デリバティブデータ

BlockBeatsがHyperinsightのモニタリング情報を引用しているところによると、Machiのイーサリアムのロングポジションは6月5日の半時間前、ポジションを減らし、強制ロスカットを回避しようとしたにもかかわらず、一部がロスカット（部分清算）されました。トレーダーのロング担保の現在の価値は15,287.62ドルで、オープンポジションは352 ETHです。Machiは1時間前に12,500ドルをHyperliquidに送金していました。

2026年6月5日15:30から15:45（UTC）にかけて、BTC/USDT価格は60,848.4 USDTから60,046.7 USDTへ下落し、15分間で急落0.69%、値幅は1.32%に達しました。この時間帯は米国東部の午前の取引時間帯で、流動性は比較的十分ですが、売り圧が集中して放出され、市場のボラティリティが大きく増幅しています。 今回の異動の主な要因は、現物ビットコインETFが連続13営業日でネット流出しており、累計は43.3億ドル（約59,400 BTC）に達したことです。これにより、限界的な機関の買い需要が全面的に後退し、継続的な構造的売り圧が形成されました。同時に、デリバティブ市場でのデレバレッジが加速し、未決済建玉は過去30日で20.68%減の474.8億ドルまで低下しました。レバレッジのかかったロングが強制的に清算されることで負のフィードバック・ループが生じ、短期の売りの下押し幅がさらに拡大しています。 次に、マクロ環境の悪化が続き、企業の信頼も揺らいでいます。米雇用統計（非農）の雇用者数が予想を上回る強さでした（172K vs 予想85K）。これが米連邦準備制

Lookonchainによると、本日6月5日、複数のDeFiプロトコルにまたがる約343,075 ETH（およそ5億4700万ドル）が清算リスクにさらされています。このETHは4つの清算価格レベルに集中しており、それぞれ46,741 ETHが$1,565.72、58,032 ETHが$1,555.04、100,394 ETHが$1,426.31、そして137,908 ETHが$1,361.73です。

2026年6月5日15:00から15:15 UTCにかけて、ETH/USDTは1.04%下落し、価格レンジは1579.01-1602.85 USDTで、振幅は1.49%です。この期間は市場の変動が激化し、価格が急速に下落しており、直近の弱い地合いが続いています。 今回の異動の主な要因は、機関投資家の資金が継続的に流出していることです。米国のETH現物ETFは17営業日連続で純流出しており、累計の流出額は7億ドル超、わずか1週間で3.06億ドルが流出しており、1月下旬以来の最大の週次流出となっています。大口の売り圧力が需給のバランスを直接崩し、機関投資家が持ち高を継続して手放していることが、短期の売り圧をさらに強めています。 同時に、レバレッジの清算が踏み崩し（雪崩）効果を生みました。過去24時間で暗号資産市場では2.13億ドルの強制決済が発生し、ETHは清算額1.14億ドルでトップでした。そのうち92.93%はロングポジションです。ロングの比率が非常に高いことは、価格が下落した際に自動的に平板（クローズ）される売り注文が大量に流入し、負のフィードバック・ループを引き起こすことを意味しま

2026年6月5日13:45から14:00（UTC）の間に、ETHは15分以内に急落し2.43%下落しました。価格レンジは1613.0から1656.86 USDTで、値動きの振幅は2.65%に達しています。市場のボラティリティは大きく上昇しており、短期の売り圧力が集中して解消されています。 今回の急変の主な要因は、ETH ETFの資金が継続して純流出していることに加え、デリバティブ市場での高レバレッジ・リスクの解消（放出）が進んだことです。ETH ETFは17営業日連続で純流出しており、累計の流出額は7.08億ドルを超えています。そのうち6月1日までの14日間での流出は3.06億ドルで、2026年1月下旬以来の最大の週次純流出となっています。機関投資家の継続的な撤退により需要が縮小し、価格に直接下押し圧力がかかりました。同時に、ETHデリバティブの未決済建玉（オープン・インタレスト）は約34億ドルと過去最高水準にあり、価格が急速に下落した際に大規模な清算が発生し、連鎖的な効果によって下落幅がさらに拡大しました。6月初頭だけでも強制清算の総額はすでに4.08億ドルに達しています。 さらに

2026年6月5日13:00から14:00（UTC）にかけて、BTCは+0.04%の収益率を実現し、価格レンジは61920.9-62173.3 USDT、値動き幅は0.41%でした。これ以前の1週間でBTCは累計で-13.29%下落し、恐怖指数は11/100の極度恐怖水準にありました。市場全体が重しとなる中、この時間帯における小幅なプラス収益は、弱いリバウンドの性格を持っています。 今回の異動の主な原動力は、注文板構造における限界的な改善です。ある主要取引所の注文板データによると、買い比率は13:00の45%から14:00に48%へ上昇し、売り比率はそれに応じて55%から52%へ低下しました。価格が短期のテクニカルサポートに到達した後、プログラム買い戦略が発動される一方で、小口投資家側の押し目買い意欲が強く、ロングアカウント比率は66.6%に達しました。価格の急落後に受動的な支えが入り、売り圧の一部を吸収しました。 同時に、機関投資家の資金が継続して流出しており、これが主な売り圧力となっています。6月前の13日間で某大手ETFプロダクトの純流出は約$3.3 billionで、総流出の7

