DXYと外国為替

韓国経済テレビによると、トランプ氏が停戦合意の終了を示唆したことで、地政学的リスクが最近再浮上している。これらの動きにより、国際原油価格は6％急騰し、米国株式市場はまちまちの動きを見せた。ダウ・ジョーンズ平均株価はセクター全体の売りにより1％下落したが、市場の11セクター中9セクターが下落した。とはいえ、トランプ氏が全面的な紛争のエスカレーションを追求しない意向を示した後、後半には損失が縮小した。

香港金融管理局の割引窓口を通じた一晩のレンディングは、水曜日にHKD 27億に達し、ほぼ5か月ぶりの最高水準となった。同日、香港ドルの基準となる一晩の銀行間取引金利は7ベーシスポイント上昇し、2.65％となった。

8日の午後、ドナルド・トランプ大統領がイランとの長期的な紛争を望まないと述べたことで、米ドルはわずかに弱含み、国際原油価格は以前の急騰を抑えた。8日午後4時（ET）時点でドル指数（DXY）は0.083％下落し、100.972となった。これは、トランプの発言を受けて、8％の上昇から4.37％に縮小したWest Texas Intermediate（WTI）原油の値上がりを反転させたものである。トランプは「何が起ころうともすぐに終わる」と、「長期戦は望まない」と述べた後、セッション前半に高まった米国とイランの緊張の中で、トランプは「今夜はおそらく彼らを激しく攻撃するだろう」と脅し、電力プラントや橋梁、淡水化施設などのイランのインフラ攻撃の可能性を警告した。これにより、一時的にWTIは76ドル超に上昇し、ドル円は162.701円に達した。 ドル指数は原油高の抑制とともに下落 聯合ニュースのInfomax（画面番号6411）によると、8日午後4時（ET）のドル円相場は162.477円で、前のニューヨークセッションの終値162.078円から0.399円（0.246％）上昇した。ユーロドルは1.1

イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、ナイジェル・ファラージによるロビー活動が中央銀行の中央銀行デジタル通貨（CBDC）に対するアプローチに影響を与えたという主張を否定した。この声明は、ベイリーがファラージと会談し、暗号通貨を含むいくつかのトピックについて議論した後に出されたもので、今週ファラージが議会の議席を辞任したことに続くものである。ベイリーは、中央銀行は「政策決定に影響を与えようとする試みを見抜くことができる」と述べ、「ファラージ氏の介入による政策変更は一切行われていない」と確認した。この否定は、英国における金融インフラ、プライバシーの懸念、決済革新の交差点に位置するCBDC政策に対する政治的圧力への懸念に応えるものである。 ベイリー、ファラージとの会談後も政策変更なしを確認 ベイリーは、イングランド銀行のデジタルポンドに関する取り組みは独立していることを明確にした。「会談後、ファラージ氏は記者会見で、暗号通貨を含むさまざまなトピックについて議論したと述べた」とベイリーは書いた。「私は、ファラージ氏の介入による政策変更は一切ないことを喜んで確認する。」 この会談は、フ

イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は今週、ナイジェル・ファラージによるロビー活動がデジタルポンドの可能性に関する中央銀行の方針に影響を与えたことを否定し、彼らの会合後に政策の変更は行われていないと述べた。ベイリーは、彼とファラージが暗号通貨を含むさまざまなトピックについて議論したことを確認したが、イングランド銀行のデジタル通貨に関する取り組みは独立しており、外部からの干渉に影響されていないと述べた。改革UKのリーダーであり、中央銀行デジタル通貨の批判者であるファラージは今週議会の議席を辞任したが、違法行為はなかったと否定した。

韓国聯合ニュースの情報によると、7月8日に米国の10年物国債利回りは4.567％に達し、5月下旬以来の最高水準となった。これは地政学的緊張とトランプ氏のイランに対する脅威が原油価格を急激に押し上げたためである。ウェストテキサス・インターミディエイト原油先物は、トランプ氏がイランのインフラに対する追加攻撃を警告した後、日中に最大8％上昇した。2年物利回りは4.199％に上昇し、30年物は5.064％に達した。トランプ氏は後に発言を和らげ、「イランとの戦争が再開するとは思わない」と述べ、利回りと原油価格は上昇分を縮小した。BMOキャピタルマーケッツのアナリスト、イアン・リンゲンは、緊張の長期化リスクが最近のエネルギー市場の動向を逆転させる可能性があると指摘した。

