貴金属とマクロ流動性

9月9日北京時間午前8時30分時点で、Jin10先物によると、現物プラチナは0.18％上昇し、現物パラジウムは0.33％下落した。

世界最大の金ETFであるSPDR Gold Trustは、前営業日比で保有量が1.426トン減少し、現在の保有量は1,050.63トンとなった。

Guru Clubによると、9月9日、ニューヨーク・マーカンタイル取引所の銀先物は1％下落し、1オンス当たり66.31ドルで取引された。

Guru Clubによると、9月9日、NYMEXの金先物は1オンス当たり4,400ドルを下回り、日中で0.88%下落した。

現物金は本日、1日で1.37%下落し、1オンス当たり4,350ドルとなりました。

火曜日（9月8日）のニューヨーク時間終値で、現物金は1.06%下落して1オンス当たり4,357.62ドルとなった一方、COMEX銅先物は1.36%上昇して1ポンド当たり6.7735ドルとなった。銅は日中高値の6.8730ドルまで上昇した後、上げ幅を縮小し、8月6日の1ポンド当たり6.96ドルの高値に迫った。現物銀は0.68%下落して1オンス当たり65.7189ドルとなった。

9月8日（火）、米国の主要資産クラスETFはまちまちの結果となった。金ETFが1.73％下落した一方、日本円ETFは1.52％上昇し、ブレント原油ファンドは2.89％上昇した。その他の下落銘柄には、ダウ・ジョーンズETF（1.13％下落）、S&P 500 ETF（0.55％下落）、ラッセル2000 ETF（0.55％下落）が含まれる。上昇銘柄では、米国転換社債ETFが1.15％上昇し、農産物コモディティファンドは0.97％上昇、新興国市場ETFは0.19％上昇した。

9月のFOMC会合を前に、市場では連邦準備制度理事会の政策をめぐる見方が大きく分かれている。シカゴ・マーカンタイル取引所は、金利引き上げの確率を60%、据え置きの確率を40%と示している。こうした確率の分かれは、今回のサイクルにおける連邦準備制度理事会の決定を予測する難しさが高まっていることを反映している。資産評価は結果に左右され、Bloomberg、Financial Times、FX Empireは、両方の可能性のある決定の下での株式、債券、ドル、商品のシナリオ分析を提供している。現在の市場環境では、2年物米国債利回りは4.38%、ドル指数は98～99の範囲で取引されており、Saudi Aramcoのインフラに対する攻撃を受けて、Brent原油は1バレル当たり約98ドルとなっている。これは6週間ぶりの高値であり、米国のガソリン価格を1ガロン当たり4.15ドルまで押し上げ、前年同期比30%の上昇となったほか、Labor Day期間としては過去最高を記録している。 Bloomberg、金利据え置きシナリオでS&P 500の上昇を予想 Bloombergのオプション市場分析によると、9月

Changpeng Zhao氏はBitcoin Asiaで、現在はおよそ10倍の差があるものの、次の強気相場ではビットコインが時価総額で金を上回る可能性があると述べました。 Ricardo Salinas Pliego氏は、ビットコインの時価総額が金と同水準に達した場合、ビットコインの価格は約186万ドルに達する可能性があると推定しました。Glassnodeのデータによると、ビットコインと金の90日間の相関係数は、3月の0.21から約0.57に上昇しており、両資産の相関関係が強まっていることを示しています。

本日、現物金価格は1トロイオンス当たり4,370ドルを下回り、9月8日の日中取引中に0.86％下落した。

国際金価格は9月8日（米国東部時間）に1％近く下落し、COMEXでは午前11時59分時点で、12月限金先物が36.80ドル下落してトロイオンス当たり4,439.80ドルとなった。この下落は、国際的な原油価格が高止まりしていることによるインフレ懸念が主因で、金に下押し圧力をかけている。中東における地政学的緊張、具体的にはフーシ派反政府勢力によるサウジアラビアへの攻撃や、激化する米国とイランの対立も、1バレル当たり90ドルを上回る原油価格の高止まりに寄与した。 シカゴ・マーカンタイル取引所グループのCOMEX部門では、12月限金先物（GCZ6）はトロイオンス当たり4,439.80ドル（1 ozt = 31.10g）で取引され、前回の清算価格4,476.60ドルから36.80ドル（0.82％）下落した。 フーシ派反政府勢力、サウジアラムコ施設への攻撃をクレーム済み 親イラン派のイエメンのフーシ派反政府勢力は、国営石油会社サウジアラムコの施設や空軍基地を標的とした大規模な報復攻撃を実施したとする声明を発表した。フーシ派反政府勢力は、「数十発の弾道ミサイルとドローンを使用し、サウジアラビア国内の

上海黄金交易所によると、金T+D先物は9月8日（火曜日）の夜間取引で0.77％下落し、1グラム当たり946.83元で取引を終えた。同じ取引時間中、銀T+D先物は0.46％下落し、1キログラム当たり16,119.0元となった。

上海先物取引所によると、9月8日の夜間取引で、原油先物の2610限月は1.62％上昇し、1バレル当たり714.70元で取引を終えた。上海金は0.7％下落し、上海銀は0.25％下落した。