ChainCatcherが引用したCoinglassのデータによると、過去24時間に仮想通貨先物で清算されたポジションは合計$1.111 billionで、ロングは$846 million、ショートは$265 millionを占めました。 ビットコインのロング清算は合計$216 millionで、ショートは$102 millionでした。イーサリアムでは、ショートが$45.1 millionに対してロングの清算が$230 million発生しました。 最大の単発清算はBinanceのBTCUSDTペアで、$13.32 millionの価値でした。

米国の現物ビットコインおよびイーサの上場投資信託（ETF）は、6月4日に、発足以来最長となる資金流出の連続を終えました。ビットコインETFは、13回連続の流出の後、純流入が305万ドルとなり、イーサETFは17日間の流出連鎖を終えるために1930万ドルを取り込みました。SoSoValueのデータによります。ビットコインは金曜日に約62,300ドルで取引されており、イーサは1,660ドルです。デジタル資産は、金曜日の米国雇用統計の発表に向けて依然として圧力を受けていました。この反転は、前日に起きました。スタンダード・チャータードのグローバル・デジタル資産リサーチ責任者ジェフリー・ケンドリック氏が顧客に対し、底は「ほぼ来ている」と述べ、62,000ドルから64,000ドルのレンジを「みんなが欲しかった買いゾーン」と呼んだためです。 現物クリプトETFは6月4日に純流入を記録 米国の現物ビットコインETFは、6月4日に純流入305万ドルを記録しました。これは、13回連続の資金流出の後での最初のプラスの日です。SoSoValueのデータによれば、現物イーサETFは、17日間の資金流出連鎖を終え

SoSoValueによると、スポット型のビットコインETFは6月4日に純流入が305万ドルに達し、13回連続の流出の後で初めてのプラスの日となりました。スポット型のイーサETFは、17日間の流出の連続を止めるために1,930万ドルを引き込みました。ビットコインは約62,300ドルで取引され、イーサは1,660ドルでした。 流入の反転は、より広い暗号ネイティブのリスク選好のローテーションを覆い隠しました。分析会社Block Scholesは、Hyperliquidにおけるビットコインとイーサのパーペチュアル先物の出来高が複数四半期ぶりの低水準まで落ち込んだ一方で、株価指数およびプレIPOのパーペチュアル契約が急増したことを見つけました。Block Scholesのリサーチアナリスト、Thahbib Rahmanによると、出来高が最も多い3つの非暗号パーペチュアル契約（ナスダック100相当、S&P 500相当、WTI原油トラッカー）は、合計で1日あたり13億ドルの出来高を生み出し、これはHyperliquidのEtherパープの出来高の112%に相当しました。

英国の金融行為監督機構（FCA）は5月21日、HyperliquidとHyper Foundationを無許可として掲載し、同プラットフォームが許可なく英国で金融サービスを提供または宣伝している可能性があると述べた。規制当局は利用者に対し、そのプラットフォームとの取引を避けるよう警告した。今週の検索結果でこの通知がより目立つようになり、暗号資産の最大級のパーペチュアル先物取引の場の1つとしてのHyperliquidに、暗号資産のパーペット（perps）市場をめぐるより広範な規制上の懸念の中で改めて注目が集まった。 5月21日にFCAが無許可の警告を発出 英国の金融行為監督機構は5月21日付の通知で、Hyperliquid、Hyper Foundation、プロトコルのアプリ、およびそのソーシャルチャネルが許可なく英国で金融サービスを提供または宣伝している可能性があると述べた。規制当局によると、Hyperliquidは「許可なしに金融サービスまたは商品を提供または宣伝している可能性がある」。利用者には、そのプラットフォームとの「取引を避ける」よう警告した。この通知は、Decryptが精査

ChainCatcherが報じたCoinglassのデータによると、Hyperliquidのクジラは現在39.98億ドルを保有しており、ロング対ショートの比率は1.02です。ロングポジションの合計は20.18億ドル（保有の50.46%）で、ショートポジションは19.81億ドル（49.54%）を占めます。ロングポジションは未実現損失が2.40億ドル示されている一方で、ショートポジションは2.06億ドルの上昇です。

ChainCatcher経由のCoinglassデータによると、ビットコインの世界の建玉（オープンインタレスト）は過去24時間で5.27%減少し、現在の総建玉は$45.9130億ドルです。主要取引所は以下のポジションを保有しています：Binanceは$8.3230億、OKXは$2.8360億、Bybitは$4.1560億、そしてGateは$3.6080億です。

Coinglassによると、主要なデリバティブ取引所におけるイーサリアムの建玉（オープン・インタレスト）は過去24時間で6.86%低下し、24.8620億ドルになりました。Binanceが最大の比率を占め、建玉は5.5040億ドルで、次にGateが3.2950億ドル、Bybitが1.6890億ドル、そしてOKXがオープンポジションで1.5770億ドルでした。

