貴金属とマクロ流動性

中国A株の貴金属セクターは11月5日、上昇して取引を開始し、Chifeng GoldとXiaocheng Techは7％超上昇した。Shanjin International、Zhaojin Gold、Sichuan Gold、Hunan Silverなど、他の構成銘柄もこれに続いて上昇した。

米中間選挙の結果を受け、11月4日に世界の金融市場は大幅に反発し、株式市場と暗号資産市場がそろって上昇した。CMCのデータによると、ビットコインは8万ドルの大台を回復し、81,196ドルまで上昇した。民主党が中間選挙で上下両院の支配権を獲得し、トランプ大統領が選挙結果を受け入れ、民主党と協力する意向を示したことに加え、米イラン紛争の早期緩和への期待が強まり、市場全体で「安堵感による反発」が起きた。 ビットコインが81,196ドルまで反発、トランプ関連トークンは逆行安 市場データによると、ビットコインは水曜日の取引時間中に一時75,700ドル近辺まで下落した後、急速に反発し、81,196ドルまで回復した。24時間の上昇率は約4.4%。トレーダーは75,700ドル近辺で、約4億2,000万ドル相当の強気オプションを積み上げた。FxProのチーフアナリスト、Alex Kuptsikevichによると、今回の暗号資産市場の反発は、過去の米大統領選後の値動きに似ており、市場が注目しているのは特定の政党の政策方針ではなく、不確実性そのものだという。 主な暗号資産の24時間の値動きは以下の通り： B

Jin10 Futuresによると、11月5日早朝の取引で現物の金と銀は急騰し、その後も高値圏で値を固め、金は重要な節目である4,100ドルを上回る水準を維持しようとしていた。

Jin10先物によると、11月5日北京時間午前8時30分時点で、現物プラチナの価格は0.63%上昇し、現物パラジウムの価格は変わらなかった。

Citibankによると、11月5日、同行は今後0～3カ月の金価格目標を1オンス当たり4,500ドルに設定し、その後6～12カ月の長期目標を1オンス当たり5,000ドルとした。

COINOTAGによると、『金持ち父さん 貧乏父さん』の著者であるRobert Kiyosakiは11月4日、次の市場暴落が訪れたら金（XAU）、銀（XAG）、ビットコインを購入する予定だとXに投稿しました。同氏の発言は「WHY WORRY?（なぜ心配するのか？）」というメッセージのもとに示され、投資戦略の背景として、米国の国家債務が40.6兆ドルに達したことにも言及していました。

Jin10先物によると、11月4日、中国の貴金属先物は全面高となり、上海金は2.52％上昇して1グラム当たり867.46元、上海銀は3.39％上昇して1キログラム当たり12,420元、プラチナは1.50％上昇して1グラム当たり355.80元、パラジウムは4.10％上昇して1グラム当たり232.25元となった。アナリストは、米中間選挙での敗北を受けて政策の不確実性が低下し、市場のリスク選好が高まったことで、株式と貴金属の双方が恩恵を受けたと分析した。

世界最大の金ETFであるSPDR Gold Trustは、2026年11月4日時点の最新データによると、保有量を2.851トン増やし、総保有量は1,040.513トンとなった。

米中間選挙後のドル安を受けて金需要が高まり、金価格は11月4日午後2時04分（米東部時間）時点で3.4％上昇して1オンス当たり4,059.95ドルとなり、4,000ドルの大台を回復したとロイター通信が報じた。この上昇は、民主党が議会の上下両院を掌握したことで、政策の見通しや経済をめぐる不確実性が高まる中で起きた。米ドル安により、他通貨を使う投資家にとって金が割安になり、金価格は8月中旬以来最大の日次上昇を記録した。 ドル安と政治的不確実性を背景に金価格が4,000ドルを回復 金現物価格は、11月4日午後2時04分（米東部時間）時点で3.4％上昇し、1オンス当たり4,059.95ドルとなったとロイター通信が報じた。12月限金先物は3.4％高の1オンス当たり4,073ドルで取引を終えた。金価格は8月中旬以来最大の日次上昇となった。 金現物価格は10月30日に3,869.85ドルまで下落し、2025年10月以来の安値をつけた。同日、ドルが1カ月超ぶりの安値に下落した後、金価格は反発した。金はドル建てで取引されるため、米ドル安になると、他通貨を使う投資家にとって金が割安になる。 市場では、民主