CME Fed Watchのデータによると、連邦準備制度は7月に金利を据え置く確率が69.0％、25ベーシスポイント引き上げる確率が31.0％です。9月については、金利が変わらない確率が31.1％、25ベーシスポイントの引き上げの確率が51.9％、50ベーシスポイントの引き上げの確率が17.0％となっています。

米ドル指数（DXY）は水曜日（7月8日）に0.1％下落し、100.99となった。これは、米国とイランの緊張からの安全資産流れを相殺する形で、ハト派的な連邦準備制度（Fed）の会合議事録が影響した。水曜日に公開された6月の連邦準備制度（Fed）の会合議事録によると、政策担当者は金利の動向について深い不確実性を示し、多くの役員は、特定のシナリオではインフレが2％の目標に向かって低下する可能性があると述べた一方、強いAI関連需要、中東の紛争、関税の影響により高止まりする可能性も指摘した。その場合、「ほぼすべて」の役員がさらなる金融政策の引き締めが必要になる可能性を示唆した。アナリストのAdam Crisafulliは、議事録は市場の予想と比較して「著しくハト派的」に聞こえたと指摘し、現在のインフレに関してはややタカ派的な表現もあったと述べた。他の通貨は上昇した。ニュージーランドドルは、ニュージーランド準備銀行が予想通り金利を引き上げたことを受けて0.4％上昇し、日本円は弱含みとなり、USD/JPYは0.4％上昇して162.62となった。

金価格は水曜日の2時間以内に最大2％下落し、トランプ大統領がアンカラのNATOサミットでイランとの臨時合意は終了し、テヘランと関わりたくないと発表したことが原因だった。この発表により、数週間前に締結された4か月間の紛争終結の覚書が崩れ、原油価格は5％超上昇し、インフレ懸念が高まった。価格の動きは、イランがホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けてバーレーンとクウェートの米軍基地を標的にしたことに伴い、原油が2週間高値をつけ、米ドル指数が約1週間ぶりの高水準に上昇したことと連動している。 イラン、トランプが臨時合意を終了後、米軍基地を標的に アンカラのNATOサミットで、トランプはテヘランと関わりたくないと述べ、数週間前に締結された覚書を終了した。イランは、ホルムズ海峡でのタンカー攻撃に対する米国の攻撃を受けて、バーレーンとクウェートの米軍基地を標的にした。原油価格は5％超上昇し、2週間高値をつけた。トレーダーは、対立がエネルギーコストとインフレを長期的に高止まりさせると見込んでいる。米ドル指数も約1週間ぶりの高水準に上昇した。 連邦準備理事会議事録、ウォーシュ新議長の下で金

米連邦準備制度理事会（FRB）議長のジェローム・パウエルは、7月15日に米国上院銀行委員会の前で証言します。

韓国ウォンは37営業日ぶりに1ドル＝1500ウォンを下回り、1498.5ウォンで取引を終えた。一方、外国人投資家は14営業日ぶりに純買いに転じ、3390億ウォンの純買い越しとなった。ウォンの上昇はドル安と、SKハイニックスのアメリカ預託証券（ADR）発行によるドル流入の見込みによるものだ。KOSPIは7246.79で5.35％下落し、2日連続で市場安定化メカニズムが作動した。 為替レート、37営業日ぶりに1500ウォンを下回る ソウル外国為替市場で、ウォンドル為替レートは24時間前の終値1498.5ウォン（午後3時30分終値）から29.7ウォン下落した。これは5月14日の1491.0ウォン以来、初めて1500ウォンを下回った。ドル安がウォンの強さを支え、ドル指数は6主要通貨に対してわずかに101.00に下落（前日101.02）した。大信証券の李京民（イ・ギョンミン）研究員は、「SKハイニックスのADR発行によるドル資金は、国内の設備投資（CapEx）資源として使われる見込みで、ドル売りとウォン買いの需要拡大につながる」と述べた。 外国人投資家、14日間の売り越し後に純買いに転じる 外国

