貴金属とマクロ流動性

米国国勢調査局および住宅都市開発省によると、7月の新築住宅販売件数は10.5％減少し、季節調整済み年率換算で60万7,000戸となった。市場コンセンサス予想の62万戸を大幅に下回る結果となった。現物金は直近で1オンス当たり4,618.80ドルで取引され、前日比0.68％下落している。4,700ドルのレジスタンスを試した後、緩やかな売り圧力が見られる。

米国の消費者信頼感指数は8月に89.4へ低下し、7月の90.8から下落したほか、コンセンサス予想の90.3も下回った。The Conference Boardが報告した。低下の主因は、期待指数が5.8ポイント下落して68.2となったことで、将来の景気や雇用環境に対する消費者の悲観的な見方を反映している。センチメントデータが景気の逆風となる可能性を示すなか、金価格は小幅に下落し、1オンス当たり4,622.70ドルと、前日比0.62%安となった。 消費者信頼感の構成指数はまちまちなシグナルを示す 現在の状況指数は8月に6.8ポイント上昇して121.2となり、3カ月連続の低下に終止符を打った。この指数は、現在の景気や労働市場の状況に対する消費者の評価を測るものである。一方、期待指数は5.8ポイント低下して68.2となった。同指数は、今後6カ月間の所得、景気、労働市場の状況に対する消費者の将来の見通しを測定する。 Conference Boardのエコノミスト、低下は将来見通しが原因と指摘 The Conference Boardのチーフエコノミスト、Dana Peterson氏は、8月の消費

The Conference Boardによると、米国の消費者信頼感指数は8月に89.4となり、7月の90.8から1.4ポイント低下し、コンセンサス予想の90.3も下回った。この低下は、期待指数が68.2へ急落したことによるもので、将来の景気状況や労働市場に対する消費者の悲観姿勢が強まったことを反映している。一方、現況指数は6.8ポイント上昇し、121.2となった。 金市場は、弱いセンチメント指標にほとんど反応しなかった。金現物は1オンス当たり4,622.70ドルで取引され、当日は0.62％下落した。

火曜日（8月25日）のニューヨーク終値時点で、現物金は0.21%上昇して1オンス当たり$4,662.05となり、U字型の回復パターンを形成した。アジア太平洋時間帯の序盤には価格が$4,696.83まで上昇した後、反落した。現物銀は0.17%下落して1オンス当たり$68.82となった。COMEX銅先物は1.53%上昇して1ポンド当たり$6.8095となり、8月6日の高値である$6.96に近づいた。

現物金価格は火曜日、0.34％下落し、1オンス当たり4,634.90ドル付近で取引された。一方、現物銀は1.36％下落して67.900ドルとなった。米ドル高を背景に、金価格が夜間に一時4,700ドル付近まで上昇した後、利益確定売りが出た。米財務省は、9月9日から11月4日まで、長期セクターにおける流動性支援の買い戻しを、1回当たり20億ドルから少なくとも40億ドルへ、少なくとも倍増させる計画を発表した。市場の見方は、軟調な成長指標――7月の非農業部門雇用者数が23,000人減少し、消費者物価指数（CPI）が前年比3.4％へ鈍化――と、根強いインフレ懸念の間で依然として分かれている。7月のFOMC議事要旨では、3人の政策担当者が25ベーシスポイントの利上げを支持し、多くの参加者がインフレが鈍化しなければ、追加利上げの可能性を排除しない姿勢を維持していた。 米財務省の買い戻し計画、流動性支援オペレーションを倍増 米財務省は、9月9日から11月4日まで、10年から20年および20年から30年のセクターにおける流動性支援の買い戻しを、1回当たり20億ドルから少なくとも40億ドルへ、少なくとも倍

Kitcoによると、火曜日の米国取引序盤、現物金は1オンス当たり4,634.90ドルと0.34％下落し、銀も67.90ドルと1.36％下落した。ドル高が利益確定売りを促したためで、金地金が夜間に4,700ドル水準へ接近した後の動きとなった。 米財務省が、10～30年債を対象とする流動性支援のための買い戻しを9月9日から、1回当たり20億ドルから少なくとも40億ドルへ倍増する計画を示したことで、長期債利回りは高水準にとどまっている。10年債利回りは4.7％、30年債利回りは5.2％を上回っている。これがドルを支え、金価格の重しとなっている。一方、ホルムズ海峡をめぐる地政学的緊張は依然として残るリスクプレミアムとなっているものの、トレーダーがイランに対する米国の制裁の脅しについて、軍事的エスカレーションほど直ちに供給を混乱させるものではないと見ているため、原油価格は反落している。

聯合ニュースの金融情報サイト、聯合インフォマックスによると、COMEXでは8月25日（米東部時間）、12月限金先物が前日比0.02％上昇し、トロイオンス当たり4,698.80ドルとなった。価格は5月中旬以来の高値に達し、8月初旬の約4,000ドルから約20％上昇している。一方、米国とイランの緊張緩和を受け、10月限のWTI原油先物は3％超下落し、1バレル当たり82ドルとなった。