Guru Clubによると、現物金は11月5日に3％超上昇して1オンス当たり4,063ドルを上回り、8月以来最大の日次上昇幅を記録した。一方、ブルームバーグ・ドル現物指数は0.4％下落し、9月初旬以来最大の日次下落幅となった。

世界の中央銀行は9月に金を純購入し、その量は61トンに達した。これは今年の月間購入量としては最高となった。現地時間11月4日に発表されたワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）の報告書によると、ポーランド中央銀行が25トンで購入量をリードし、中国人民銀行（PBOC）が23トンで続いた。これにより、中国の金保有量の増加は23カ月連続となった。1月から9月までの純購入量の累計は228トンで、前年同期比7％減だった。 ポーランドと中国が9月の金購入を主導 ポーランド中央銀行は9月に25トンを純購入し、最大の金購入国となった。中国人民銀行が23トンで続き、中国の金準備は23カ月連続で増加した。年初来の累計では、ポーランドが純購入量123トンで中央銀行の首位となり、中国は103トンを積み増した。 ロシアとトルコは金を純売却 ロシア中央銀行は9月に金を6トン売却し、同月の中央銀行による売却量としては最大となった。トルコ中央銀行は年初来で最も多い純売却を記録し、その量は82トンに達した。売却は第1四半期に集中した。ロシアは9カ月連続で売却を続け、累計売却量は62トンとなった。 中央銀行、第1〜第3四

パラジウム先物は本日の取引時間中に8%上昇し、価格は1オンス当たり1,008.46ドルに達した。

CMEのCOMEXデータによると、米中間選挙で民主党が議席を伸ばしたことを受け、12月限の金先物は11月4日（米東部時間）に3.53％上昇し、1トロイオンス当たり4,079.60ドルとなった。銀先物は5.3％上昇し、1オンス当たり約52ドルとなった。こうした値動きの背景には、米ドル指数が急落して101.2となり、9月下旬以来の安値を付けたことと、米10年国債利回りが4.90％を下回ったことがある。市場参加者は、議会のねじれや金融政策が転換する可能性への期待が値動きにつながったとみている。

上海黄金交易所によると、金T+Dは11月4日に2.44％高の1グラム当たり873.52元で取引を終え、銀T+Dは4.45％高の1キログラム当たり12,525元となった。

上海先物取引所の原油先物2612限月は、夜間取引で7.07％下落し、1バレル当たり628.40元となった。同じ取引時間帯に、上海金は2.61％上昇し、上海銀は4.80％上昇した。

11月4日の取引時間中、現物金は3.5%急騰し、1オンス当たり4,067.76ドルに達した。

ニューヨークの金価格は11月4日、日中に1オンス当たり4,078.46ドルまで3.5%上昇した。

Tether Gold（XAUT）は、Tetherの金担保型暗号資産で、第3四半期末時点で約25.7メートルトンの現物金を保有していた。これは昨年末の16.2トンから59%増加したものだ。最高経営責任者のPaolo Ardoino氏によると、この増加は金市場の変動にもかかわらず生じた。各XAUTトークンは、ロンドン・グッド・デリバリー基準を満たし、スイスで保管されている現物金地金1トロイオンスによって、1対1で裏付けられている。 Tether Goldの準備金、第3四半期に827,400トロイオンスに到達 11月4日に公表された報告書で、Tetherは、第3四半期末時点のXAUTの現物金保有量が827,400トロイオンス、約25.7メートルトンだったと発表した。XAUTの時価総額は34億4,000万ドルだった。流通中のトークンは現物金によって1対1で裏付けられており、各トークンは地金1トロイオンスに支えられている。 準備資産は、ロンドン・グッド・デリバリー基準を満たし、スイスで保管されている金で構成される。Tetherは金の延べ棒を2,057本保有している。 CEO、デジタルゴールド市

Tetherの公式発表によると、Tether Gold（XAUt）の現物金準備の時価総額は、2026年9月30日時点で344億ドルに達し、2025年12月31日時点の225億ドルから増加しました。裏付け資産である金地金の保有量は年初来で59%増加し、520,089トロイオンス（16.2トン）から827,418トロイオンス（約25.7メートルトン）となりました。 同期間にXAUtのユーザー保有量は73%増加し、現物金が9メートルトン以上追加されたことに相当します。総供給量が827,417.63トークンのXAUtは、スイスに保管された金によって引き続き1対1で裏付けられており、四半期末時点の金価格は1トロイオンスあたり4,157.41ドルでした。

11月4日、現物銀は日中に5.0%上昇し、1オンス当たり52.26ドルで取引された。