DXYと外国為替

外国人投資家は、7月10日までの1週間において日本の国債を499.8 billion yen（4998億円）相当購入し、前週に計上した純売り（5.9 billion yen）を取り消した。

USD-KRWの為替レートは16日の6時時点で1,480ウォン台の範囲にとどまり、1,487.00ウォンで取引された。前日のソウル市場の成行クローズ1,484.70ウォンからは2.30ウォンの上昇となった。米インフレ圧力が予想を下回ったことでドル安傾向が続き、ドルが弱含んだことが背景だ。下落は、予想を下回る米6月の消費者物価指数（CPI）の伸び、ドル安、海外の大口投資家による株式の大規模な買い、SKハイニックスの米国預託証券（ADR）上場に伴うファンドの転換によって引き起こされた。米連邦準備制度の「利上げへの転換」への期待は、消費者物価・生産者物価の両方が予想を下回る上昇となったことで後退した。 米6月PPIは予想を下回る 米労働省によると、6月の生産者物価指数（PPI）は前月比で0.3%下落し、市場予想の横ばいを下回った。前年比ではPPIは5.5%上昇したが、6.2%の予想を逃した。変動の大きい食品・エネルギーを除くコアPPIは前月比で0.2%上昇と、0.4%の見込みを下回り、前年比では4.7%上昇で、予想の5.2%を下回った。データ公表後、ドル指数は100.351まで下落した。前日

報道によると、韓国は外貨準備金を用いて、SKハイニックスADRの発行によって得られるドル建ての収益を購入することを検討している。

Jin10によると、韓国の主要な金融機関は、本日（7月15日）に発表される決定で韓国銀行が政策金利のベンチマークを25ベーシス・ポイント引き上げると予想している。コンセンサスは、ウォンへの圧力の高まり、中央銀行の目標を上回るインフレが続いていること、そして景気の成長見通しが改善していることを反映している。Barclays、HSBC、バンク・オブ・アメリカ、シティグループなどの機関は利上げを見込んでおり、複数のアナリストは、中央銀行が2026年後半に向けてさらなる引き締めに関する示唆を以前から出していると指摘している。

Yonhapinfomaxによると、ソウルの国債先物は7月16日の夕方の取引で上昇した。米国のインフレ懸念が和らいだことによる。3年国債先物の契約は102.88で取引を終え、前営業日の引けから7ティック上昇した。一方、10年契約は105.35で18ティック上がった。外国人投資家は3年先物で85枚をネット売りしたのに対し、金融投資会社は88枚をネット買いした。米国の国債利回りは金利カーブ全体で低下し、10年利回りは前日のニューヨーク市場の引けから4.20ベーシスポイント下落、2年利回りは6.10ベーシスポイント下落した。市場では、予想を下回る米国の生産者物価データを受けた動きとみられている。

ロイターの調査によると、日本企業の約3分の1が、日本銀行によるこれまでの利上げが資本投資計画に打撃を与えたと報告している。

BlockBeatsによると、7月16日、トランプ大統領は利上げを一時停止するほうが利上げを継続するよりも良いと述べ、利下げによって金利が低下することを期待すると表明した。

7月15日、米ドルは2営業日連続で下落した。予想を下回る小売物価（卸売物価）データと、英ポンドの急騰が重しとなった。6大通貨に対するドルの強さを示すドル指数（DXY）は、6月の生産者物価指数（PPI）が市場予想を下回ったことで、連邦準備制度理事会（FRB）が現行の政策スタンスを維持するとの見方を補強し、0.415%下落して100.515となった。労働党内の右寄りの人物として知られる英国のシャバナ・マフムード内務相が、財務相（Exchequer）の次期長官に就任する見通しだという報道が、英ポンドの急騰の引き金となり、財政規律への自信を押し上げた。 主要通貨が強含む中、ドル指数は0.415%下落 7月15日米東部時間午後4時時点で、ドル円相場は162.230円となり、米ニューヨーク前営業日終値162.208円から0.022円（0.014%）上昇した。これはYonhap Infomaxによる。ユーロドル相場は1.14639ドルへと0.00436ドル（0.382%）上昇した。ドル指数（DXY）は100.515へ0.419ポイント（0.415%）下落し、大手通貨に対するドルの幅広い弱含みを反映し

CME FedWatch Toolのデータ（7月16日発表）によると、米連邦準備制度は7月の会合で政策金利を据え置く確率が88.8%、25ベーシスポイント引き上げる確率が11.2%です。 9月については、金利を据え置く確率は51.2%で、25ベーシスポイントの引き上げ確率は44%、50ベーシスポイントの引き上げ確率は4.7%です。

