私はアルゴリズム取引の世界でかなりの時間を過ごしてきましたが、ハドソンリバートレーディングについて、派手な企業プロフィールでは語られないことをお話ししましょう。この会社は市場のただのプレイヤーではなく、絶対的な捕食者です。

2002年にハーバード大学とMITの卒業生によって設立されたHRTは、小規模な運営から、2021年の第1四半期だけで驚異の12億ドルを稼ぎ出すトレーディングの巨人へと成長しました。信じてください、これは大した金額ではありません。

私が本当に気に障るのは、これらの人たちが「マーケットメイカー」として「流動性」を提供していると自らを位置付けていることです。確かに、彼らは時々スプレッドを狭くしますが、その代償は何でしょうか？彼らのアルゴリズムは、基本的に私たちのような伝統的な投資家を先取りするように設計されています。彼らは富を創造しているのではなく、マイクロ秒単位でそれを抽出しています。

私は採用訪問中に彼らの技術インフラを直接目にしました。印象的ですか？絶対にそうです。懸念すべきですか？さらにそうです。彼らが展開する計算能力は、単に高度なものではなく、まったく恐ろしいものです。彼らは、市場の動きに瞬きする間に分析し反応できるシステムを構築しました。

これらのHFTショップを取り巻く規制環境は、笑えるほど不十分です。彼らは規制当局の「期待を超える」ことについて話しますが、正直なところ、ルールは彼らのやっていることに追いついていません。彼らのアルゴリズムは、法律制定者がまだ理解していないグレーゾーンで動作しています。

市場のボラティリティが高まると、これらの企業は小売トレーダーが圧倒される中で大儲けをしています。異なる市場における彼らのグローバルな存在は、単なる多様化ではなく、規制のアービトラージを利用し、新しい非効率性を見つけて利益を得ることに関するものです。

彼らが支払う給料は不当です - ソフトウェアエンジニアは年収$600k を超え、データサイエンティストはほぼ$460kです。彼らは基本的にお金を印刷し、競争相手に先んじるために技術的な才能に分配しています。

誤解しないでほしい - 彼らは自分たちの仕事において素晴らしい。だが、彼らの市場の公平性に対する影響は非常に問題がある。従来の投資家がナノ秒単位の実行速度や膨大な計算上の優位性に競争できないとき、私たちは二層の市場システムを作り出してしまった。

暗号市場が成熟するにつれて、これらの捕食的な戦術も必然的にそこに移行しています。従来の市場で支配的だった同じ疑わしい戦略が、デジタル資産でも展開されており、一般のトレーダーにとって同様に懸念される影響をもたらしています。