DXYと外国為替

Business Insiderによると、10月15日、Bridgewater Associatesの創設者であるレイ・ダリオ氏は、投資家の資金をめぐる政府とAI企業の競争により、債券利回りと借入コストが上昇する可能性があると警告した。ダリオ氏はXへの投稿で、世界の純債務供給は2025年の3.5兆ドルから2027年には4.4兆ドルへ増加すると予測されており、年間の供給額が5,000億ドル増えることになると述べた。同氏は、「需要が不十分であれば、金融資産価格は下落し、利回りは上昇する。それが現在の状況だ」と語った。社債発行額は2025年の7,000億ドルから、2026年には1.1兆ドル、2027年には1.4兆ドルへ急増すると予想されており、ダリオ氏はこれを市場ストレスの「炭鉱のカナリア」と表現した。

CFETS-NEXによると、中国のCNY資金調達センチメント指数は10月16日08:45時点で46となり、10月15日16:00時点から変わらなかった。機関タイプ別では、大手銀行が43、中小銀行が46、ノンバンク機関が48で、いずれも前日比横ばいだった。同指数は0から100の範囲で、50が均衡を示し、50を上回ると資金調達環境の引き締まりを示す。

日経225指数は10月16日午前9時17分、前日比603.38ポイント（0.94%）高の65,029.33となり、前日に64,000を下回って引け、先月17日以来初めて64,000を割り込んでいた水準から65,000台を回復した。寄り付きの上昇は、エヌビディアのジェンスン・フアンCEOがCoreWeaveへの財政支援は必要ないと述べたことを受け、米国のテクノロジー株が反発した流れを引き継いだものだ。14日（現地時間）にCoreWeaveの債券価格が急落したことで浮上した信用懸念が和らぎ、市場センチメントが改善したため、日本の投資家はAIおよび半導体関連株を買い進めた。ただし、フィラデルフィア半導体指数がニューヨーク取引で0.88%安で引けたことから、市場参加者は日経平均の上昇は限定的になると見ている。 日経225、65,000台で取引を開始 聯合ニュース・インフォマックス世界株価指数（画面番号6511）によると、日経225指数は午前9時17分、前営業日比603.38ポイント（0.94%）高の65,029.33で取引を開始した。東証株価指数（TOPIX）は58.07ポイント（1.45%）

ゴールドマン・サックスは、主要株価指数が最近急落したことを受け、AI関連資産の清算が株式・債券市場から外国為替市場にまで広がっていると警告した。ゴールドマン・サックスの為替オプション取引部門のグローバル責任者であるプラニット・シャー氏は16日、社内レポートで、消費者物価指数（CPI）発表後の通貨の動きは、単純なリスクオン／リスクオフの動きというより、AI投資サイクルを巡る交易条件の再調整に近いと述べた。この分析は、人工知能への投資を巡る懸念が再燃し、世界の株式市場全体で売りが誘発される中、現在ではアジアと欧州の通貨評価にも影響が及んでいることを受けたものだ。 ゴールドマン・サックス、AI関連通貨ブロックの再評価を指摘 プラニット・シャー氏は、アジア通貨が軟調になる一方でスイスフランとユーロが上昇していることに触れ、「市場はAI関連の通貨ブロックを、従来の調達通貨に対して再評価し始めた」と述べた。ゴールドマン・サックスのアナリストは、為替レートが不安定な局面では韓国ウォンと台湾ドルが似た動きをしているように見えるものの、構造的なポジションは根本的に異なると強調した。シャー氏の分析は、通貨

KOSPIは10月16日朝、高く始まり、前日の急落から一部回復する形で、午前9時6分時点で105.37ポイント（1.90%）上昇し、5,659.59となった。インフレ指標への懸念がある中でも米国債利回りが大幅に低下したことを受け、押し目買いが相場を押し上げた。2年物利回りは6.20ベーシスポイント低下して4.7400%、10年物利回りは12.70ベーシスポイント急低下して5.0610%となった。CoreWeaveを含むAIインフラ企業の収益性をめぐる懸念が続いており、市場センチメントは依然として慎重だ。リサーチ会社のGartnerは、2030年までのAIインフラ収益が巨額の設備投資額を下回る可能性があると予測している。 KOSPI、前日の7.57%急落後に1.80%高で始まる KOSPIは5,653.99で始まり、前日終値から1.80%上昇した。前日は7.57%急落していた。指数は早朝の取引を通じて上昇を維持し、午前9時6分までに5,659.59に達した。米国債利回りが急低下したことで、ニューヨークの夜間取引ではリスク選好がやや回復した。指数は始値をわずかに上回る5,660付近で上値を