現物金は取引時間中に0.5％下落し、1オンス当たり4,383.94ドルに達した。

金は2026年9月8日時点で1オンス当たり4,405.50ドルを維持し、連邦準備制度理事会による利上げの可能性がほぼ五分五分と見込まれていたにもかかわらず、過去12カ月で22.4%高となっていた。Polymarketでは、9月16日の25ベーシスポイントの利上げを51.5%、据え置きを47.5%、利下げを0.5%と織り込んでいた。一方、CME FedWatchでは、ケビン・ウォーシュ議長のジャクソンホール講演後、利上げの可能性を66.1%と示していた。金の底堅さは、1月29日に付けた過去最高終値5,318.40ドルを16.3%下回り、年初来の上昇率が12月31日の終値4,325.60ドルから2.9%にとどまる中で見られた。従来型のモデルでは、実質金利の上昇は金価格を押し下げるはずだが、中央銀行による構造的な需要とETF保有高の安定が下支えとなり、利上げ確率が年初から22ポイント上昇する中でも価格を支えた。背景には、9月8日にフーシ派がサウジアラムコの施設を攻撃し、ブレント原油を98.63ドルまで押し上げたこともあった。一方、VIXは9月10～11日に予定されていた重要なインフレデータを

Gateのデータによると、9月8日の日中、米ドルは日本円に対して0.33%下落し、153.834で取引された。米ドルはオフショア人民元（USD/CNH）に対しても0.03%下落し、レートは6.70692となった。 金価格は1オンス当たり4,405.04ドルに上昇し、日中に0.01%上昇した。一方、銀は1.17%上昇して1オンス当たり66.359ドルとなった。株式市場では、欧州のEUSTX50指数が0.41%上昇して6,410.79となり、英国のFTSE 100（UK100）は0.21%上昇して10,834.5となった。WTI原油は0.54%上昇して1バレル当たり93.44ドルとなり、ブレント原油は0.87%上昇して1バレル当たり99.15ドルとなった。

Cathie WoodのARK Investは、9月の市場コメントで、ビットコインの金に対するパフォーマンスを「非常に心強い」と評し、ビットコイン対金レシオが最近およそ18に達し、1月以来の最高水準となったことを指摘した。Woodは、通貨システムとして、また新たな資産クラスとしてのBTCにはまだ「長い道のりがある」と述べた一方、ビットコインは過去1か月でおよそ22%上昇し、金の上昇率は2%だった。今回の評価は、最近のボラティリティにもかかわらず、米国の現物ビットコインETFに週間で約10億ドルの資金が流入し、機関投資家の持続的な需要を反映している中で示された。ARK Investは、機関投資家による採用拡大と、グローバルなポートフォリオにおけるビットコインの役割拡大への期待を背景に、2030年のビットコイン価格目標をベースケースで約73万ドルに維持している。 ビットコイン対金レシオが18に到達 ビットコイン対金レシオは最近およそ18に達し、1月以来の最高水準を記録した。ビットコインは過去1か月で約22%上昇した一方、現物の金は同期間におよそ2%上昇した。 このレシオは、1枚のビットコイ

ARK Investの9月の市場コメントによると、Cathie Woodは、金に対するBitcoinのアウトパフォーマンスを「非常に心強い」と評価し、BTCと金のレシオは最近18に達し、1月以来の最高水準となった。過去1カ月間で、Bitcoinは約22%上昇した一方、現物の金は約2%上昇した。Woodは、機関投資家による採用拡大への期待を根拠に、2030年のBitcoinのベースケース目標をおよそ730,000ドルに据え置いた。

FinanceFeedsの分析によると、2026年9月8日時点で、Polymarketは9月16日の政策決定会合で連邦準備制度理事会（FRB）が利上げする確率を51.5％と見積もっており、FinanceFeedsは金の強気シナリオを6,200ドルから5,300ドルに引き下げた。現物金価格は1オンス当たり4,405.50ドルで、地政学的緊張にもかかわらず、年初来の上昇率はわずか2.9％にとどまっている。アナリストは、同日早くにフーシ派がサウジアラムコの施設に対して行ったドローンおよび弾道ミサイル攻撃による戦争プレミアムが、実質金利上昇への期待によって相殺されていると指摘した。FinanceFeedsは3,800ドルの弱気シナリオを維持し、金が1月29日に記録した史上最高終値の5,318.40ドルを上抜けるには、FRBが利上げを見送る必要があると主張した。

火曜日朝の米国市場寄り付き前、フーシ派によるサウジアラビアのエネルギー施設への攻撃を受け、ブレント原油は100ドルの大台に近づいていると報じられています。一方、日本銀行は今月の会合で政策金利を1.25%に引き上げる予定です。ドイツ10年国債利回りは2011年以来の高水準に達し、欧州の天然ガス価格は3年ぶりの高値まで上昇しました。 米国株価指数先物はまちまちで、日経225は1.7%下落、上海総合指数は0.2%上昇、香港ハンセン指数は1.28%下落しました。銅は過去最高値を更新した一方、金は日中の急騰後に上げ幅を縮小しました。