金融ニュースによると、韓国のKOSPI指数は7月8日に5.35％下落し、7246.79で取引を終え、連続2日間のサーキットブレーカーが発動されました。韓国ウォンは1498.5ウォンに上昇し、5月14日以来37取引日ぶりに為替レートが1500ウォンを下回るのは初めてです。 外国人投資家は7月8日に3390億ウォンを買い越し、14取引日ぶりの純買いとなりました。アナリストは、最近のサムスン電子とSKハイニックスの下落が、年金基金のリバランス圧力に対する懸念を和らげ、市場のさらなる安定につながる可能性があると指摘しています。

水曜日（7月8日）、ニューヨークの取引でオフショア中国人民元（CNH）は米ドルに対して6.8063で取引を終え、前回の終値から28ピップス下落しました。セッション中、CNHは6.7983から6.8102の範囲で取引されました。

ICEによると、ドル指数は7月8日水曜日に0.07％下落し、100.956となった。一時は北京時間23:42に1週間高値の101.275に上昇した。日中の取引範囲は101.275から100.950だった。ブルームバーグドル指数は0.06％下落して1220.12となった。一方、ドルは円に対して0.22％上昇し、162.45となり、7月1日のピークの162.84に接近した。

米財務省は5月8日（現地時間）に10年物国債の再発行入札を39億ドル規模で実施し、利回りは4.580％に落ち着いた。これは昨年2月以来の最高水準であり、前月の4.538％から4.2ベーシスポイント上昇した。10年物国債は世界の債券市場の基準とされており、この入札では間接入札者比率が81.5％に達し、昨年9月以来の最高値となった。 米財務省、39億ドルの10年物入札で4.580％の利回りを設定 米財務省は、39億ドルの10年物国債の再発行において、利回りが4.580％となったと発表した。これはこの満期の最高入札利回りであり、昨年2月以来の水準となる。入札参加倍率は2.59倍で、前月の2.57倍をわずかに上回り、昨年9月以来の最も強い需要を示した。この比率は、過去6回の再発行入札の平均2.51倍も上回った。 米財務省10年物入札結果。出典：米財務省ウェブサイト。 入札利回りは、当日取引の予想利回りより0.6ベーシスポイント低く、市場予想よりも低い最終利回りとなった。 間接入札者比率、9月以来の最高の81.5％に上昇 外国投資家の需要を示す重要な指標である間接入札者比率は81.5％に上昇し、

Jin10によると、連邦準備制度の広報担当者ニック・ティミラオスは7月9日に、最もタカ派的な連邦準備制度の役員たちでさえ、6月には積極的に行動を促さなかったと述べた。会議の議事録によると、一部の参加者は6月の会合で金利引き上げが妥当だと考えていたが、現状維持を支持しており、政策の分裂は今後の展開に焦点を当てていることを示唆している。

7月8日水曜日、米国10年国債利回りは1ベーシスポイント上昇し、4.5611％となった。日中の取引範囲は、最低4.5371％から最高4.5952％までだった。2年国債利回りは1.46ベーシスポイント上昇し、4.1994％となった。2年と10年の利回りスプレッドは0.248ベーシスポイント縮小し、35.963ベーシスポイントとなった。 10年TIPS（国債インフレ連動債）の利回りは1.13ベーシスポイント上昇し、2.2882％となった。一方、30年TIPSの利回りは1.43ベーシスポイント上昇し、2.8670％となった。

Jin10によると、米ドル指数は7月9日に0.03％下落し、6つの主要通貨に対して100.990で終えた。ニューヨーク外国為替市場の取引終了時点で、ユーロは前回のセッションの1.1419から1.1426米ドルに上昇し、英ポンドは1.3363から1.3400に上昇した。 日本円は1ドルあたり162.48に上昇し、前回の1ドルあたり161.94から上昇した。一方、カナダドルは1.4195から1.4169に下落した。スイスフランは1ドルあたり0.8076で変わらず維持された。

7月8日午前3時（北京時間）、中国本土の人民元は米ドルに対して110ポイント下落し、6.8052人民元/米ドルで取引を終えた。取引高は486億9500万米ドルに達した。

ウォールストリートジャーナルによると、イラクは米国の要請に応じてイラン支援の武装勢力へのドル資金流入を停止することに合意した。この動きは、イラクの武装勢力への財政支援の仕組みの変化を示している。