貴金属とマクロ流動性

木曜日のニューヨーク終値で、現物金は0.14%下落して1オンス当たり4,240.66ドルとなった。アジア太平洋時間の早朝取引で4,304.09ドルまで上昇した後、取引時間を通じて下落した。現物銀は0.83%下落して1オンス当たり61.5299ドルとなり、引き続き圧力を受ける中、62.9050ドルから60.8750ドルの間で取引された。COMEX銅先物は0.12%下落して1ポンド当たり6.7195ドルとなったが、欧州時間の早朝取引では6.8665ドルまで上昇していた。

Gabelli Gold Fund（GOLDX）の共同ポートフォリオマネージャーであるChris Mancini氏は、水曜日に金価格が1オンス＝4,250ドルを上回り、7週間ぶりの高値を付ける中、金の長期的な強気相場は構造的要因によって引き続き強固に支えられていると主張した。Mancini氏は、根強い地政学的不確実性、政府債務の増加、米ドルから分散する中央銀行の動き、法定通貨への信頼低下が、金の長期的な上昇を引き続き促していると述べた。Kitco Newsとのインタビューで同氏は、投資家が金を金融資産としての性質を持つにもかかわらず、誤って景気循環的なコモディティとして扱っていると指摘した。その結果、金鉱株は過小評価されている一方、金生産会社は1オンス当たり約2,000ドルの総維持コストで過去最高益を上げているという。 Mancini氏、現在の金価格水準では金鉱株は過小評価されていると指摘 Mancini氏は、金価格が4,000ドルを上回る中、大手金生産会社が1オンス当たり約2,000ドルの総維持コストで過去最高益を上げていると述べた。同氏は、多くの大手生産会社が歴史的に高水準のフリー

Kitcoによると、8月6日木曜日、現物金は0.15％高の4,252.60ドル前後で取引された一方、現物銀は0.86％安の61.39ドルまで下落した。労働市場の勢いが鈍化したことや米国債利回りの低下が、ドル高の影響を相殺した。8月1日までの週の新規失業保険申請件数は、予想の20万5,000件を下回り、前週比1,000件増の19万9,000件となった。これを受け、9月のFRB利上げ観測は弱まった。 ホルムズ海峡は依然としてマクロ経済上のショック要因だが、地政学的リスクは和らいでいる。イランは、米国によるイランの港湾封鎖の解除に関連し、同水路をめぐるオマーンとの合意が最終草案の段階にあると述べた。航行の再開が確認されれば、金の短期的な地政学的プレミアムの一部が縮小する可能性がある。ただし、エネルギー価格の低下はインフレ期待も弱め、将来的にFRBがより緩和的な政策を取る根拠を強めることになる。

Midas Touch Consultingの創設者兼マネージングディレクターであるFlorian Grummes氏は、6カ月間の休止期間を経て、水曜日に金への配分比率を50%から80%へ引き上げた。この変更は、日本の財務省が8月3日、為替介入に際して米連邦準備制度のFIMAレポ・ファシリティを利用すると発表したことを受けたものだった。Grummes氏はこれを、金融緩和政策への回帰だと解釈した。金は水曜午後、1オンス当たり4,255ドルで取引され、4.38%上昇してセッション高値の4,266.10ドルに迫った。これは、月曜日の安値4,020ドルから240ドル上昇したことを意味する。25年以上にわたり金融市場で活動してきた同アナリストは、今回のタイミングについて、金に対する強気見通しが変化したためではなく、政策シグナルを受けたものだと説明した。 Grummes氏、6カ月の休止期間を経て金への配分比率を80%に引き上げ Grummes氏はKitco Newsに対し、投資ポジションを50%から80%へ引き上げ、6カ月間続けていた意図的な休止を終えたと語った。「基本的にこの6カ月間はずっと休ん

Kitco Newsによると、Midas Touch Consultingの創設者である金アナリストのFlorian Grummes氏は8月6日（水）、投資比率を50％から80％に引き上げ、6か月ぶりに資金を投入した。金は同日午後、1オンス当たり4,255ドルで取引され、4.38％上昇。2日間で240ドル値上がりした。 Grummes氏は、この動きの背景には、通貨介入をめぐる日本の政策転換と、世界の金融市場に広がるストレスがあると説明した。同氏は、金価格が今夏に4,500ドルへ達すると予想する一方、2026年に新たな史上最高値を更新するとは見ておらず、1月に記録した5,589.38ドルを大幅に下回ると予想している。新たなポジションは、Silver Tiger MetalsやFirst Mining Goldなどのジュニア鉱山会社に重点を置いている。