ブルームバーグのデータによると、ゴールドマン・サックスは火曜日に米ドル建て債を100億ドル発行し、水曜日にはユーロ建て債を50億ユーロ（同570億ドル）発行しました。24時間で150億ドル超を調達しました。水曜日の発行が完了した後、ゴールドマン・サックスは今年のこれまでのところ、欧州の債券市場で最大の資金調達者となりました。

米国通商代表部（USTR）のグリル氏は最近、米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）を評価し、メキシコとの交渉は順調に進んでいると述べた。

Gate News：最新のGate TradFiデータによると、USDIDR（US Dollar vs Indonesian Rupiah）は短期間で急落7.5%となりました。現在のボラティリティは最近の平均を大きく上回っており、市場活動の活発化を示しています。

Kitco Newsによると、カナダ銀行は本日、翌日物金利を据え置き（2.25%）にしました。銀行金利は2.5%、預金金利は2.20%です。カナダドル建ての現物金（スポットゴールド）は1オンスあたりC$5,712.21で前回取引され、当日は0.24%上昇しました。一方、米ドル建ての現物金は1オンスあたりUS$4,062.20で取引され、当日は0.26%上昇しました。 カナダ銀行（BoC）はインフレに対して慎重な様子見の姿勢を採り、カナダ経済が改善の兆しを見せており、成長が持ち直し、インフレは徐々に緩やかに落ち着く見通しだと指摘しました。中央銀行は今後も経済の強さとインフレ見通しを評価し、世界的な不確実性の中で必要に応じて金融政策を調整する用意があると述べました。

ブルームバーグによると、オフショア人民元（CNH）は7月15日のニューヨーク終値（7月16日04:59の北京時間）で1米ドル＝6.7687となり、前日の終値から53ポイント上昇しました。日中の取引レンジは6.7782から6.7652でした。通貨は7月10日に50日移動平均（現在6.7861）を上回って上抜けしました。

Jin10によると、6つの主要通貨に対するドルの強さを測る米ドル指数は7月15日に0.43%下落し、ニューヨークの外国為替取引の終了時点で100.488で取引を終えた。

7月15日の報道によると、米国の生産者物価は市場予想を下回り、インフレの緩和への期待が高まった。昨日の市場予想を下回る内容となった消費者物価指数（CPI）の結果に続く生産者物価指数（PPI）の下落は、連邦準備制度理事会（FRB）が7月に政策金利を据え置くとの市場の見方を一段と強めている。中東情勢によるエネルギー価格の圧力は、インフレ指標全般にまだ広がっていない。

7月15日、農産物コモディティETFは1.27%上昇し、米国の資産クラス別ETFを牽引した。一方、恐怖指数ETFは3.07%下落し、当セッションの最大下落率となった。大豆ETFと米国ブレント原油ETFはそれぞれ1.11%と0.63%上昇した。ラッセル2000、S&P 500、米国不動産、20年以上の米国債ETFなど、その他の主要ETFの多くは、横ばいから0.44%の上昇の範囲で取引を終えた。日本円および新興国市場ETFは最大0.15%下落し、Nasdaq-100 ETFは0.27%下落、米ドル指数ETFは0.49%下落した。

ICEドル指数は水曜日（7月15日）に0.45%下落して100.465となり、ブルームバーグによると、米国のCPIインフレ指標の公表を受けて7月14日からの下落が続いた。指数は、北京時間20:30に米国のPPIデータが公表された後も下げが拡大した。ブルームバーグ・ドル指数は0.31%下落して1214.20となった。ユーロ円は0.38%上昇して185.98円、ポンド円は1.16%上昇して219.522円となった。

水曜日（7月15日）に、米国債利回りはPPIのインフレ指標の発表を受けて急落しました。2年利回りは6.51ベーシス・ポイント下落して4.1283%となり、10年利回りは4.61ベーシス・ポイント低下して4.5433%でした。30年利回りは2.79ベーシス・ポイント下がって5.0742%となりました。2年/10年スプレッドは2.11ベーシス・ポイント拡大して41.31ベーシス・ポイントでした。

カナダ銀行は水曜日の7月15日、オーバーナイト物の政策金利（ベンチマーク）を2.25%に据え置いた。これは市場の予想どおり6回連続の据え置きとなる。中央銀行は、連続した利上げの可能性を警告していた従来のガイダンスを削除し、より中立的なスタンスへと転換したことを示した。 2026年初めの弱い動きの後、経済状況は改善している。BoCは第2四半期の成長率を年率換算で2.5%、第3四半期を1.5%と見込んでおり、ティフ・マクレム総裁は、過去1年の停滞の後、成長が再開したようだと述べた。米国の通商政策による逆風があるにもかかわらず、消費者は粘り強く、企業は新たな条件に適応した。中央銀行は現行の金利は適切だとみており、借入コストを調整する差し迫った必要性はないとしている。