DXYと外国為替

ソシエテ・ジェネラルのチーフエコノミストである河野龍太郎氏によると、同行は7月3日に日本の最終的な金利目標を2.0%から2.5%に引き上げた。日本銀行の政策金利は2026年末までに1.25%、2027年末までに2.0%、2028年9月までに2.5%に達し、4～5か月ごとに利上げが行われると予想されている。

米ドル指数は本日100.80で取引されており、日中で0.07%下落しています。

Jin10によると、7月3日、CNH HIBORのほとんどの期間金利が低下した。1週間物HIBORはわずかに低下して1.57485%となり、2週間物HIBORは1.60909%まで低下し、両方とも6月22日以来の最低水準となった。オーバーナイトHIBORは5ベーシスポイント下落して1.47015%となり、1年物HIBORは1.73515%で横ばいだった。

金十データが7月3日に開示した中国人民銀行のデータによると、中央銀行は6月に10億元の純国債購入を実施した。2026年上半期の純国債購入総額は300億元に達した。 6月には、中国人民銀行は中期貸出制度（MLF）操作を通じて200億元を注入した。さらに、7日物リバースレポ操作（7日物レポ）により582.6億元の純注入が行われ、他の満期のレポでは300億元が注入された。

翌日物SHIBORは3.7ベーシスポイント低下して1.3690%、一方7日物金利は4.1ベーシスポイント低下して1.3960%となった。3ヶ月物SHIBORは0.2ベーシスポイント小幅低下して1.4350%となった。

Jin10によると、DBSグループの上級FXストラテジストであるPhilip Wee氏は7月3日、日本が隠密の為替介入に移行している可能性があると述べた。Wee氏は、独立記念日の祝日により今日の米国債券・株式市場の取引が薄い中でのこのような介入は、市場の変動性を増幅させる可能性があると指摘した。また、この新たな戦略は、市場心理を懐疑から慎重へと転換させることを目的としているように見えると付け加えた。

中国の先物会社の市場アナリストによると、6月の米国の雇用増加はわずか57,000件にとどまり、予想を大きく下回った。これにより連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ期待が変化し、貴金属が反発した。この予想外れに加え、過去数カ月分の下方修正74,000件が重なり、米ドルと米国債利回りが弱含み、金と銀にマクロ経済的な支援を提供した。 アナリストは、FRBの引き締め懸念が和らぐ中、貴金属は短期的な反発を維持すると予想するが、中東の地政学的リスクがくすぶる中で価格変動は依然大きく残る可能性がある。市場参加者は、今後の雇用データと米国の金利期待の変化を注視するだろう。

7月1日、連邦準備制度理事会（FRB）議長のケビン・ウォーシュ氏は欧州中央銀行フォーラムで、米国経済は堅調な需要と強い供給を有していると述べた。自身のタカ派的な立場についての質問を退け、ウォーシュ氏は、インフレ期待とリスクが最近低下しているにもかかわらず、FRBは2%を上回るインフレを容認せず、引き続き物価安定にコミットしていると再確認した。

Jin10のデータによると、米国の株式市場は独立記念日のため7月3日に休場となった。商品先物取引委員会（CME）の貴金属、エネルギー、外国為替、米国債、株価指数先物を対象とする契約は、7月4日、北京時間01:00に早期に取引を終了した。インターコンチネンタル取引所（ICE）のブレント原油先物契約は同日、北京時間01:30に早期に取引を終了した。

金十先物によると、7月3日10時15分現在、CFETS-NEX人民元流動性センチメント指数は44で、午前8時45分から2ポイント下落した。主要機関のうち、大手銀行は43、中堅銀行は46、非銀行機関は43で、それぞれ2ポイント下落した。

ベトナムの6月の物品貿易赤字は26億4400万ドルに達し、予想された22億5000万ドルを上回る赤字となった。 この結果は、5月の52億1000万ドルの赤字からの改善を示している。

Jin10によると、7月3日、上海金取引所の元党委員会書記兼理事長である于文建が、中国人民銀行上海本部の副党委員会書記兼主任、および国家外貨管理局上海支局の責任者に任命された。前任者の金鵬輝は5月に上海市政府の副秘書長に異動した。

日本円は7月3日、米ドルに対して161水準を突破し、財務大臣の片山幸喜氏が発言を行ったことを受けて上昇した。この為替の動きは、日本の財政当局からの公式政策シグナルに対する市場の継続的な敏感さを反映している。

今日、中国人民銀行（PBOC）は630億元の7日間逆レポ操作を実施し、応札額と落札額はいずれも630億元に達しました。操作金利は1.40%に設定され、前回から据え置きとなりました。

オーストラリア国立銀行（National Australia Bank）は7月3日、2027年の豪ドルに対して悲観的な見通しを示し、オーストラリア準備銀行（RBA）が2027年第2四半期から75ベーシスポイントの利下げを実施すると予測した。同行は現在、AUD/USDが2027年末までに0.67で推移すると見込んでおり、従来の予想0.70から下方修正し、一時的に0.65まで下落する可能性があると考えている。

7月3日、日本の財務大臣片山光生は、国債利回りが上昇する中、政府は市場の信頼を得るために財政政策措置を実施すると述べた。

2026年7月3日、銀行間外国為替市場は人民元の対米ドル中間値を6.8047に設定し、41ベーシスポイント下落、減価を示した。ユーロの中間値は7.7609で、247ベーシスポイント上昇、英国ポンドは9.0600で、313ベーシスポイント上昇した。円の中間値は100単位あたり4.2094で、254ベーシスポイント上昇した。スイスフランの中間値は8.4458に達し、421ベーシスポイント上昇した。

中国人民元の対米ドル公式中間値は本日（7月3日）、前営業日の中間値6.8088から41ベーシスポイント上昇し、6.8047に設定されました。

日本の財務大臣片山勝紀は、米国の休日期間中、為替問題に関して米国と緊密に連携していると述べた。

中国人民元の対米ドル基準値は7月2日、41ベーシスポイント上昇して6.8047となり、2023年2月10日以来の高水準となった。