Sunshine Silver Mining & Refiningは6月に新規株式公開（IPO）を完了し、引受会社が追加割当オプションを行使した後、約3億1,050万ドルの総額を調達した。CEOのHeather White氏は、重要鉱物の需要が加速する中、投資家が銀生産会社の戦略的重要性を認識したと述べた。同社は1株13.50ドルで2,300万株を売却し、ニューヨーク証券取引所でティッカーシンボルSSMRとして取引を開始した。White氏は、人工知能（AI）インフラには相当量の銀や工業用金属が必要だという認識の高まりが、投資家からの強い反応につながったとし、「現在、需要は供給を大幅に上回っている」と述べた。また、すべての銀開発会社が生産を開始し、予測を達成したとしても、既存の生産会社だけでは供給不足を埋められないと指摘した。 Sunshine Silver、6月のIPOで3億1,050万ドルを調達 Sunshine Silverは6月にIPOを完了し、引受会社が追加割当オプションを行使した後、約3億1,050万ドルの総額を調達した。同社は1株13.50ドルで2,300万株を売却し、ニュ

Kitco Newsによると、Sunshine Silver Mining & Refiningは6月にIPOを完了し、総額約3億1,050万ドルを調達した。同社は1株当たり13.50ドルで2,300万株を売り出し、ティッカーシンボル「SSMR」でニューヨーク証券取引所での取引を開始した。Sunshineは、アイダホ州シルバー・バレーにある歴史的なサンシャイン鉱山を再稼働させる計画で、2028年後半から年間約670万オンスの銀を生産する見込みだ。これにより同社は、米国の投資家が投資できる数少ない大規模な銀専業生産会社の一つとなる。

上海黄金取引所によると、8月6日の夜間取引で、金T+D先物は0.14％下落し、1グラム当たり922.7元で取引を終えた。同じセッションでは、銀T+D先物は0.88％下落し、1キログラム当たり15,013元となった。

上海原油先物2609は夜間取引（8月6日）に3.34%上昇して取引を終え、1バレル当たり526.7元で引けた。同じ取引時間帯に、上海金先物は0.01%下落し、上海銀先物は0.93%下落した。

木曜日のBitcoinは64,000ドル台を維持し、アジア時間には約64,600ドルで取引され、日次・週次ともに小幅高となっていました。世界最大の暗号資産は週初の下落からの回復を続けており、投資家は改善するテクニカル指標が示す上昇モメンタムと、世界のテクノロジー株の低迷、そしてSpaceXにおける大規模な株式ロックアップ期間の満了を見極めていました。SpaceXでは木曜日に初回の従業員向けロックアップ期間が終了し、約1,010億ドル相当の同社株式が取引可能となります。Elon Musk氏の航空宇宙企業は世界最大級の法人Bitcoin保有者の一つであるため、この動きは暗号資産投資家から大きな注目を集めています。 Bitcoin、50日移動平均線を上回って回復 FxProのチーフ市場アナリスト、Alex Kuptsikevich氏によると、今回の回復は、暗号資産市場全体に比べてBitcoinに対する投資家センチメントが依然として強いことを示唆しています。Kuptsikevich氏は「買い手は今週初めの下落局面で下値を守り、Bitcoinを50日移動平均線の上まで押し戻した」と述べ、持続的な

現物の金価格は日中取引中に0.2％下落し、1オンス当たり4,237ドルまで値下がりした。

2026年8月6日14:30～14:45（UTC）にかけて、ETHは15分間で短期的に上昇し、収益率は+0.45%となった。価格は1,903.52～1,918.4 USDTで推移し、変動幅は0.78%だった。24時間上昇率は約1.54%、現在価格は約1,905ドルで、全体的なボラティリティは限定的であり、日中の値幅は約58ドルだった。板では買いが優勢（売買比率1.92）だが、板の厚みは極めて浅く、総注文量も20 ETH未満にとどまっているため、実質的な流動性による支えは非常に限定的だ。市場心理は全体として中立だが、注目度は低い。 今回の急変の主な要因は、米国株式市場と貴金属市場が同時に上昇し、リスク資産に対するセンチメントが回復したことにある。Kitcoの報道によると、米国株式市場と金属市場の上昇が暗号資産市場にもポジティブなセンチメントを波及させた。BTCのブレイクアウトにはなお確認が必要だが、市場全体の強気ムードがETHを間接的に支えたとみられる。 また、CryptoQuantのデータによると、クジラは最近の価格調整局面でETHをはじめとする主要資産を継続的に蓄積しており、大口アド