Rapplerによると、10月12日、フィリピンの経済学者Estella Dhiel B. Villamiel氏は、同国が直面している深刻な経済的逆風を強調した。フィリピンのGDP成長率は2026年上半期に2.6%へ減速し、パンデミックの影響を受けた年を除けば、約20年ぶりの低水準となった。インフレ率は9月に7.2%へ達し、主に原油価格と輸送費の高騰が要因となった。物価上昇に対処するため、Bangko Sentral ng Pilipinasは8月下旬、リバースレポ金利を5.0%に引き上げた。家計消費の伸びは1.9%に鈍化する一方、資本形成は前年同期比で9.2%減少し、クレジットカードの延滞は46.4%急増した。

Jin10によると、10月16日には主要中央銀行のトップ3人がバンコクで発言する予定です。イングランド銀行のベイリー総裁は、10:00（UTC+8）から開催される国際金融協会（IIF）の年次会員総会に参加します。連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長はIMF年次総会に出席し、11:30（UTC+8）からIMFのゲオルギエバ専務理事との対談に臨みます。カナダ銀行のマックレム総裁はIMF年次総会に出席し、12:15（UTC+8）からパネルディスカッションに参加します。

Korea Investment & Securitiesの研究員、Jung Hyun-jong氏は10月16日、株式の期待収益率が低下する中、米国債の相対的な投資魅力が予想どおり高まっているとする分析を発表した。レポートでは、最近の米国の短期・長期金利の動向と、根強い高インフレについて検証している。9月の米国総合消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.7％上昇し、コアインフレ率は2.6％に達した。いずれも市場予想を上回っており、エネルギー価格の急上昇が2か月連続で押し上げ要因となった。2月以降、短期金利が長期金利より速いペースで上昇するベア・フラットニングの傾向が現れており、2年物米国債利回りは3.5％から4.8％へ急上昇する一方、10年物利回りは4.2％から5.2％へ上昇した。分析では、金融引き締めにもかかわらず、鉱工業生産が堅調で非農業部門雇用も安定しているため、米国の景気後退確率は依然として10％台前半の低い水準にあると指摘している。 米国のインフレと米国債利回りの動向がベア・フラットニングを促進 9月のインフレデータでは、米国の総合CPIが3.7％、コアCPIが2.6％となり

Yonhap Infomaxによると、10月16日、USD/KRWの1カ月物NDF契約は1,340.20ウォンまで下落し、ソウル市場における前日の現物終値1,344.60ウォンから3.35ウォン安となった。AI関連資産の売りを受けて広範なリスク回避姿勢が強まり、米10年国債利回りは10ベーシスポイント低下した。ドル指数は102を下回った。 米国の9月PPIは前月比1.3％上昇し、市場予想の0.5％を大幅に上回った。一方、コアPPIは0.7％上昇し、予想の0.3％を上回った。米国株は割安感からの買いで反発し、ダウ工業株30種平均は1.08％高の52,177.69、S&P 500は0.33％高の7,744.06、ナスダック総合指数は0.08％高の26,713.03となった。

日本は10月9日までの週に、外国債券投資で3,397億円の純流出を記録した。これは前週の3,476億円から改善している。このデータは、日本の投資家による国内市場からの継続的な資本流出を反映している。

公式データによると、外国人投資家は10月9日までの1週間に日本国債を1兆800億円純購入した。前週は5857億円だった。

USD-KRW為替レートは10月16日午前6時時点で1,342.00ウォンとなり、前回のソウル市場終値1,344.60ウォンから2.60ウォン下落した。下落の背景には、AI関連資産の売りによるリスクオフ・センチメントと、米国株式市場の反発を受けた米国債利回りの急低下があった。市場では、予想を上回る9月の生産者物価指数（PPI）データが消化された。同データを受けて当初は通貨ペアが上昇したものの、その後反落した。 米国債利回り急落でUSD-KRWは2.60ウォン下落し1,342.00ウォンに USD-KRW為替レートは10月16日午前6時に1,342.00ウォンを記録し、前日の午前6時時点と同水準となった一方、ソウル市場終値1,344.60ウォンからは2.60ウォン下落した。前取引日、USD-KRWは1,342.00ウォンで取引を開始した後、KOSPIの急落と外国人投資家による大規模な株式売却を受けて、日中高値1,353.00ウォンまで急騰した。その後、ロンドン市場では1,338.00ウォンまで下落したが、米国生産者物価データの発表を受けて1,347.00ウォンまで反発した。 9月PPI、

日本の投資家は、10月9日までの週に外国株を7,606億円純売却し、前週の1兆3,246億円の純購入から大きく反転した。

Yonhap Infomaxによると、USD-KRW為替レートは10月16日早朝に1,342ウォンまで下落し、前日のソウル市場終値である1,344.60ウォンから2.60ウォン安となった。 この下落は、米労働省が9月の生産者物価指数（PPI）が前月比1.3％上昇したと発表した後に起きた。市場予想の0.5％を大幅に上回り、2022年3月以来の高水準となった。コアPPIも0.7％上昇し、予想の0.3％を上回った。予想を上回るインフレ指標を受け、USD-KRWは一時1,347ウォンまで上昇した。しかし、AI関連資産をめぐるリスクオフ・センチメントを背景に米国債利回りが急低下し、10年物利回りは約10ベーシスポイント低下した。ドル指数は102を下回り、USD-KRWは1,340ウォン台まで押し戻された。