CMEグループの会長兼CEOであるテリー・ダフィーは、木曜日に、米国で最初に承認された無期限先物契約について幅広く一蹴し、小売トレーダーが高いレバレッジにさらされる可能性があると警告した。パイパー・サンドラーのGlobal Exchange & Fintech Conferenceで講演し、ダフィーは、これらの契約がどのように設計されているかについて深刻な懸念を抱いていると述べた。根拠として、無期限先物がレバレッジ20xから最高250xまでの水準で取引されているオフショア市場を挙げた。これは、暗号資産関連商品におけるCMEの約5xの枠組みと比べてのことだ。この批判は、米商品先物取引委員会（CFTC）が暗号資産価格に連動する最初の無期限先物契約を承認した数日後に出された。Kalshiが契約を5月29日に上場した。 無期限先物における高いレバレッジをダフィーが警告 ダフィーは会議で、商品を理解していない人々が、本来入るべきでない契約で吹き飛ばされるのを見たくないと述べた。ダフィーは、2008年の金融危機の前の状況に現在の市場の動きをなぞらえ、「私は本当に、これは2007年だと考えている。住

木曜日に開催されたPiper Sandler Global Exchange & Fintech Conferenceで、Terry Duffyによると、CME GroupのCEOは、最初の米国承認のパーペチュアル先物契約について、強い広範な拒否を表明した。これらの商品は、従来の市場と比べて、個人投資家をより高いレバレッジにさらし得ると警告した。Duffyは、オフショア市場で取引されるパーペチュアル先物ではレバレッジが20xから最大250xに及ぶ一方で、仮想通貨商品に関するCMEの枠組みはおおむね5xだと述べた。 商品先物取引委員会（CFTC）は、暗号資産の価格に連動する最初のパーペチュアル先物契約を承認し、Kalshiが5月29日にその契約を上場した。Duffyは現在の市場環境を2008年の金融危機に先立つ時期に例え、「本当にこれは2007年だと思う...これは起こり得る災害だ」と述べた。

CoinGlassによると、Zcashは6月5日金曜日に50%を超える下落をさらに拡大し、清算額が1億1,600万ドルを上回った。これは24時間の暗号資産の中で3番目に大きく、重要な偽造対策の脆弱性がセンチメントに重しとして作用し続けていた。ZECは木曜日の約630ドルから金曜日には約250〜310ドルまで、最大60%下落し、その後いくらか損失を取り戻した。ザイカスの共同創設者Zooko Wilcox、研究者のJason McGee、Taylor Hornbyによって明らかにされたこの脆弱性により、不正な行為者はOrchardプール内で同じ秘匿ノートを複数回使用することで、無制限に検知不能な偽のZECを鋳造できたはずだ。このバグは、2022年5月にOrchard回路が有効化されて以来存在し、2026年6月1日にソフトフォークで修正された。

Glassnodeによると、6月5日にビットコインのオプション市場では、BTCが2月の安値を試す中で、防衛的なポジショニングが持続していることが見られました。1週間のインプライド・ボラティリティ（IV）は約60%近くまで急騰し、先週の約30%からほぼ倍増しましたが、より長期のボラティリティも全体的に上昇しました。25日物のスキューは30%まで急上昇し、1か月物のスキューは23%を超えました。これにより、下落局面のヘッジに対する市場需要が強まっていることを示唆しています。過去7日間の資本フローではプットオプションが優勢で、オプションの手数料取引出来高の31.5%を占めました。一方で、コールオプションのプレミアムは全ての期間（tenors）で目減りしました。Glassnodeは、最大のマイナス・ガンマ濃度が65,000に位置しているとし、BTCが現在、広いショート・ガンマの回廊内にあるため、市場メイキングのヘッジが価格の変動を増幅し得ると指摘しました。

公式発表によると、Huobi HTXは6月5日にZEST/USDTおよびBTW/USDTの無期限先物をローンチし、両取引ペアとも最大レバレッジは10倍です。

BlockBeatsによると、6月5日に資金調達率が主要なCEXおよびDEX各プラットフォームでマイナスに転じ、ビットコインは$61,126.01まで下落しました。この変化は、市場の弱気が再び強まっていることを示しており、Coinglassの資金調達率データから、トレーダーがショートポジションへ移行したことが分かります。

Bitgetのデータによると、6月5日、複数のプラットフォームにおけるMRVL無期限先物契約の取引高は過去24時間で合計9億3400万ドルとなり、前日から33.39%減少しました。価格の上昇ペースが鈍化したのは、NvidiaのCEOジェンセン・フアン氏が先に、Marvellを次の「1兆ドル企業」の有力候補として位置付ける発言をしたことを受けていると見られます。 Binanceは、MRVL無期限先物の取引高が5億5100万ドルで、建玉（オープンインタレスト）が1.65%減少したと報告し、OKXは、取引高が1億2200万ドルで、建玉が1.22%増加したとしています。Coinglassによれば、世界のMRVL建玉は24時間で5.2%減少し、1億9000万ドルになりました。