上海黄金交易所によると、金T+Dは8月25日夜、0.11％安の1グラム当たり1,003.39元で取引を終えた。 同日、銀T+Dは0.72％上昇し、1キログラム当たり16,749.0元で取引を終えた。

上海先物取引所の原油先物2610限月は、8月25日の夜間取引で3.8％下落し、1バレル当たり569.3元となった。 上海金先物と銀先物も下落し、それぞれ0.26％、0.14％安となった。

BloombergのETFアナリスト、Eric Balchunas氏によると、GLDとIBITは8月下旬時点で売買高上位10位のETFに再びランクインした一方、半導体ETFは夏の間ずっとランキングを席巻した後、順位を落とした。

金は火曜日、ドル安と米財務省による米国債買い戻しの拡大を受けて長期米国債利回りが低下したことから、1オンス当たり4,696.18ドルまで上昇し、5月中旬以来の高値を付けた。ビットコインも金と歩調を合わせて上昇し、3カ月ぶりに80,000ドルを突破。一時81,237ドルまで上昇した後、反落した。 World Gold Councilによると、金を裏付けとする上場投資信託（ETF）には7月、30億ドルの純流入があり、2カ月連続の資金流出から反転した。保有量は23トン増加して4,068トンとなり、運用資産残高は1％増の5,300億ドルに達した。World Gold Councilは、米国債先物における商品投資顧問（CTA）のポジションが依然としてショートであることから、金相場をさらに下支えする可能性があると指摘した。

金先物は48ドル上昇し、現物金は49ドル上昇した。先週水曜日に始まった上昇が続き、先物価格は4,692ドルの38.2％フィボナッチ・リトレースメント水準を上抜けた。この上昇は、安全資産への需要と米国の財政・金融見通しへの懸念に牽引され、0.14％上昇したやや強含みのドルからの逆風も乗り越えた。金は23.6％フィボナッチ水準に加え、100日移動平均線と200日移動平均線を含む複数のテクニカル上の壁を突破し、次の重要な目標は現在、4,900ドルの50％リトレースメント水準となっている。 金、複数のテクニカルな抵抗水準を突破 金は先週、抵抗線となる可能性があった複数のテクニカル上の壁を突破した。その中には、23.6％フィボナッチ水準、100日移動平均線、200日移動平均線が含まれる。4,692ドルの38.2％フィボナッチ・リトレースメント水準は、4,600ドル付近の史上最高値から4,000ドル前後の最近の安値までを基準に算出された。これらの各水準は大きな反発を受けることなく突破され、現在の上昇の勢いと、価格が段階的に上昇する中でも買いに入る投資家の確信の強さを示している。 金銀レシオが拡大す

BlockBeatsによると、8月25日（火）、ビットコインは81,265ドルまで急騰した後に反落し、78,111ドルまで下落して80,000ドルの節目を割り込んだ。現物金は1オンス当たり4,605ドルまで約2％下落し、取引開始直後に付けた5カ月ぶりの高値4,697ドルから反落した。市場はまちまちな動きとなり、S&P 500種指数は0.2％、ナスダック総合指数は0.5％それぞれ上昇した一方、30年物米国債利回りは5.2％を下回る水準まで低下した。 市場参加者は、重要な材料となる7月のPCEインフレデータとジャクソンホール経済シンポジウムを注視している。市場では、9月に連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置く確率が61.9％と織り込まれている。Nvidiaは水曜日の夕方に決算を発表する予定で、リスク資産に新たな変動をもたらす可能性がある。

投機筋は、米政府債務の持続可能性をめぐる不確実性の高まりを背景に、8月18日までの週で金に対する強気の賭けを3週連続で増やした。CFTCの分類別建玉明細報告によると、マネーマネージャーはCOMEX金先物の投機的なグロス・ロングポジションを5,961枚増やして154,595枚とする一方、ショートポジションも1,975枚増やして12,947枚とした。投機筋のネット・ロングは141,648枚となり、年初来の最高水準に達したものの、センチメントは12か月前の水準を下回っており、2025年1月初旬と比べると大幅に低い。 CFTCデータ、マネーマネージャーが金のロングポジションを5,961枚増やしたことを示す 金のネット・ロングは現在141,648枚で、9月下旬以来の最高水準となっている。過去3週間で金のネット・ロングは18%増加し、6月以来最長となる連続増加を記録している。投機筋の買い意欲は、ネット・ロングが165,519枚に達した過去12か月間の高値からは低下している。金の最近の投機的なピークは2025年1月初旬で、その際の市場のネット・ロングは215,000枚だった。 BofAの調査、ファン

