DXYと外国為替

Jin10によると、米連邦準備制度（FRB）が重視するインフレ指標であるコアPCE（6月分）は、7月30日木曜日の20時30分（北京時間）に発表される予定です。市場ではコアPCEが前年比3.30%まで上昇すると見込まれており、前月の3.40%から低下するとしています。もしデータが予想を下回れば、FRBの利上げの緊急度が下がることになります。一方、上振れのサプライズであれば、今後の引き締めに対する期待が強まるでしょう。

米国の2年国債利回りは本日、日次安値の4.2294%を付け、約5ベーシスポイント（bp）低下した。低下は、連邦準備制度理事会（FRB）議長ウォラー氏の記者会見に伴って起きている。

連邦準備制度理事会（FRB）の議長パウエルは本日、FRBの決定は「一時停止」として説明すべきではないと明確にした。こうした捉え方は、金融市場が異なる意味合いとして受け取る可能性があるためだ。パウエルは、FRBが本日講じた措置は一時停止とは異なるものだと述べた。

連邦準備制度理事会（FRB）の議長ジェローム・パウエルは、8月に予定されているジャクソンホール経済シンポジウムでの講演に何が盛り込まれるのかについて、まだ検討を始めていないと述べた。

Jin10のデータによると、連邦準備制度理事会（Fed）の議長ジェローム・パウエルは7月30日、「6月のコアCPIデータが最近の政策決定に与えた影響は限定的だ」と述べた。パウエルは、決定が委員の間で幅広い支持を得た一方で、議論の内容を十分に反映していない3票の反対票があったことを指摘した。パウエルは、Fedは「心強い」インフレ指標を受け取っており、今後の期間はインフレ動向を注意深く見守ると付け加えた。

連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日、金利を3.5%〜3.75%に据え置き、ほぼ全面的な市場予想を満たしました。ビットコインは発表を受けて約1%下落し、63,890ドル近辺で推移し、イーサリアムも約1%下落しており、1,900ドルをわずかに上回る水準で取引されています。今回の据え置きは、FRBの2%目標を上回り続けるインフレが背景にあり、特に中東の地政学的緊張がエネルギー価格を押し上げていることが一因とされています。この決定は、2025年12月に25ベーシス・ポイント引き下げを行って以来5回連続の据え置きとなります。これは、ケビン・ウォーシャーが就任する前の前FRB議長ジェローム・パウエルによる最後の動きでした。暗号資産市場は、強硬姿勢をめぐる反対票や地政学的ショックで株式が売られる一方でも、抑制的な金融政策スタンスを消化しました。 ビットコインとイーサリアムはFRB発表後に下落 ビットコインはFRBの東部時間午後2時の発表直後に約1%下落し、63,890ドルになりました。イーサリアムも同様に約1%下落し、現在は1,900ドルをわずかに上回る水準で取引されています。反応が鈍かったのは、

BlockBeatsによると、7月30日、連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長は記者会見で、過去5年間の高インフレが、Ｆｅｄ（ＦＲＢ）の暗黙のインフレ目標が2％を超えているという市場の長期的な見方につながったと述べた。パウエル議長は、インフレは「9週間で解決できない」とし、米国債の利回り曲線において名目利回り・実質利回りの双方が大きく上昇している点を指摘した。

BlockBeatsによると、FRB（連邦準備制度理事会）のパウエル議長は7月30日、景気が目覚ましい回復力を示したと述べ、政策会合での議論は建設的に進んだという。委員会は、物価の安定を達成するため、インフレ率2%を唯一の目標として断固として取り組み続ける。 パウエルは、ソフトなインフレ目標は存在しないと強調し、委員会の唯一の焦点はこの2%という目標に据えられているとした。

連邦準備制度（FRB）の元上級顧問ジョン・ファウストによれば、連邦準備制度理事会（Fed）は本日（7月29日）利上げを見送る。ファウストは、FOMC副議長ジョン・ウィリアムズが、市場のサプライズを通じて信頼性を得ようとしても効果はない、との見解を示したことを引用した。

