものであり、専門的な投資アドバイスではありません。