市場データによると、現物金価格は本日（8月6日）、1オンス当たり4,300ドルを突破し、7週間ぶりの高値を付けました。先物価格は最近の取引セッションから上昇の勢いをさらに強め、その上昇は中国国内の金市場にも波及しました。深圳の水貝金取引拠点では、卸売価格が過去2日間で急騰しています。

BlockBeatsによると、8月6日、ワールド・ゴールド・カウンシルは、中央銀行による金購入とアジアの投資家需要が金価格の形成においてますます重要な役割を果たしており、これらの需要要因は必ずしも米国の金利、ドル、インフレ期待と歩調を合わせて動いているわけではないと述べた。同評議会は、実質金利が機能しなくなったのではなく、金価格の形成要因がより多様化したのだと指摘した。利回りの上昇は短期的な圧力となる可能性がある一方、引き締め的な金融政策が最終的に成長、インフレ、または金融システムの安定性の低下を引き起こした場合、中央銀行の動きとアジアの需要が金を下支えする可能性がある。ただし、2025年の上昇を必ずしも再現するとは限らない。

ワールド・ゴールド・カウンシル（Jin10経由）によると、世界の金ETFには7月に300億ドルが流入し、2カ月連続の資金流出から反転した。運用資産残高は5,300億ドルに増加し、保有量も23トン増えて4,068トンとなった。ワールド・ゴールド・カウンシルは、金価格の上昇モメンタムを支える要因が下振れリスクを相殺し、金価格は月間で横ばいとなったと指摘した。今後の価格動向は、実質金利、米ドル、成長見通し、そして中央銀行の対応に左右される。

Guru Clubによると、8月6日、現物銀は1％下落し、1オンス当たり61.41ドルとなった。現物金も大幅に下落し、10ドル超下げて1オンス当たり4,254.76ドルで取引された。

ワールド・ゴールド・カウンシルによると、7月の金市場の回復は欧州が主導し、金ETFへの資金流入額は20億ドルに達した。一方、アジアでは6億1,600万ドルの資金が流入した。年初来の世界の金ETFへの資金流入では、アジアが引き続き最大の寄与地域となっている。

ワールド・ゴールド・カウンシルが8月6日にJin10で報じた声明によると、7月の金価格は、上昇要因が下押し圧力を相殺したため、横ばいで推移した。今後の金相場の見通しは、実質金利、米ドルの動向、成長見通し、アジアの投資家需要、中央銀行の対応に左右される。同評議会は、1970年代後半と同様に高インフレの第2波が起こる可能性を排除できないと指摘した一方、これだけで金価格が大幅に上昇するとは限らないと述べた。

ワールド・ゴールド・カウンシルによると、世界の金ETFには7月中に30億ドルの資金が流入し、2カ月連続で続いていた資金流出が反転した。これにより、運用資産残高の合計は5,300億ドルに達した。 この期間中、保有量は23メートルトン増加し、4,068メートルトンとなった。

金と銀の市場は水曜日、5%超急騰した。地政学的緊張の緩和と米国の軟調な経済指標を受け、貴金属への需要が高まったためだ。両金属の合計時価総額は、過去24時間で1.3兆ドル超増加した。今回の上昇は、米国債利回りの低下、米ドル安、そして米国の金利がより長期間にわたって低水準にとどまる可能性への期待によって支えられた。投資家は、ホルムズ海峡の再開に向けた米国・イラン・オマーン間の協議の可能性に関する報道や、予想を下回る労働市場データに反応した。 金、ドル安を受けて4,257ドルを上回る 金は5%超上昇して1トロイオンス当たり約4,257ドルとなり、約7週間ぶりの高値を記録した。米ドルの上昇勢いが失速し、軟調な労働市場データを受けて米国債利回りが引き続き低下したことで、金価格は押し上げられた。予想を下回ったADP民間雇用者数と軟調なJOLTS求人件数により、米連邦準備制度理事会（FRB）が積極的な金融引き締めを行うとの見方が後退した。 市場の注目は、米国、イラン、オマーンがホルムズ海峡の再開に向けた一時的な合意について協議しているとの報道にも集まった。海運活動の再開への期待により、エネルギー価格