フランスの輸出信用銀行ナティクシスのエコノミスト、クリストファー・ホッジによれば、最新のインフレ率および労働市場データが、連邦準備制度理事会（FRB）に対して、信頼性を損なうことなくより明確なシグナルを待つための「余地（breathing room）」をもたらしたという。ホッジは、利上げはFRBの反応メカニズムをさらに複雑にし、過度に強硬（タカ派）的なシグナルを送るリスクにつながり得ると指摘した。同銀行は、インフレを引き続き注意深く監視しながらも、最近の緩やかなインフレ指標が現在の政策スタンスが適切であることを示唆している可能性がある点は認める見通しだ。

Citadel Securitiesは、米国の金融大手であり、運用資産670億ドルを管理している。同社は、連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを実施し、市場に対して「予想外のサプライズ」を仕掛ける可能性があると主張している。具体的には、FRBの金利決定に先立って金利を25ベーシスポイント引き上げるというものだ。Citadel Securitiesのマクロ戦略ヘッドであるフランク・フライトは、FRB議長のケビン・ウォーシュが、インフレ対策へのコミットメントを示すためにサプライズ的な利上げを行うかもしれないと述べた。こうした見通しは、市場コンセンサスとは大きく対照的である。CMEのFedWatchツールでは、金利据え置きの確率が68.5%、25ベーシスポイントの引き上げの確率は31.5%と見積もられており、市場内で意見が深く割れていることがうかがえる。 CMEのFedWatchツールが示す：金利決定で市場は分裂 CMEのFedWatchツールによれば、7月にFRBが金利を据え置く確率は68.5%、25ベーシスポイント引き上げの確率は31.5%と織り込まれている。一般的なコンセンサスは「据え

BlockBeatsによると、7月30日、連邦公開市場委員会（FOMC）の投票権を持つ5人のうち3人が、地域連邦準備制度理事会（Federal Reserve）議長として反対票を投じた。具体的には、クリーブランド連銀（Cleveland Fed）議長のベス・ハンマック、ミネアポリス連銀（Minneapolis Fed）議長のニール・カシュカリ、ダラス連銀（Dallas Fed）議長のローリー・ローガンである。3人はいずれも25ベーシスポイントの利上げを主張した。これは、2016年9月以来、単一の政策決定において同じ方向で3票の反対票が投じられたのは初めてのことであり、金融引き締めに向けた連邦準備制度内の支持が強まっていることを示している。

Citadel Securitiesによると、今日の米連邦準備制度（FRB）の金利決定に先立ち、資産運用会社である$67 billion規模の同社は、市場のコンセンサスに反して、予想外の25ベーシス・ポイントの利上げを見込んでいる。Citadelのマクロ戦略責任者であるフランク・フライト氏は、CoinDeskに対し、FRB議長のケビン・ウォーシュ氏は、インフレ抑制へのコミットメントを示すために利上げを行う可能性があると語った。CMEのFedWatch Toolのデータでは、金利据え置きの確率が68.5%、25bp引き上げの確率が31.5%となっている。

BlockBeatsによると、7月30日、FRBの金利決定発表に続いて暗号資産市場は急反発した。ビットコインは0.7%上昇し、イーサリアムは決定後の数時間で1.15%上昇した。米国株はまちまちの結果で、ダウ・ジョーンズは1.09%下落し、S&P 500は0.15%下落したが、ナスダックはプラスに転じた。現物金はトロイオンス当たり$4,064まで20ドル上昇し、米ドル指数（DXY）は27ポイント下落して101.1となった。

米国の2年国債利回りは取引時間中に7ベーシスポイント低下し、4.25%の安値をつけ、現在は4.32%で取引されています。

BlockBeatsによると、米連邦準備制度理事会（FRB）は7月30日に政策金利（ベンチマーク金利）を3.50%〜3.75%に据え置き、これで5回連続の据え置きとなりました。

米国の準備残高率は7月30日時点で3.65%のまま維持されており、市場の予想と前回の水準のいずれとも一致していました。

米連邦準備制度理事会（FRB）は、7月29日（北京時間）02:00に、金利決定に関する声明を発表します。

CMEのFed Watchによると、今日のFOMC声明に先立ち、連邦準備制度が政策金利を据え置く確率は70.6%で、25ベーシスポイントの利上げ確率は29.4%です。 9月については、金利据え置きの確率は17.8%に低下する一方で、累計25ベーシスポイントの利上げの可能性は60.2%に上昇し、50ベーシスポイントの利上げ確率は22%です。