日本の経済相シロ・ジョノ氏は、6月会合で日本銀行の利上げ決定を遅らせようとしたわけではないと明らかにした。

米ドルは10月15日、人工知能関連資産の売りが広がる中で米国債利回りが急低下したことを受けて下落した。英国ポンドは、英国の8月GDP成長率が予想を上回り、前月比0.1%増となったことで急伸した。市場予想は0.1%減だった。Yonhap Infomaxの米東部時間午後4時時点のデータによると、ドル指数（DXY）は0.199%下落して102.333となり、USD-JPYは0.143%下落して158.114円、EUR-USDは0.540%上昇して1.12155となった。フィラデルフィア半導体株指数が7セッション連続で下落する中、投資家が安全資産に資金を移したため、10年物米国債利回りは約10ベーシスポイント急低下した。 ドル指数の日中チャート。出典：Yonhap Infomax 10月15日、米国債利回りがドル安を主導 取引セッションを通じて、ドルは米国債利回りと連動して推移した。AI関連株への売り圧力を受けて安全資産である米国債への資金流入が発生し、10年物米国債利回りは前セッションから約10ベーシスポイント低下した。FXProのチーフ市場アナリスト、Alex Kuptsikevich氏は

Yonhapinfomaxによると、英国経済が8月に前月比0.1％成長し、市場予想の-0.1％縮小を上回ったことを受け、英ポンドは10月15日に急騰した。ポンド・ドル相場は0.634％上昇して1.32750ドルとなった。9月の生産者物価インフレ率が1.3％上昇し、予想の0.5％のほぼ3倍となったにもかかわらず、米国債利回りが約10ベーシスポイント低下したため、米ドルは下落した。ドル指数（DXY）は0.204ポイント下落して102.333となり、一方、ユーロはドルに対して0.540％上昇し、1.12155ドルとなった。

米国の消費者物価指数（CPI）データは10月14日に発表され、インフレ率は予想を上回った。それにもかかわらず、10年物米国債利回りは同日の取引終了時までに5.3％超から5.19％へ低下し、10月15日のアジア取引では5.105％まで下落した。この反転は、投資家の関心が短期的な利上げリスクから、長期的な経済成長への懸念へと移ったことで起きた。債務を活用した拡大モデルに疑問が浮上する中、社債利回りが15％を超えて急上昇したAIインフラ企業のCoreWeaveにも、市場の注目が一段と集まった。 米国CPIデータは9月の予想を上回る 米国の9月のCPIは前年同月比で3.7％上昇し、予想の3.6％を上回った。食品とエネルギーを除くコアCPIは2.6％上昇し、予想の2.5％を上回った。10月16日に発表された金融投資業界の報告書によると、このデータは金融政策のさらなる引き締め観測を強めた。 米国債利回りの低下は景気減速への懸念を反映 10年物米国債利回りは10月14日のCPI発表直後に5.3％を超えたが、その後反落し、5.19％で取引を終えた。10月15日のアジア取引では5.105％まで下落し、C

米国債利回りは10月15日、全ての年限で低下し、10年債利回りは東部時間午後3時までに10.30ベーシスポイント低下して5.0870%となった。9月の生産者物価指数（PPI）は前月比1.3%上昇し、市場予想の0.5%のほぼ3倍となったほか、2022年3月以来の高水準となった。半導体セクターの低迷を受けたリスクオフ・センチメントにより、インフレ指標の上振れにもかかわらず長期債への需要が高まり、イールドカーブはフラット化した。10年債利回りは日中、一時5.0370%まで低下し、9月23日以来の低水準となったが、米国株式市場が午後の取引で反発すると下げ幅を縮小した。 9月のPPI、前月比1.3%上昇 米労働省は、9月の総合生産者物価指数が前月比1.3%上昇し、2022年3月にPPIが1.7%上昇して以来の高水準に達したと発表した。変動の大きい項目を除いたコアPPIは前月比0.7%上昇し、市場予想の0.3%を上回った。連邦準備制度理事会がベンチマークとして使用する個人消費支出（PCE）価格指数に反映される項目である航空運賃は、前月比5.0%上昇した。エコノミストは、CPIとPPIのデータに基づ

CME FedWatchによると、10月に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を変更せず据え置く確率は71.8%、金利を25ベーシスポイント引き上げる確率は28.2%となっています。 12月を見据えると、市場では、金利変更がない確率が7.2%、金利を25ベーシスポイント引き上げる確率が67.4%、累計で金利を50ベーシスポイント引き上げる確率が25.4%と織り込まれています。