ロバート・キヨサキ氏は8月22日、Xへの投稿で、米財務省による国債買い戻しプログラムの拡大がインフレを助長する可能性があると警告した。『金持ち父さん 貧乏父さん』の著者である同氏は、米ドル指数（DXY）の下落によって現金の購買力が損なわれるため、財務省による量的緩和の一環としての措置がインフレを「急騰」させると主張した。財務省は、2026年9月9日から、国債買い戻しの1回あたりの上限額を20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げる計画を発表した。この措置は、2026年11月4日まで、より長期の米国債の流動性を支えることを目的としている。 財務省、2026年9月9日から国債買い戻しを拡大 米財務省は、2026年9月9日から、特定の長期国債の買い戻しについて、1回あたりの上限額を20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げる公式計画を発表した。このプログラムは2026年11月4日まで実施される。財務省のプレスリリースによると、この措置はより長期の米国債の流動性を支えることを目的としている。 「現在、1回あたり20億ドルとなっている上限額は、少なくとも40億ドルとなる。この変更は2026年

CFTCのデータとバンク・オブ・アメリカ（BofA）の最新調査によると、米国政府債務の持続可能性に対する懸念が高まるなか、投機筋は8月18日までの3週連続で金の強気ポジションを積み増した。マネー・マネジャーはCOMEX金先物の総ロングポジションを154,595枚に引き上げ、ネット・ロングポジションを141,648枚まで拡大した。これは9月下旬以来の高水準である。BofAの8月グローバル・ファンド・マネジャー調査では、金を割安とみるファンドマネジャーの割合が7月の6%から16%に上昇し、2023年3月以来で最も高い水準となった。 BofAのコモディティ戦略モデルは、現在の投資家による買いの規模が、金価格4,000ドルに見合う水準であることを示唆している。金価格が5,000ドルに到達するには、投資家の購入ペースがさらに加速する必要がある。BofAのグローバル・リサーチ責任者、キャンディス・ブラウニング・プラット氏は、「中央銀行による買いはすでに役割を果たしており、6月には12カ月平均を大幅に上回った」と指摘した。

8月22日、ロバート・キヨサキ氏はX上で、米財務省が拡大する国債買い戻しプログラムがインフレを助長すると警告し、この措置を「偽のお金を印刷するようなもの」と表現した。米財務省の公式発表によると、長期債の買い戻しオペレーションの上限額は、2026年9月9日から、1回当たり20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げられる。 キヨサキ氏は、このプログラムが米ドル指数の低下と相まって、現金保有者の購買力を損なうと主張した。同氏は、通貨価値の下落から資産を守るため、金、銀、ビットコインなどの資産に投資するよう投資家に助言した。

BlockBeatsによると、8月25日、市場では、米国の財政赤字の拡大、政府債務が40兆ドルを超えたこと、そして米国債の買い戻しプログラムの拡大を背景に、ドル安取引への注目が再び高まっている。金は5週連続で上昇しており、8月の上昇率は1999年以来最大の月間上昇率となる見通しだ。ドル指数は先週、3カ月ぶりの安値まで下落した。 米財務省は、長期債の買い戻し上限を20億ドルから少なくとも40億ドルへ引き上げ、買い戻しを支えるために一般会計から約1兆ドルを投入する可能性がある。一方、市場では米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの可能性が再評価されており、フェデラルファンド先物は9月利下げの確率を56％と示している。一部の機関は、FRBの協力がなければ、ドル安取引は持続的なトレンドを形成しにくいと指摘している。

MEXC VenturesとBlockworks Researchは、中央集権型取引プラットフォームを通じて伝統的な金融商品を取引するアジアの暗号資産ユーザーを分析した業界レポート「The Cross Asset Shift」を発表しました。この調査は、取引所の市場データとMEXCのアジアユーザーを対象としたアンケートの回答に基づいており、クロスアセット取引への需要が勢いを増し、アジア全域で顕著な関心が寄せられていると結論付けています。2026年第2四半期、MEXCのアジアユーザーにおける株式先物の1日平均取引高は前四半期比で3,308%急増し、アジアの回答者の87.2%が中央集権型取引所を通じて伝統金融商品の取引を拡大する意向を示しました。この移行は、同地域の成熟したデジタル資産インフラによって促進されています。アジア太平洋地域全体で受け取られたオンチェーン資産の価値は、2025年6月までの1年間で69%増加しました。 MEXC VenturesとBlockworks Researchがクロスアセット取引レポートを発表 このレポートは、先物契約がクロスアセット取引の主要な手段として台

MEXC VenturesとBlockworks Researchによると、2026年第2四半期におけるアジアのMEXCユーザーの株式先物の1日平均取引高は、前四半期比で3,308％急増した。本日発表された共同レポートでは、アジアの回答者の87.2％が、中央集権型取引所を通じて伝統的金融商品の取引活動を拡大する意向を示し、62.6％がこれらのプラットフォームにおけるクロスアセット取引の主な対象として貴金属を挙げた。